🚀Рынок ВЗЛЕТИТ? ЦБ запретил выход нерезидентам

Подмога пришла, откуда не ждали. ЦБ очухался и наконец увидел, откуда в рынок сливались дешевые расписки российских компаний.

👉Оказалось, что профучастники пользовались лазейкой в законе и активно продавали такие акции со счетов доверительного управления (ДУ). Сильнее всего это было заметно по НОВАТЭКу, которого укатывали вниз все последние дни на огромных объемах.

👊Спекулянтам дали по щщам

⛔️В субботу Банк России направил профучастникам предписание обособить на счетах ДУ российские ценные бумаги, которые были куплены инвесторами после 1 марта 2022 и в цепочке владения которых присутствуют недружественные нерезиденты.

👍С одной стороны - новость безусловно хорошая, ведь слив акций недружественными нерезидентами означал уменьшение шансов на взаимную разблокировку активов. Этот краник необходимо было прикрыть.

💼С другой - чем меньше цены на хорошие активы, тем приятнее закупаться в долгосрок. Честно говоря, хотелось бы увидеть индекс на 2500 п. и даже ниже - там многие див. истории заиграют другими красками.

💥Кто грохнулся сильнее всего

С момента повышения ключевой ставки с 16% до 18% прошёл ровно месяц. И этот месяц стал самым "кровавым" на Мосбирже - каждую неделю индекс и отдельные акции летели вниз со всё бОльшим ускорением.

👇Сильнее всего за месяц потеряли в цене:

🪨Мечел-ао (-39,1%), Мечел-ап (-37,3%)

Мечел собрал полный комплект негатива: огромные долги, падение цен на уголь, санкции, трудности с логистикой, бешеные убытки в отчетности. А ведь некоторые уважаемые брокеры (не будем показывать пальцем) зазывали всех покупать акции Мечела с прогнозом в 600 ₽ за бумагу в течение 2024 года🤦‍♂️

🪓Сегежа (-27,2%)

Опилочники задыхаются под тяжестью гигантских долгов, которых они понабрали в разных валютах. На мой взгляд, без масштабной допэмиссии здесь не обойдется - Система должна принять решение, чтобы не допустить банкротства своего лесопромышленного актива.

🏘️Самолет (-24,5%)

Всё в общем-то закономерно - при ставках по ипотеке выше 20% дураков влезать в неё почти нет. Самолет теряет сильнее всех из сектора, поскольку успел набрать довольно большую высоту перед этим.

📈 АФК Система (-23,3%)

Система покупает и развивает бизнесы в долг - вполне рабочая стратегия, но вот только она начинает сбоить на длительном периоде высоких ставок в экономике. Проценты по кредитам съедают всю прибыль, а тут ещё и "дочки" в лице Сегежи и МТС требуют помощи.

👛Европлан (-21,2%)

У Европлана всё неплохо, но не так идеально, как хотелось бы инвесторам. Стоило вместо заранее обещанных +30% по выручке показать "всего лишь" +20% - и акции сразу же начали негативно переоцениваться.

📱МКПАО "ВК" (-20,8%)

🤦‍♂️Ну тут без комментариев. Это фиаско, братан.

✈️Аэрофлот (-20,8%)

Чуда не случилось. Повышение цен на билеты в 2-3 раза за последние месяцы не привели к позитиву по акциям. И хотя за 1кв. 2024 Аэрофлот даже показал мизерную, но прибыль, маржинальность бизнеса на фоне огромных расходов и проблем с самолетами остается удручающей.

🏭 НЛМК (-18,9%)

Смотрится хуже всех металлургов по причине отсутствия внятной дивидендной политики. Рынок рассматривает в т.ч. и пессимистичный сценарий - отсутствие выплат и в этом, и в следующем году. Ждем отчета за 2 кв. 2024.

🏭ММК (-18,1%)

Недалеко ушел от своего собрата НЛМК. На "Магнитку" только что прилетели блокирующие санкции америкосов, плюс рынок не сильно впечатлен финансовыми показателями. Дивиденды хоть и повышаются, но всё равно довольно скромные.

🎯Не расслабляемся

🚀Последняя неделя лета должна, по идее, открыться резким отскоком - основной навес продавцов устранён, и теперь наверняка многим придется экстренно закрывать шорты.

🏛Однако, ЦБ может быстро нивелировать свой же внезапный позитив, если решит поднять ставку на следующем заседании. До него, кстати, осталось меньше 3 недель.

Ну и другие важные факторы - военные сводки, слабая нефть и крепкий рубль - пока что никуда не ушли. Так что расслабляться рано, товарищи. Держим строй.

🤗Всех с началом новой недели! Наслаждаемся финальными деньками лета-2024.

#новости #ЦБ