Вчера был день, когда всё ещё всерьёз. Индекс Мосбиржи упал ниже 2600 п. впервые с 15 мая 2023, а на отметках ниже 2550 п. мы вообще до этого были в апреле 2023. Полтора года роста - Шуфутинскому под хвост.
💪За одну сессию - минус 4% по индексу. Однодневное падение стало максимальным с 21 сентября 2022, когда наш рынок рухнул более чем на 10% на сообщении о начале мoбилизации. Сегодня 3 сентября, и есть риски, что "костры рябин" в наших брокерских приложениях продолжат гореть красным пламенем.
🤬Че происходит?!
Не удержали пресловутые 2650 п. по индексу и стремительно провалились вниз до 2550, думаю не обошлось без массовых маржин-коллов и выбивания стоп-лоссов.
⬇️Больше всего вчера укатали Россети (-11,3%). Также летели вниз МКБ (-10,9%), бедняга Глобалтранс (ещё -9% после -15% в пятницу), ПИК (-8,1%), Русагро (-8,1%), Самолет (-7,9%).
✅Подрастал вторую сессию подряд только Мечел, с которым видимо самое страшное уже случилось. Газпром тоже почти весь день держался огурцом и лишь под вечер ушел в красную зону.
🍒Ну почему??? Почему всё такое красное, как рябина из песни Шуфутинского?
🏃Бегство нерезидентов
"Видишь нерезидентов? И я не вижу, а они есть". Хотя ЦБ вычистил все данные о продажах акций нерезидентами из своей статистики, зарубежные уши всё равно предательски торчат.
👀Это видно хотя бы по тому, что по данным самого ЦБ инвесторы-резиденты являлись нетто-покупателями акций, т.е. в июле и августе рынок больше покупали, чем продавали, а он, зараза, все равно упал!
📈Ключевая ставка
В августе до всех наконец дошло, что снижать ставочку до конца года точно не будут, а вот повышать - запросто.
🔥И только рынок вроде бы переварил это осознание и даже смирился с возможной ставкой 19-20%, как 29 августа ЦБ опубликовал доклад по основным направлениям ДКП на ближайшие 3 года. В нем русским по белому написано, что ключевая ставка может уже в 2025 г. достичь 22%.
🛢Нефть
Бочка сорта Brent ушла ниже $78, Urals понятное дело торгуется ещё ниже. К тому же, ЦБ опять понизил официальные курсы валют, бакс снова ровно по 90.
До кучи, ОПЕК+ требует от РФ сокращения выкачивания нефти этой осенью. Дешевая нефть, крепкий рубль и невозможность нарастить добычу - это негативное "комбо" для наших нефтяников.
🎲Другие причины
⚔️Про геополитику я даже не говорю. Понятно, что она тоже является одним из основных факторов давления на рынок - как и новости о том, что китайцы и арабы начали блокировать любые связанные с Россией платежи, опасаясь вторичных санкций.
Ну и, разумеется, нельзя сбрасывать со счетов происки злых инопланетян👽
🤯И чё теперь делать?
🤷♂️Лично я откупаю падение - без фанатизма, но последовательно. Прошла всего одна торговая сессия, а я уже перевыполнил свой обычный недельный план по покупкам. И не буду скрывать - я доволен. Уйдем ниже - буду добирать ещё агрессивнее. Собственно, именно в ожидании таких распродаж я больше года накапливал ликвидный кэш на вкладах, накопительных счетах, фондах денежного рынка, флоатерах и коротких облигациях.
🚀Главный потенциальный позитив, что когда нерезиденты наконец сольют в рынок тот объем бумаг, который они собираются слить (либо когда им всё-таки полностью перекроют краник), продавать акции будет попросту некому. Без навеса продавцов и в условиях накопившейся денежной массы, рынок обречен на рост.
⛔️Главный потенциальный негатив, что ЦБ может держать ставку очень высокой столько, сколько потребуется. Задача ЦБ - охладить экономику. А охлаждение экономики неминуемо будет означать падение прибылей у большинства компаний. Ну и зачем кому-то котлетить стагнирующие акции с дивдоходностью 7-12%, когда во вкладах, облигациях и LQDT можно зарабатывать 18%+ практически без рисков?
🎯Но вся соль в том, что негативные факторы, включая CBO и злых инопланетян - они временные. На нормальном инвест-горизонте (в несколько лет и дальше) рынок акций в любом случае опередит инструменты с фикс. доходностью. Ну или нет🤷♂️ Никто не может нам ничего гарантировать, но именно это и делает инвестиции такими увлекательными.
#новости #цб
