Знатный вчера был расколбас на рос.рынке. И самое интересное, что начали мы новую неделю "за здравие" - даже успели порасти первые полчаса после открытия (я кстати так и не понял, что это был за оптимизм после выходных - соскучились все по бирже, что ли).
📉Ну а потом закономерно устремились вниз, т.к. поводов для роста по сути у нас нет никаких. А вот причин для продолжения снижения - достаточно.
За день индекс потерял ещё 1,8%, закрыв торги на уровне 2775 п. Это самые низкие значения с июня 2023. Хуже всего себя чувствовали: Мечел (сразу -5,3%), Селигдар (-4,7%), Мосбиржа, ПИК и Глобалтранс (все трое свалились на 3,5%).
💼Кое-что из интересных мне акций вчера удалось зацепить, кое-что я оставил на потом - "понаблюдать". Всё-таки традиционный день моих покупок - пятница, не хотелось сразу сливать весь недельный бюджет.
А теперь давайте отвечу на извечные вопросы - "Кто виноват" и "Что делать?".
🛢Цены на нефть
Чёрное золото дешевеет, несмотря на усиление напряженности между Ираном и Израилем. Но рынок, похоже, не верит в большую войну на Ближнем Востоке - сорт Brent уже ушел ниже 80$ за бочку, наша скрепная Urals торгуется, понятное дело, ещё дешевле.
⛽️Ситуация для экспортеров осложняется крепким рублём - курс $ снова утрамбовали ниже 90 ₽. А выкачивать больше нефти, чтобы компенсировать падающую выручку, нельзя - Россия связана обязательствами перед ОПЕК+, по которым мы наоборот будем обязаны ещё немного сократить добычу в ближайшие месяцы. Короче, для нефтяников и всего нашего ориентированного на нефтегаз рынка - везде засада.
🏛Жесткая ДКП
Как я и предполагал, рынок рано расслабился на данных о "нулевой" инфляции в августе. Свежие цифры показывают, что о развороте в дефляцию мечтать пока не приходится. Экономика по-прежнему слишком перегрета, и Банк России будет пытаться остудить её всеми возможными способами (а по сути главный рычаг у него один - это ДКП).
📈К тому же, ЦБ в недавнем отчете сделал прогноз о средней ключевой ставке за оставшиеся 5 мес. 2024 в диапазоне 18,0-19,4%. И если ставку 18% в котировках акций рынок уже учитывает, то повышение до 19-20% - вряд ли. А значит, есть потенциал негативной переоценки и дальше.
⚔️Геополитика
☢️Ни о каких мирных переговорах речи уже не идёт. Полномасштабные бои впервые с 1940-х годов переместились на российскую землю. На полном серьёзе высказываются опасения, что Киев вот-вот долбанет либо по Курской, либо по Запорожской АЭС "грязной" ядрёнoй бoмбoй. Если такое случится, то может быть нам всем уже эти акции будут до лампочки.
💥Помимо прочего, в воздухе нависла угроза удара по Приднестровью. Если Зеля с одобрения Молдовы попытается открыть там второй фронт и захватить склады с оpyжием, то ничего хорошего ни для рынков, ни для людей со всех сторон, ни для Европы в целом не предвидится. Наблюдаем.
🎯Что дальше
Закрылись мы в понедельник очень слабо, какого-то ажиотажа у покупателей замечено не было. Наоборот, под конец основной сессии вообще стали лить активы с ускорением. Значит, ждать разворота пока не приходится - разве что будет технический отскок, снять перепроданность.
🎯Ближайшая условная линия поддержки на уровне 2750 п., до неё после вчерашнего слива осталось совсем немного. Там можем задержаться или попробовать оттолкнуться и начать расти. Если не удержим её, то скорее всего откроется дорога вниз ещё на 100 п., вплоть до 2650 п. Но это пока так, домыслы.
На первый взгляд, драйверов для роста нет, устойчивого спроса нет, глобальная тенденция вниз на фоне вышеуказанного пока сохраняется.
👉Многое будет зависеть от цены на нефть, курса рубля и сводок с полей сражений. И, конечно, от риторики ЦБ. Эти 4 фактора сейчас сильнее всего влияют на настроение рынка и поведение инвесторов. Без значимых новостей, делаю ставку на дальнейший боковичок с тенденцией к снижению.
🤔Что делаем?
То же, что и обычно. Сохраняем голову холодной. Покупаем качественные активы по приятным ценам (а цены действительно уже приятные - некоторые акции обновили годовые минимумы). Гуляем на свежем воздухе, пока лето🌴😉
#новости #ЦБ
