Экспортный контроль чипов действительно существенно влияет на китайские компании. Да, некоторые уже пытаются переходить на Huawei и другие — но их производство тоже сильно ограничено, и особо сильно упирается в память. Epoch.AI подсчитали, что если Китай будет использовать только HBM (память в GPU для LLM) собственного производства, то они смогут производить примерно... 1% от GPU Nvidia (первая картинка) в ближайшие годы — и эта доля падает (в 2026-м это примерно 4%).

Насколько контрабанда HBM позволила бы сократить дефицит? Предположим, Huawei контрабандой ввезла бы в 2028 году в 10 раз больше HBM, чем на внутреннем рынке, — невероятно большой объем, обошедшийся как минимум в 40 миллиардов долларов. В этом случае ее производство в 2028 году выросло бы с 1 млн до примерно 11 млн H100-эквивалентов, что по-прежнему составило бы лишь 11% от производства Nvidia в том году.

Поставки HBM в Китае и производство чипов Huawei будут быстро улучшаться, но, вероятно, недостаточно быстро. Даже 18-кратное увеличение мощностей HBM в Китае к 2030 году приведет к тому, что объем производства Huawei составит примерно 12-18% от объема производства Nvidia в 2028 году.

На второй картинке — попытка Epoch.AI оценить контрабанду чипов в Китай через Малайзию в период после введения ограничений администрацией Байдена и до ужесточения регуляций на экспорт в самой Малайзии. Логика подсчёта проста: таможни всех стран записывают что приходит и что уходит, а затем общие данные отправляются в ООН. Цифры агрегированы по кодам пересылаемых объектов — и почти все чипы попадают в одну категорию. Разница, которую видно на картинке — это разница между тем, что отправлено из Малайзии (по заниженным ценам) в что записано к получению в Китае (по реальным ценам, они ж не могут уходить от оплаты пошлин и налогов у себя дома).

Итого насчитали за ~год контрабанды на $3.8B, или примерно аналог ~150'000 видеокарт H100.

===

Вся информация выше лишний раз подчеркивает, насколько сильный рычаг воздействия остается у США и Nvidia. Если укрепить меры контроля за контрабандой и отслеживать карты прямо с производства на Тайване — Китаю придется несладко (как бы не пришлось возвращать остров под свой контроль 👨‍🦳).