🧠 Смартировочная

ETH ETF: БЫЧЬИ И МЕДВЕЖЬИ МНЕНИЯ

Часть 2 из 2

Мысли автора

Стоит помнить, что ETF это всего лишь легальный инструмент для покупки/продажи актива и его запуск завтра не приведет к росту цены на 20-30-40%.

Мы в конце мая уже увидели оценку рынка на новость о том, что это может случиться уже в июне и точно случиться в этом году. За пару дней цена с $3000 доходила почти до $4000.

После того, как нам ритейлу дали понять, что так быстро это не происходит и все может затянуться до августа, ритейл постепенно начал это осознавать и на отсутствии запуска и ясности по всем этим формам и другой бюрократии целый июнь рынок провел в постепенном снижении. Сантимент по эфиру достиг самой нижней точки в этом году. К этому всему добавился дополнительный ФАД в лице продаж от правительства Германии и привет битки из Mt.Gox 👋, приправленный периодом низкой ликвидности.

Как результат, 5 июля мы увидели $2800 по эфиру, где, скорее всего, обнулили всех, кто лонговал новость и подбирал эфир все это время с надеждой на запуск ETF.

После появилась ясность по формам S-1 и датам запуска, рынок пережевал сливание Германии и отскочил после целого месяца падения и страха ритейла, который в моменте доходил до 20 (индекс страха). Мы плавно с локального дна до завтрашнего запуска показываем рост эфира.

Как итог, теперь мы видим здоровую оценку за день до запуска $3500. Дальше уже будем смотреть, считаю, что увидим банальный «sell-the-news» и еще могут пострашить народ до конца лета.

💎 DeFi Министерство

ETH ETF: БЫЧЬИ И МЕДВЕЖЬИ МНЕНИЯ

Часть 1 из 2

https://x.com/_kaitoai/status/1815367890201088091?s=46&t=JMzmxA5M2QA4kqHdmpeGCA

На фоне завтрашнего запуска ETF на $ETH хочется понять, какие факторы есть для Bullish, а какие мнения по Bearish факторам.

Bullish мнения:

Институциональные притоки и рост цен

- Аналитики прогнозируют, что запуск ETH ETF привлечет значительные институциональные инвестиции, до $10 миллиардов, что может поднять цену ETH до новых максимумов, возможно превышающих $5000 к концу года.

Регуляторная ясность и уверенность на рынке

- Одобрение ETH ETF обеспечивает регуляторную ясность и повышает уверенность на рынке, аналогично ситуации с Bitcoin ETF.

Позитивная рыночная динамика

- Ожидается, что ETH ETF создаст положительную обратную связь, где увеличенные инвестиции в ETF поднимут цену ETH, что, в свою очередь, усилит активность DeFi и увеличит спрос на ETH.

Конкурентоспособные комиссионные

- Низкие или даже нулевые комиссии некоторых эмитентов новых ETH ETF могут привлечь значительный интерес инвесторов. Введение Grayscale “мини” ETH ETF с комиссией 0.15% выделяется как конкурентное преимущество.

Широкое влияние на рынок

- Запуск ETH ETF, по прогнозам, будет иметь более широкие позитивные последствия для рынка альткоинов и может проложить путь для других крипто ETF, включая те, что основаны на Solana и других активах.

Медвежьи мнения:

Событие “sell-the-news”

- Аналитики предсказывают, что ETH может испытать падение цены сразу после запуска ETH ETF из-за первоначальной волны продаж.

Отток средств из Grayscale Ethereum Trust

- Существует опасение, что запуск ETH ETF может привести к значительным оттокам средств из Grayscale Ethereum Trust (ETHE), что может понизить цены на ETH.

Ограниченные притоки по сравнению с BTC

- Некоторые эксперты считают, что притоки в ETH ETF будут значительно ниже, чем те, что были с BTC ETF, что ограничивает положительное влияние на цену.

Насыщенность рынка и конкуренция

- Рынок может быть перенасыщен множеством ETH ETF, что приведет к интенсивной конкуренции и потенциально уменьшит влияние одного ETF на цену ETH.

Регуляторные и структурные проблемы

- Удаление стейкинга из предложенных ETH ETF и высокие комиссии, связанные с некоторыми ETF, могут отпугнуть инвесторов и ограничить их привлекательность.

💎 DeFi Министерство

The DeFi Encyclopedia

Link: mirror.xyz/leosagan.eth/eF4m7u3DlWhqvUqz6DiZ_YevcWViCWPxO-JYfsJiulM

#defi #web3

Криптовалютный адопшн в 10 графиках

Адопшн остаётся одной из главных криптовалютных проблем и тем для обсуждения. Вот 10 графиков, собранных stacy_muur, которые показывают скорость внедрения Web3.

TL;DR Still early!

Читать статью в блоге: https://teletype.in/@gagarin_crypto/crypto-adoption

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Вся проблема в ликвидности.

Ликвидность — это тот самый инструмент, делающий пирог шире (большему количеству людей достаются куски/крошки прибылей). Когда ставки высокие, ликвидность становится дороже и вследствие этого распределяется меньше.

По этой причине, рынок становится более избирательным, так как денег на всех не хватает.
Растут истории, подкрепленные самым сильным хайпом и верующей толпой.
Этот цикл отличается от предыдущих именно этим макрофактором: деньги в первый раз за 15 лет стоят так дорого (ставка).

К слову, Талеб говорил про это, что многие попадут в эту ловушку в новой нормальности финансовых рынков. Но мне лично это было невыгодно слышать, и я пропустил это мимо ушей.(тут)

Расчет на быстрое снижение ставок так же не оправдал себя. Теперь остается лишь один нарратив из того же прошлого опыта — ОСЕНЬ. Осенью, при бычьих циклах, крипта росла почти всегда. Так же, впрочем, как должна была расти в мае, но УПС.

Не выйдет ли так, что очередной раз, смотря назад окажется, что и это правило изменилось?
Не окажется ли, что понижение ставок осенью будет таким медленным, что не поможет прибавке ликвидности?
Не окажется ли, что приход Трампа не поможет рынкам, а наоборот обвалит их?

Я не знаю, и это тоже ответ. Потому что оказалось, что никто не знает. Человеку, возомнившему себя экспертом, трудно сказать эти три слова, но это реальность.

Говорил и говорю: крипторынок изменился. Последнее, что стоит сейчас делать, — смотреть на предыдущие циклы, которые проходили при низких ставках и мультипликаторах.
Думаю что фондовые рынки так же скоро ощутят иссякшую ликвидность, крипта часто срабатывает на опережение…

Важно! Никакого армагеддона. Глобально все будет хорошо, но до этого "хорошо" нужно уметь дожить финансово.
Именно потому я использую стратегию штанги, и потому диверсифицирую общий портфель как могу.
Не потому что я умный, а потому что боюсь себя тупово.😅

У меня в крипте остаются две крупные залоченные инвестиции, буду рад безудержному альтсезону как и впрыгнуть с головой в классную историю.😁
Но что если нет? (тут)

Удачи нам, друзья.❤️

Переоценка ценностей. High FDV больше нет.

Так а почему мы оказались на ценовом "дне" по альте in the first place? Всё же шло хорошо, приняли ETF, крипта росла.

Можно сделать очень много выводов про рынок и то куда смотреть в будущем, проанализировав что случилось с ценой на альту.

Let me explain.

6 месяцев назад вышел StarkNet. Тот самый старкнет, который все ненавидели. Его капа была $25Bn FDV в марте.

За последний месяц вышли - L0 $3.5Bn, Blast $2Bn, Zksync $3.8Bn. Их суммарная капа сейчас $9,3Bn, или, если угодно, в 2,5 раза меньше чем было у старка. Дроп каждого из этих проектов был бы в 5 раз больше, выйдя они в марте.

Ответ почему так получилось - на поверхности.

Месяц назад я выложил перевод статьи Cobie: Новые запуски (part 1) - Как VC убили инвестиции в альткоины. Про High FDV мету. В ней он удивительно точно спрогнозировал все эти события. (Доказательство что нужно читать большие материалы 64)

Главная проблема была в приватном "price discovery". Оценка формируется и растет вне публичного рынка, на закрытых раундах и OTC маркетах. На них легко управлять ценой. По сути единственный кто может продавать токены - сам фаундер. И поскольку он представляет единственную сторону предложения, оценка не упадет пока он не захочет.

Все это ведет к тому что проект может идти only up. Первыми заходят ангелы, потом Tier 1 фонды, потом различные безтезисные фонды, а за ними и более мелкие индивидуальные инвесторы или фэмили офисы. Каждый следующий раздувает оценку.

Поэтому тот же StarkNet был обречен на падение. Вырасти выше оценки в $25Bn ему невозможно. Ни пол года назад, ни тем более сейчас.

А кто получил выгоду от такой оценки и кто продавал? Фермеры?

Фонды и команда были в локах правильно? Ну может и правильно, но они могли захеджировать часть инвеста по 25/20/15/10. Открытый интерес был $100M. Тоесть они могли вообще проигнорировать свои локи и получить доходность, вне зависимости от того как низко опустится старк потом.

Что остается в остатке. Фермеры продают, команда продает, фонды продают? Ни у одного инвестора на публичном рынке не было возможности получить доход со старка, потому что он уже на ТГЕ стоил неприлично много. По сути не осталось никого кому нужен Старк по 20+ FDV.

Это уже не история где ты можешь купить токен и надеяться на иксы.

Та же история была и у $W и у некоторых других проектов начала 24 года.

У них всех уже не было апсайда к моменту TGE.

И здесь вопрос не про перспективы технологичность, а просто про нездоровую динамику цены. Продолжаться так долго не могло.

Если токен не покупают, значит он должен пройти переоценку. Такую в которой бы смог поучаствовать весь рынок.

Выход из ситуации - обнуление раздутых оценок и формирование новой цены уже рыночными механизмами "перезапуск" процесса оценки проекта.

И все эти месяцы мы планомерно к этому двигались. Все вокруг хейтили альту. Формировалась спираль - нежелание покупать - падение цены - разочарование - ещё большее нежелание покупать. Токены сдувались.

Плюс маркетмейкеры перестали пытаться надувать цену. Вместо этого отпуская токен сразу в свободное падение.

Теперь выходят $ZRO и $ZK. Спустя две недели после ТГЕ они торгуются по цене последнего раунда. По той же цене по которой заходили инвесторы, без локов в 3 года.

Тоесть кроме сид инвесторов продавать вообще никому не выгодно. (даже фермерам)

Что это значит? Что мы дошли до этой стадии переоценки. Не знаю сколько она продлится и сколько токенов её переживет.

Большинству проектов уже обеспечена медленная смерть.

Low float все ещё проблема.

Но не всем.

Думаю тот же $ZRO из вторых.
Есть фундаментальная разница между выходом L0 и выходом StarkNet.

$ZRO по 3bn сейчас это недопампленный актив.
$STRK по 20bn - перепампленный.
Сейчас в сотни раз выгоднее покупать. И неизвестно повторится ли такая ситуация в ближайшем будущем

В какой-то момент хорошие токены, которые все лето выходили на дне, пойдут вверх. Будем думать как же это так получилось.

Токен вышедший на плохом рынке ≠ плохой токен.
Токен вышедший на плохом рынке = недооцененный токен.

Что не так с токенами DeFi? Ответ DefiIgnas

1. Токены DeFi OG кажутся мертвыми...

Но приближается серьезный сдвиг на рынке, чтобы новая волна FOMO пришла к DeFi.

Вот почему DeFi готова к прокачке:

2. Токены DeFi сильно отстают от ETH.

Индекс DeFi Pulse Index (DPI) снижается по отношению к ETH уже три года подряд. А сам $ETH в этом цикле проиграл BTC.

В DPI входят $UNI, $MKR, $LDO, $AAVE, $SNX, $PENDLE и другие.

3. Единственным исключением является $PENDLE, выросший на ~750% за тот же период.

Почему именно Pendle? Ответ многогранен. Им удалось найти PMF во время мета-пойнтов.

Airdrop-фермерство и мемкоины были главными игровыми площадками для дегенов в этом цикле до сих пор.

4. Airdrop farming достигла переломного момента:

Запуски с low float - это события, связанные с продажей аирдропа, а высокие FDV означают, что на рынок будет постоянно вбрасываться больше токенов.

Никто не хочет покупать эти токены!

И на каждый успешный мемкоин приходится 99, которые в итоге обнуляются.

5. Токены DeFi OG - это противоположность airdrop farming и memecoins:

Во-первых, большое количество токенов DeFi OG уже циркулирует. Примеры по соотношению MC/FDV:

- $SNX - 1
- $MKR - 0,95
- $AAVE - 0,93
- $LDO - 0,89
- $UNI - 0,75

Меньше токенов, чтобы продавать в холдеров.

6. Антитеза продолжается в выпуске токенов:

Всего за 6 месяцев мы отчеканили более 540 тысяч новых токенов.

Трейдеры сосредоточены на работе, а капитал распылен.

Тем не менее, есть всего несколько токенов DeFi OG с солидным бизнесом, генерирующим доход и т.д. Если деньги начнут поступать...

7. Мем-коины процветают благодаря финансовому нигилизму и удушающей нормативной базе.

Но ясность в регулировании может привести к величайшему бычьему рынку, движимому:

- Переход от нарративов к PMF
- Четкие метрики успеха
- Облегчение доступа к финансированию
- Процветающий рынок слияний и поглощений

8. У DeFi самый четкий PMF в криптовалюте:

Мы торгуем на DEX, кредитуем/занимаем на рынках кредитования, используем стейблкоины DeFi или LST в качестве залога и т.д.

Кроме того, команды OG DeFi обладают большими казначейскими средствами - они могут строить на годы вперед, не продавая токены.

9. Проблема с токенами DeFi заключается в их недостаточной полезности.

Однако ситуация начинает меняться:

Переход Uniswap на разделение доходов может стать поворотным моментом для других протоколов DeFi. $UNI подскочил на новостях.

Кроме того, нормативная ясность может ускорить тенденцию разделения доходов.

10. Другая проблема заключается в том, что DeFi 1.0 просто скучна.

Но новые блестящие штуки - это весело, пока цены растут.

Тем не менее, токены DeFi выдержали испытание временем. Они пережили крах Covid в 2020 году и крах CeFi в 2022 году.

"Единственный настоящий аудит - это выдержать испытание временем".

11. Я считаю, что токены DeFi сейчас являются контр-трейдом.

Мало кто в настоящее время держит оригинальные токены DeFi, так же как мы накапливали ETH во время медвежьего рынка, только для того, чтобы вместо этого вырос $SOL.

Так что если тренд изменится, будет мало токенов OG для притока денег.

12. Время имеет решающее значение.

Мы находимся в точке перегиба, устали от новых L2, мем-коинов от звёзд и ждем, что будет дальше.

Возможно, "следующим" будут старые добрые токены DeFi? Я думаю, у них есть все шансы на бум.
Оригинал

Лучший русскоязычный чат по DeFi

Если громко кричать волки разлоки, то покупатель точно не придет

Почему финансовый нигилизм привел к смене фокуса внимания ритейла на мемкоины в 2024 году?

Потому что все громче и громче звучат голоса в твиттере, рассказывающие о том, какой объем давления предстоит выдержать «перспективным» токенам в 2024 году на разлоках инвесторов.

Приведу три сделки, которые совершал в 2024 году на базе этого:

Арбитрум - продал полностью дроп и купленные по 1-1.15$ токены за сутки до разлоков по 2.1$ (16 апреля), когда вокруг твердили о том, что разлок на 50% сапплая будет бычий, а в итоге спустя 3 месяца токен на открытом рынке продается вблизи своих ATL (-65%), а покупатели не выстраиваются в очередь… Потому что 16 июля очередных $74М (92.65M токенов) упадут инвесторам и команде.

Worldcoin - поднимал обеспокоенность грязной игрой маркет-мейкера Wintermute еще в конце февраля 2024 года, когда токен торговался по 8-10$ (80-100B FDV). Публично шортил эту гадость по 8-12$ лестницей, подвергался насмешкам в паблике за шорт такой передовой монеты, а теперь выясняется что это прокси монетка на ум Сэма Альтмана из OpenAI будет иметь 730 дней каждодневного давления в размере 6.62M токенов ($16М по текущим ценам). Не забываем также о том, что среди кредиторов - FTX и 3AC, которые будут первыми прожимать кнопку «фигачь по стакану». Шорт сквиз 8-12$ февраля/марта состоялся в том числе на том, что под благовидным предлогом обновления сети мошенники из команды приостанавливали выплату грантов на 3 недели, что убирало давление на рынок на $200М+. И скорее всего 23 июля они придумают такую же штуку, чтобы еще разок пампануть токен перед разлоками. Жалею лишь о том, что закрыл шорт вблизи 4$ (пока токен уже торгуется на 40% ниже).

IO Net - шортил от $5-5.5 на базе анонсированных выплат за майнинг мощностей, которые добавляют от $3-5М в месяц постоянного эмиссионного давления. Учитывая перфоманс всей дряни, вышедшей на ланчпадах Binance в 2024 году - не удивительно, что токен торгуется уже вблизи 3$.

Шортил я также и LayerZero по 4.8$, но был принудительно закрыт по сеттлменту на Hyperliquid, а фьючерсы на Binance подвезли на 25% ниже (3.8$), что естественно изменило риск/реворд шорта.

Недавний памп LayerZero связан с тем, что в твиттере начали пушить идею о неправильном отображении циркулирующего предложения токенов на Coingecko, мол участники рынка предполагали, что циркулирующее предложение токена составляет 250М ($800М mcap), а на самом деле циркулирующее предложение было 80М ($250М mcap). На базе этой переоценки - токен и поднялся с 2.4$ до 4$. Что ближе и ближе к моим целевым таргетам на шорт. Ведь даже сам фаундер проекта тайно закодировал ценовой таргет своего токена в названии ($ZRO to zero).

И тут мы приходим к пониманию, почему ритейл так падок на торговлю мемкоинами?

В токенах $popcat, $mog, $mew, $wif, $pepe нет ни намека на технологии, в них тоже есть мошенничество и тайное распределение токенов на команду, шиллеров, инсайдеров.

Но эти токены несут криптопанк смысл - в нас нет внутренней ценности, нанотехнологий, zk компрессоров и прочей херни, которую вам пытаются продать VC, чтобы обосновать почему вы должны покупать токен, пока они на протяжении 730 дней будут каждый день фигачить в стакан $16М (привет $wld).

В мемкоинах - нужен хайп, насколько тот или иной токен/его маскот(образ) вхож в культуру, насколько он свеж и может быть применим в жизни.

Недавно наткнулся на интересную фразу отличия NFT от мемкоинов:

«В NFT вам нужно 10000 единомышленников, которые будут продвигать разные картинки похожего сюжета, в мемкоинах у вас может быть миллионы сторонников, которые будут пушить 1 монету»

Добро пожаловать в будущее, где идеальным портфелем может быть: BTC, ETH, SOL и горстка мемкоинов, которые насухо опередят по перфомансу сотни технологичных монет с многомиллионными разлоками в ближайшем будущем.

https://twitter.com/alpha_pls/status/1807838854931795996

#игроваяфилософия

Игровая Философия - Уровни персонажей.

Обычно, когда я, как мне кажется, вижу легкие деньги в крипте и зову друзей нормисов в эту нишу, они говорят: "Сидд, мы вообще ни слова не поняли из того, что ты сказал, как мы сможем на этом заработать?" оО

А когда я говорю, что это все вообще изи, вот у меня же получается, я разобрался, значит и они могут, мне отвечают: "Сидд, ты вообще-то в крипте 7 лет, а более менее зарабатывать стал только сейчас. -_-
Мы за это время на обычных работах больше заработаем, и главное, гораздо стабильнее."

Конечно, это справедливо. И можно назвать моей профдеформацией - когнитивные искажения в мышлении. Находясь в замкнутом инфополе я превозношу крипту над всеми другими видами деятельности и в то же время упрощаю ее, хотя на самом деле это не так.

Представьте себе новичка в игре, тыкающего деревянным мечом первых мобов, к которому подходит хай лвл игрок, весь в топ шмоте со светящимися пушками и говорит: "Значит так, этого чара удаляешь, создаешь нового, выбираешь другой класс, в этой игре сильны лучники, статы под мультипликаторы раскидываешь, вступаешь вот в эту гильдию, собираешь конст пати, качаешься вот в этом данже, золото копишь для эндгейма, и не забывай еще делать 10 дейликов на репутацию у фракционных торговцев. И поспеши, у тебя остался час до рефреша активностей."

Думаю, понятная аналогия, что крипта в нынешнем виде это уже достаточно сложная конструкция, и в ней легких денег для новичков скорее всего не будет, разве что за тап хомяка накинут прикормку. *_*

Даже если вы думаете, что заработали первые деньги в крипте сами - вспомните как это было - вам наверняка написал знакомый или вы увидели инфу в крипто канале и решили рискнуть, не особо понимая смысл действий.

Что я хочу этим сказать. Мы, криптаны, и я в том числе, порою сами заблуждаемся относительно наших знаний и полученного за эти годы опыта.

И мы вообще не можем воспроизвести у себя в голове мышление новичка, т.к. сами были ими давным-давно и уже позабыли каково это.

Тем более, что крипта росла органически вместе с нами и поэтому нам понятны происходящие в ней процессы, для новичков же это выглядит скорее как монолитная бетонная стена, за которой спрятаны деньги. О них все говорят, но непонятно, как эту стену преодолеть.

Я чувствую, что контент, который я даю, для кого-то может оказаться непонятным, и, более того, даже опасным для депозита.

Но такова специфика моего канала, это инфа для уверенных криптанов, и я понимаю, что для новичков, да даже и для криптанов из других сфер, в такой инфе, как правило, нет вообще никакого смысла.

И это нормально)

Часто вижу как криптаны меряются успехами в разных нишах, и это похоже на разговоры фермера с трейдером о выборе наиболее профитной ниши для заработка.

Профит часто получают те, кто к этому готовился, усердно делал домашние задания и изучал свою нишу. При этом много отработанных идей по итогу не выстреливают, и мы в них разочаровываемся, где-то нас и вовсе кидают на выплаты. Кто-то нивелирует это количеством попыток, кто-то более тщательными отбором проектов.

Прежде чем зайти играть на чужое поле и считать потенциальную прибыль, хорошо бы подумать, насколько вы опытны в данном направлении.

Если вы в новом для себя направлении получили 100 или 200$, не стоит завидовать тем, кто получил десятки тысяч.
Просто у них гораздо больше опыта и навыков. Вам же нужно дальше прогрессировать в выбранной нише.

Хорошие игроки - прежде всего это игроки, которые много играют, при этом постоянно совершенствуясь.

Жизнь после дропов. Темная ночь перед рассветом.

Прошел год, мы дождались дропов Starknet, Zksync и даже L0.

Но никто из них не порадовал публику 0хконнекта. Темщики, инвесторы и единичные жертвы дропа арбитрума так и не подобрались к консервативному миллиону, а вкусно и точка скоро решит проблему с дефицитом рабочей силы.

Или нет?

Разберемся к чему мы пришли, как рынок в целом.

Начну с того, что страдает не только ретродроперский bubble. Все в крипте страдают одинаково. Мы дошли до низа сентимента, narrative exhaustion и усталости.

Плохо всем.

В крипте больше нет легких денег. И речь не только про дропы.

На старых альткоинах не заработать, потому что из них уже вышли фонды и команда, всем на них плевать. На новых альткоинах тоже не получается заработать, потому что они запускаются на слишком высоких оценках. На дропах больше не заработать, потому что есть миллион других фермеров и всегда будет кто-то умнее/эффективнее/богаче вас, а проекты раздают копейки.

Новых нарративов не появляется, а старые имеют исключительно паразитическую динамику. Где эти рассказы, на которые все велись в 21 году? Где технологические революции? Они больше не в одной комнате с нами.

Истории про богатство остались для VC, ангелов, китов. Ну и KOLsов и то, только для твиттерских или запускающих мемкоины на TON.

Впрочем, даже они не зарабатывают также как на прошлых циклах.

Настроения насчет пользы и перспектив крипты близки к историческим минимумам, технологий никто не видит, а людям больше интересны мемы.

Это выжимка всех историй, которые вам поведают сегодня в крипто-твиттере. Но почему дошли до этого и всё ли так плохо?

Цикл оздоровления/паразитизма.

Два года назад Luna вытрясла over leverage, фонды и компании с плохим риск менеджментом. 3A, FTX, это всё следствие падение Luna. Один пузырь сдулся.

Вместо этого надулся другой пузырь - венчурный. 21-22 год был пиком венчурного финансирования не только в крипте, а в целом в мире. После этого года объемы только снижались. Из-за особенностей раннего инвестирования, результаты мы видим сейчас, спустя 2-3 года. Когда проекты начинают выходить.

Привычная система с low float, pump/dump больше не работает.

Etherfi Founder пишет о том что VC в крипте это literally Pure Evil. Ритейл не хочет больше покупать VC жетоны.

Альта раскоррелировалась с Btc/Eth. Она стоит на месте когда рынок растет. Падает когда рынок стоит на месте. И летит вниз когда рынок падает.

(Есть один проект с поинтами и без VC. Но об этом как-нибудь в другой раз))

Unpumped and Hated

Всё это привело к нормальной для рыночной экономики переоценке ценностей. Если ваш продукт не покупают - вы проигрываете. По крайней мере, если за вами не стоят компартия, центральный банк, маркетмейкеры или Виталик Бутерин.

Не покупают до того момента пока цена не начнет лучше отражать ценность продукта, пока продукт не умрет или пока Трамп не скажет что SOL это хороший актив.

И мы пришли к стадии переоценки активов. Капитал движется обратно в пользу публичных рынков, ZRO торгуется по оценке последнего раунда. High FDV идет к своему логичному завершению. Об этом я позже распишу подробнее.

Самая темная ночь перед рассветом.

Настроения насчет пользы криптовалют действительно на минимумах. Но сама польза на самом деле на историческом максимуме.

Крипта за 10 лет прошла путь от способа оплаты в наркошопах, до ETF, миллиардов долларов капитализации и ноткоинов. (не уверен, что это прогресс)

История показывает что моменты максимального уныния это лучшие моменты для входа в рынок. Люди прошедшие медвежку, знают это на личном опыте.

Такими темпами скоро будет уже некому продавать. Возвращаемся в 2022 год и вспоминаем эмоции. Сейчас всё намного лучше.

Крипте рано или поздно пришлось бы избавиться от паразитизма. Мы от него избавимся, вырастем и найдем новый паразитизм. (Или вернем старый) Это нормальное движение жизни. Волнообразное и цикличное. Есть причина тому, что вся история развивается по спирали.

И в последних дропах и в нынешнем состоянии крипты можно найти много позитива и ориентиров на будущее.

Продолжение следует.

МЕГАЭФИР: часть 2. Пятьдесят L2 и ни одного нормального

Начало тут

1. На картинке выше — сравнительная таблица пропускной способности L2 (источник: Paradigm).

Как видите, существующие EVM-сети сильно ограничены. На первом месте opBNB, имеющий пропускную способность в 100 миллионов единиц газа в секунду.

Казалось бы, много, но это не идёт ни в какое сравнение с Web2 серверами. 100 млн газа/c позволяет сделать всего 650 свапов на Юнисвапе или 3700 простых трансферов за одну секунду.

Остальные уважаемые калеки работают ещё медленнее: Арбитрум отстаёт от opBNB в 15 раз, Оптимизм — в 40 раз.

Для сравнения, скорость работы современных баз данных превышает 1 млн транзакций в секунду.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

2. Что ещё сильней удручает, так это невозможность разместить на этих блокчейнах сложные приложения. На это банально не хватит вычислительной мощности.

Например, вычисление числа Фибоначчи, 10⁸ по счёту, у сети opBNB займет 55 секунд.
Займёт всю её мощность в течение 55 секунд и сожжёт 5.5 миллиардов нервных клеток CZ единиц газа.

Если же взять обычный процессор с одним ядром и написать программу на языке C, вычисление этого числа Фибоначчи займёт 30 миллисекунд. В 1833 раза быстрее.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

3. Наконец, в нынешних L2 невозможны приложения, требующие быструю обратную связь.
Арбитрум, самый резвый из имеющихся L2, выпускает четыре блока в секунду.

Однако, чтобы поместить на блокчейн автономный мир со сражениями или физикой в реальном времени, нужно обновляться как минимум втрое чаще, а иначе будет как в том меме.

А чтобы реализовать высокочастотный трейдинг, блокчейн должен обновляться 100 раз в секунду.

К счастью, все эти ограничения не являются непреодолимыми.
MegaETH вводит понятие "real-time blockchain". Это блокчейн, который обрабатывает транзакции сразу же, как только они появляются, и публикует обновления в реальном времени.

Кроме того, этот блокчейн имеет высокую пропускную способность и большую вычислительную мощность.

[Котлета в кефире]. Продолжение следует

МЕГАЭФИР: часть 1. Насколько глубока кроличья нора?

https://megaeth.systems/research

MegaETH. Звучит очень претенциозно, на грани кринжа.

Тем не менее, судя по звёздному списку инвесторов и первому впечатлению от проекта, эти ребята действительно способны разогнать Эфириум до максималок и победить в войне L2.

Разбираем выдержки из белой бумаги и пробуем понять, что такое MegaETH и как именно он собирается раскатывать конкурентов.

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

MegaETH, первый блокчейн в реальном времени

Вы скажете, блокчейнов и так очень много.
Зачем нужен ещё один?

Цель проекта — выжать из L2 максимум. Всё, что реализуемо на уровне компьютерного железа.

Сейчас блокчейны сильно отстают по скорости от традиционных баз данных. Этот отрыв предстоит ликвидировать.

MegaETH предложит:

— избыточную вычислительную мощность

— 100 блоков в секунду. Отклик в 1мс даже в периоды высокой нагрузки на сеть.

— стоимость транзакции $20 в будни, $10 в выходные меньше 1 цента.

— 100k транзакций в секунду [обещают, что на этот раз цифра не дутая, хехе]

продолжение ниже 👇

Почему этот криптоцикл не похож на предыдущие?

Рассуждения CEO Lumida Wealth:

«1) Криптовалюта - это динамичный актив.

Параболический характер движения в крипте возможен за счет новых вливаний извне и привлечения внимания.

2) Лидер рынка внимания в этот раз - Nvidia

Вот где все деньги, вот где весь моментум рынка.
В 2021 году внимание привлек биткоин.

Илон Маск начал принимать биткоины за автомобили Tesla.

У Кэти Вуд был удачный год и она публично бычила на биткоин.

Coinbase вышла на IPO.

Нарратив DeFi был мощным, но тут все внимание переключила на себя Nvidia и искусственный интеллект.

В четвертом квартале 2023 года цены на Nvidia были относительно стабильными.

Внимание рынка было приковано к нарратива принятия BTC-ETF.

3) Причина и следствие

Любители быстрых денег, которые обычно залетали в крипту с двух ног - теперь начали лудить на акциях Nvidia и нулевых колл-опционах на нее.

Помните Gamestop в феврале 2021 года, как все внимание ритейла было приковано к этой акции?

В тот месяц курс биткоина падал.

Почему?

Внимание было приковано к GME.

4) Как исправить эту ситуацию?

Необходимо обновить законы о ценных бумагах, чтобы разрешить токенизацию.

Необходимо разрешить передачу прав собственности и роялти создателям контента.

Это расширит охват рынка для нового капитала.

Токенизируйте следующую Тейлор Свифт, которая не может пробиться в студию.

Позвольте фанатам зарабатывать на правах на артистов.

Отправной точкой являются криейтеры таких приложений, как TikTok, YT или Instagram, которые не имеют прав собственности на свои творческие работы и получают лишь малую долю от создаваемой ими ценности.

Это большая проблема с курицей и яйцом.

Преодоление проблемы "холодного старта" начинается с того, что:

1) криейтер с большим количеством подписчиков, не связанных с криптовалютой;
2) хочет изменить существующее положение вещей;
3) в музыке, Голливуде или... политике

5) Другие факторы, способные вдохнуть новую жизнь в рынок крипты:

Рост цен на сырьевые товары, цены на нефть, уран и золото слабы.

Биткоин является ведущим криптоактивом, и он действует как товар.

Цены на сырьевые товары снижаются из-за слабого индекса потребительских цен.

ФРС продолжает удерживать высокими процентные ставки, разочарованные инфляцией, которая влияет на цены на сырьевые товары.

Если инфляция вернется на прежний уровень через несколько месяцев или если падение банков как в марте 2023 г окажутся в центре внимания, популярность вернется на криптоактивы.

6) А что если?

Обсуждается ли криптовалюта в качестве темы президентских дебатов?

Как отреагирует Трамп, если его спросят: "Владеете ли вы BTC и почему?".

Как отреагирует Байден?

Политика - это еще один способ достижения культурной значимости».

https://x.com/ramahluwalia/status/1801745423335407982

«Новое дно» ZkSync ScamERA. Самый большой Airdrop SCAM в крипте.

Думаю, не для кого не новость, что команды через дроп раздают токены себе. ZkSync пошли в этом вопросе дальше всех. Но, в отличии от вышеупомянутой команды, блокчейн прозрачен и всё "помнит". Разберём данные DeFiLama по TVL в сети ZkSync. Именно за ликвидность этот проект и раздал сумасшедшие аллокации в 100к токенов, хотя это л2 блокчейн, а не протокол ликвидного (ре)стейкинга.

19 ноября, 23г - TVL 106m USD
23 ноября, 23г - TVL 150m USD.
За 4 дня ликвидность сети выросла больше, чем на 40% - на 44млн.
Выглядит достаточно подозрительно, верно? Идём дальше.
9 января, 24г - TVL 167m USD
10 января, 24г - TVL 127m USD
40млн ликвидности вывели одним днём. Сколько пришло в ноябре, практически столько и ушло в январе. Может ли это быть совпадением? Вряд ли.
Команда, инсайдеры, фонды и другие состоявшие в этой афере занесли 40млн ликвидности на большое количество кошельков, которые получили по известным критериям аномально высокие аллокации (10к-100к). Условно, это могли быть 4000 кошельков по $10000 баланса на каждый, которые считались бы как $20000, будучи внесёнными в ликву на условном Syncswap. Получил бы такой кошелёк жирный дроп? 100%.

А теперь пробежимся по другим цифрам.
- Топ 50к кошельков получат 55% от всего дропа.
- Топ 100к кошельков - 68% всего дропа.
Д - децентрализация, или Киберпанк от ZkSync.

2 376 152 343 токенов ZK разделили между собой 62 335 кошельков.
Это 11.3% от Total Supply.
Или 916 993 109 токенов ZK разделили между собой 9203 кошелька.
Это 4.3% от Total Supply, на 9.2к кошельков.
Напомню, Старк раздал 5% от тотал саплая на 500к кошельков.

Интересно ещё то, что Nansen высказался и открестился от какого либо своего участия в поиске сибилов для зксинк или же эдвайзинге по аллокациям/критериям. А значит, всё это делала команда сама, ведь при раздаче самим себе лучше иметь как можно меньше вовлеченных в процесс людей извне. TrustaLabs, кстати, тоже высказались

Много экосистемных проектов тоже остались "не у дел":
ZK PEPE - лишены аллоки для проектов
zkera.fi - лишены аллоки для проектов, а ликвидность, которую к ним занесли юзеры не считалась в критериях дропа.
Zksync ID - лишены аллоки.
Element NFT - топ1 маркетплейс в зк, лишены аллоки
zkApes - без аллоки
Rollup.finance - без аллоки
Woofi - без аллоки, а ликва юзеров не считалась в критерии дропа.

Предварительно, есть также 2 фермы промышленных сибилов на 44к кошельков и на 9к кошельков, которые в сумме получили больше 500млн токенов ZK. Они есть в репортах л0 и пополнялись в один день одинаковыми суммами с одних и тех же источников.
Это только вершина айсберга, но «Новое дно» официально пробито командой ZK и вряд ли кто-то в ближайшее время их «обойдёт».

Подпишись на канал и залетай в наш ламповый чат💬

Больше контента про скам от ZkSync?
🔥 - да, пусть все знают
🍾 - лучше давай по л0 альфу

10 GWEI
Канал • Чат

Жесткая система отбора

Этапы отбора элигбл кошельков в ZkSync:

Кошелек проверялся поэтапно и если проходил через этап #1, он шел далее, затем из этапа #2 в #3 и так далее, если не подошел ни под один из критериев из этапа , нот элигбл

Этап #1:

-Взаимодействие с ≥ 10 смарт-контрактами в сети
-Использование Paymaster ≥ 5 раз
-Обмен ≥ 10 различных ERC-20 токенов
-Любая сумма в ликвидности в DEX / Lending
-Вледелец Omnibus NFT
-Активность в течении ≥ 3 месяцев в сети Lite до 24марта 23г.
-Донаты на Gitcoin Grants в сети ZkSync Lite

При наборе хотябы 1 бала вы проходите дальше 👇

Этап #2

Среднее значение баланса на кошельке за 366 дней (год) в период с 24.03.23 по 24.03.24 ≥ 100$+

*При этом ликвидность в Lending и пуллах считалась как х2.

То есть можно было держать в пуле всего 50$+ или ≥ 100$+ на балансе

Этап #3 (бусты)

-За холд определенных нфт коллекций
-За холд определенных нативных токенов zkSync ERC-20 на сумму 50$+
-За то, что вы не сливали 50%+ дропа ARB/OP/ENS, а холдили в первые 90 дней
-За количество транз в основной сети ETH и использование Uniswap, 1 INCH и т.д.

Каждый из этих бустов увеличивал ваш дроп и чем больше были суммы/количество транз/редкость NFT, тем больше токенов давали