📈Последнее время одну из лучших доходностей среди всех активов на рынке демонстрирует главный драгоценный металл. Золото продолжает пробивать исторические максимумы и на днях превысило уже 3000$ за тройскую унцию.
В России для инвесторов доступно несколько способов инвестиций в золото. Сегодня рассмотрю плюсы и минусы каждого из них.
1️⃣Золотые слитки и монеты
Тут всё понятно. Инвесторы получают материальный актив, который становится их личной собственностью. Исключаются риски посредников, зато появляются другие - риск кражи, случайной утраты или порчи драгоценностей.
✅Плюсы:
● Защита в кризисные периоды
● Независимость от финансовой системы
● Психологический комфорт
⛔️Минусы:
● Трудности с хранением
● Низкая ликвидность
● Значительные спреды
💼У меня слитков и монет пока нет, но возможно появятся в будущем. Как и многим, мне нравится владеть чем-то действительно материальным.
2️⃣ОМС в банке
Обезличенный металлический счет - это банковский продукт, который даёт возможность вложиться в золото, но без его физического хранения. Вместо покупки слитков или монет инвестор приобретает определённое кол-во условного драгметалла, которое хранится в депозитарии банка.
✅Плюсы:
● Гибкость и ликвидность
● Отсутствие платы за обслуживание
● Можно торговать 24/7
⛔️Минусы:
● Очень большие спреды
● Отсутствие страхования в АСВ
💼У меня есть ОМС в Сбере, где я храню небольшое количество разных металлов. Это скорее экспериментальный счет, чем серьезный класс моих активов - спреды между покупкой и продажей за гранью добра и зла.
3️⃣GLDRUB_TOM
Биржевой инструмент, который позволяет вложиться в "бумажное" золото с помощью брокерского счета. Покупать можно от 1 грамма металла. Правда, не все брокеры дают покупать GLDRUB_TOM - некоторые специально не добавляют его в свой список инструментов, чтобы клиент приобретал их "золотые" фонды.
✅Плюсы:
● Нет проблем с хранением
● Низкие спреды
● Хорошая ликвидность
⛔️Минусы:
● Самостоятельная отчетность в ФНС
● Инфраструктурные риски
● Большие торговые комиссии
💼Держу GLDRUB в портфеле как альтернативу физическому золоту. Не собираюсь продавать ни грамма в течение как минимум 3 лет, чтобы воспользоваться льготой долгосрочного владения.
4️⃣Золотые БПИФы
Котировки "золотых" биржевых фондов повторяют изменения рыночной цены на металл. При этом цена пая очень низкая. Но возникает инфраструктурный риск (биржа + УК) и необходимость платить комиссию за управление. Зато брокер является налоговым агентом, в отличие от GLDRUB_TOM.
✅Плюсы:
● Копеечная цена
● Низкие спреды
● Хорошая ликвидность
⛔️Минусы:
● Комиссии УК
● Инфраструктурные риски
💼Регулярно покупаю паи биржевого фонда на золото и пишу об этом в Инвест-марафоне.
5️⃣"Золотые" облигации
Золотые облигации отличаются от обычных тем, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к цене золота. Выпуском таких бондов уже отметились Полюс и Селигдар, ну а я отметился качественными авторскими разборами этих облиг.
✅Плюсы:
● Есть купонный доход
● Ликвидность (но не всегда)
⛔️Минусы:
● Риски эмитента
● Все выплаты в рублях
● Ограниченный срок владения
💼Я такие облигации в портфеле не держу, поскольку считаю, что у них больше минусов, чем плюсов.
6️⃣Фьючерсы на золото
На Мосбирже торгуется обычный (срочный) фьючерс на золото и вечный фьючерс на золото. Опытные трейдеры часто используют фьючи как способ хеджирования позиций.
✅Плюсы:
● Высокая ликвидность
● Встроенное плечо
● Низкие спреды
⛔️Минусы:
● Риски срочного рынка
● Фандинг (отклонение цены фьючерса от спотовой)
💼Я во фьючерсы не лезу, мне вполне достаточно фондового рынка.
🎯Подытожу
Кратко рассмотрел 6 инструментов, с помощью которых частный инвестор может сделать "желтый металл" частью своего портфеля.
📈Отдельный класс "золотых" активов - это акции золотодобывающих компаний. На нашем рынке - это Полюс, ЮГК, Селигдар.
⚠️Однако, покупая золотодобытчиков, мы в полной мере берём на себя все риски бизнеса эмитента. И далеко не всегда котировки акций будут напрямую коррелировать с ценой металла.
#золото
