☝️Это продолжение моего вчерашнего обзора о том, с чем нам возможно придется столкнуться в случае вероятных санкций на Национальный клиринговый центр (НКЦ).
Пройдусь по каждому классу активов и попробую набросать потенциальный сценарий в случае введения жестких западных санкций против НКЦ и/или Мосбиржи.
💵Наличная валюта
На мой взгляд, самый безопасный вариант из всех возможных. Доллар - он и в Африке доллар. Лежит, есть не просит. Переводить в какую-либо иную форму свои бумажные баксы я точно не планирую.
🌎Иностранные акции и фонды
За иностранные акции и фонды, в которых есть иностранные активы - я уже тоже не боюсь, поскольку "что мертво, умереть не может". Все они наглухо заблокированы на разных брокерских счетах, причем заморозки происходили "волнами" с февраля 2022 по ноябрь 2023 года, пока я полностью не лишился доступа ко всем своим ИЦБ.
💶Замещающие и еврооблигации
Замещающие облигации: не вижу причин для беспокойства, кроме одной - по какому курсу валюты нас будут рассчитывать в случае прекращения биржевых торгов. Если курс будет адекватным, то по сути для держателей замещаек абсолютно ничего не изменится: мы по-прежнему будем получать купоны и погашение в рублях.
Выплаты по тем еврооблигациям, которые выпускались не по российскому праву, заморожены ещё с весны 2022 года из-за разрыва связей НРД - Euroclear. Например, печально известные евробонды Беларуси и гособлигации Египта, на которых я прилично погорел.
.
🪙Драгметаллы
За драгметаллы (биржевое золото в фондах и спотовое, биржевое серебро, ОМС в Сбере) я не очень переживаю, поскольку оно находится полностью внутри российской инфраструктуры и обеспечено физическим металлом в хранилищах банков (по крайней мере, это ДОЛЖНО быть так).
Единственный риск - опять же их пересчёт по офиц. курсу $, который в случае санкций может начать серьёзно штормить.
🏛Валюта на банковских счетах
Здесь дам слово финансовому аналитику, давшему интервью РБК:
«Потенциальные санкции на НКЦ не должны прямо повлиять на валютные счета в банках. Вы не потеряете доступа к средствам, не утратите возможность распоряжаться ими. Но следует учитывать вторичные последствия от проблем на валютном рынке — сделки замедлятся, банковские курсовые спреды по валюте расширятся, комиссии за хранение увеличатся», — предупредил ст. инвестконсультант УК «Альфа-Капитал» Алексей Климюк.
💹Валюта на брокерских счетах
Советник первого зам. председателя ЦБ С. Моисеев отмечал, что торговля $ и евро в случае введения санкций против Мосбиржи или НКЦ продолжится, но, скорее всего, будет проходить на внебиржевом рынке. Курсообразование в этом случае может проходить на основе конверсионных операций российских банков.
Директор департамента фин. стабильности ЦБ России Е. Данилова ранее сообщала, что у регулятора есть план расчета курса на случай санкций против НКЦ, но не раскрыла его (очень знакомо, не так ли?).
Она также отметила, что на внебиржевой рынок приходится уже более половины от общего объема торгов валютой в России.
«В целом в месяц объем торгов составляет где-то свыше 20 трлн рублей, на биржу приходится меньше половины».
Брокеры тем временем уже обновили предупреждения по хранению средств в инвалютах. Предупреждения теперь касаются и дружественных валют.
🇨🇳Остаётся открытым вопрос, что будет с юаневыми облигациями российских компаний. Казалось, что они были даже надежнее замещающих, т.к. юань - валюта сугубо дружественная. Однако после блокировки гонконгских акций на СПб Бирже, этот тезис уже не выглядит на 100% правдивым.
Развернутая статья на эту тему - уже в моем блоге на Дзене.
#НКЦ #санкции #валюта
