На прошлой неделе выпуска "Марафона" не было по уважительной причине: я пахал на самом краю Земли, в дебрях Камчатки. Но это не означает, что я ничего не покупал. Ещё как покупал!
За 2 недели в жесткий минус ушел не только я сам (поскольку жизнь на Камчатке дорогая, а командировочные - весьма скромные), но и наш бедолага-рынок. Индекс бодро пробил 2600 п. вниз и улетел аж до 2560 п. И новый рекорд по длительности непрерывного падения - ДВЕНАДЦАТЬ недель подряд!
Это дно или ещё нет?🤔 Обсудим позднее, но основные причины пессимизма и кровавых слёз инвесторов понятны: конфликт на Украине обостряется, бюджет уходит в глубокий дефицит, а рубль продолжает аномально укрепляться.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
🏪MGNT Магнит - 2 акции
Стиснув зубы, усредняю Магнит. Недавно вышел кошмарный отчет МСФО за 2025. Чистые фин. расходы выросли до 82,3 млрд, а убыток составил 16,6 млрд ₽ против прибыли 50 млрд в 2024-м.
Нагрузка ЧД/EBITDA возросла до 2,9х в результате удвоения чистого долга с целью финансирования расширенной капитальной программы в 187 млрд ₽.
НО! Компания подчёркивает, что период интенсивных капзатрат окончен, инвест-программа завершена. Считаю, что 2300 ₽ - это дно, и ставлю на это свои деньги.
⛽️GAZP Газпром - 8 лотов
Тоже щупает историческое дно. Я разбирал отчет Газика за 2025: выручка ниже на 9% г/г, EBITDA снизилась на 6%, зато прибыль увеличилась на 7,2%. Экспортные доходы падают, но внутренние потребители платят за газ всё дороже.
📈Драйверы роста бизнеса: перемирие; подписание сделки по "Силе Сибири-2"; запуск СПГ-проектов и доп. мощностей по переработке газа; индексация тарифов на газ внутри страны;
📱YDEX Яндекс - 2 акции
Зацепил Яшу ниже 4000 ₽ за акцию. У лидера российской IT отрасли очень диверсифицированный бизнес. Он смог удачно подмять под себя рынок интернет-рекламы после ухода основных конкурентов.
Выручка в 2025 г. выросла на 32% г/г, до 1,44 трлн ₽, а прибыль увеличилась на 40%, до 141 млрд. Долговая нагрузка в норме, свободный ден. поток - рекордный.
Компания прогнозирует, что по итогам 2026 выручка прибавит ещё 20% и EBITDA +25%. Риски: доп эмиссии, конкуренция, налоги, закручивание регуляторных гаек.
👇Также набирал рынок широким фронтом:
🏦EQMX (Фонд на индекс от ВИМ) - 100 паев.
🔹DIVD (Фонд див. акций от УК ДоходЪ) - 10 паёв.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~46,5К ₽.
---------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ:
На долговом рынке тоже периодически "весело", но пока вроде бы без новых громких дефолтов (тьфу 3 раза).
Взял ОФЗ, валютные бонды и новый БПИФ:
❇️SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 10 шт.
ОФЗ-ПД по-прежнему дают привлекательную доху, и я этим пользуюсь для наращивания позиции по свежей 26253 с рекордным купоном 13%.
Купонная доходность всё ещё выше 13.5%, а эффективная доходность к погашению - 14,7%. Теперь у меня 170 бумаг, погашение в октябре 2038 г.
📍Про всю линейку самых новых ОФЗ подробно рассказывал тут.
🌾RU000A108LP2 Фосагро П01-USD - 6 шт.
Квази-валютная облигация от главного российского производителя фосфорных удобрений с погашением в мае 2029 г. (успел купить для попадания под ЛДВ).
Купон 6,25% с привязкой к доллару. Это защитный актив в качестве страховки от ослабления рубля. Теперь в портфеле 20 шт., позиция набрана.
🔸VDOR (Фонд на ВДО от УК РенКап) - 10 паёв.
Поскольку времени отбирать отдельные корп. выпуски у меня на Камчатке не было, то решил начать вкладываться в новый ВДО-фонд VDOR с комиссией 1,1%.
👉Итого на облигации и фонды облиг потратил ~63,5К ₽.
------------------------
💰Всего вложил в активы за 2 недели: ~110К ₽.
🦥Как видите, на падающем рынке и очень крепком рубле фокус моего внимания сместился на акции и валютные инструменты.
🤑Следующая закупка планируется 05.06.2026.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
#инвест_марафон
