Сбербанк пошел банкротить «ЕвроТранс»

Сбербанк обратился в Арбитражный суд с просьбой признать «ЕвроТранс» банкротом. Карточка дела уже опубликована в электронной базе.

О своих планах банк уведомлял еще в августе и сентябре, так что сюрпризом это не стало ни для кого, кроме тех, кто покупал бумаги компании.

Сбер в этой очереди не один. Аналогичное заявление подало ООО «Альфамонолит». А еще 23 июля о планах заявить о банкротстве сообщал другой кредитор - банк «Россия». На одной этой новости акции «ЕвроТранса» потеряли более 15% стоимости.

Но самое показательное в истории - не кредиторы, а частные инвесторы.

Еще в конце апреля Ассоциация владельцев облигаций обратилась в Банк России и на Московскую биржу: ПАО «ЕвроТранс» не осуществляет выкуп «народных» облигаций у инвесторов.

В действиях эмитента в АВО увидели нарушение закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ, причем не только по самому неисполнению, но и по сокрытию: существенные факты о том, что обязательства не исполняются, не раскрывались.

Предложения ассоциация внесла сразу - в частности, ввести институт представителей владельцев облигаций. Иными словами, частному инвестору, купившему «народную» бумагу, оказалось просто некому представлять его интересы перед эмитентом.

Регулятор проблему признал. Глава Банка России Эльвира Набиуллина рассказала, что в ЦБ задумались о донастройке параметров «народных» облигаций именно после ситуации с «ЕвроТрансом».

«До этого не было практики неисполнения оферт на выкуп по „народным“ бумагам, потому что изначально такие бумаги выпускались либо Минфином, либо регионами, а с развитием финансовых платформ такие бумаги стали выпускать и компании», - отметила она.
Вот в этой фразе и зашит весь механизм. Бумаги, которые изначально выпускали Минфин и регионы - инструмент с репутацией почти государственной надежности, - с появлением финансовых платформ начали выпускать обычные компании. Инвестор покупал привычный по названию продукт, а риск получил совсем другой.

Дальше - хронология, от которой становится неуютно. С 10 июля «Финуслуги» фиксируют неисполнение клиентских заявок на выкуп «народных» облигаций компании. 24 июля маркетплейс констатировал это официально, а затем повторял констатацию снова и снова. Выкуп не идет третий месяц.

21 июля наступила плановая дата выплаты купонного дохода по трем выпускам. Обязательства исполнены не были, и 5 августа «ЕвроТранс» допустил по ним полноценный дефолт.

Статус присвоен зеленой облигации серии 01 на 75,6 млн рублей, зеленой серии 002Р-02 на 10,2 млн и биржевой серии БО-001Р-09 на 41,1 млн. Отдельная ирония в слове «зеленая»: бумаги под экологическую повестку оказались в дефолте первыми.

И это только то, что оформлено окончательно. Еще по семи выпускам облигаций эмитента Московская биржа фиксирует статус «технический дефолт» - в каждом случае тоже не был выплачен купонный доход. Десять выпусков в проблемном статусе, и ни по одному инвесторы денег не увидели.

Оценку компании рынок к этому моменту уже потерял. Из-за технических дефолтов агентства «Эксперт РА», НКР и НРА сначала понизили, а затем отозвали кредитный рейтинг «ЕвроТранса». Действующих оценок кредитоспособности у эмитента не осталось вообще - понять по рейтингам, с кем имеешь дело, больше нельзя.

Расклад характерный и очень неприятный. Компания перестала выкупать бумаги у физлиц в июле, не раскрывая этого как существенный факт. К августу дефолт стал полноценным, к осени рейтингов не осталось, а в суд за банкротством пошли Сбербанк, «Альфамонолит» и банк «Россия».

В очереди кредиторов у банков есть залоги, юристы и аппарат. У держателя «народной» облигации нет даже института представителя - его как раз предлагают ввести по итогам этой истории.

Регулятор обещает донастроить параметры. Донастройка, как обычно, начинается после того, как деньги у людей застряли.