📊 چرا سهام تکون نخورد ولی نفت ده درصد رشد کرد؟

🟠 جمع‌بندی هفته‌ی ۹ تا ۱۳ شهریور ۱۴۰۵

🟠 اگر فقط به تابلوی شاخص‌ها نگاه کنید، این هفته انگار هیچ اتفاقی نیفتاده. نزدک حدود سه‌دهم درصد رشد کرد، اس‌اندپی ۵۰۰ یک‌دهم درصد، داوجونز هم سه‌دهم درصد افت. کرد یعنی عملا بی‌حرکت. ولی زیر همین سطح آروم، دو نیروی بزرگ داشتن بازار رو از دو طرف می‌کشیدن.

🔎 نیروی اول: نفت. وست تگزاس این هفته نزدیک ده درصد بالا رفت و رسید به حدود ۹۱.۵ دلار وبهترین هفته‌اش از میانه‌ی تیر داشت

برنت هم حوالی ۷.۵ درصد افزایش داشت. علتش هم صادرات کمتر ایران و اختلال در عبور کشتی‌ها از تنگه‌ هرمزه؛ بازار داره ریسک عرضه رو دوباره قیمت‌گذاری می‌کنه. مهم‌تر از خود نفت، گازوئیله که به بالاترین قیمت تاریخش رسیده. این عدد فقط یک خبر انرژی نیست گازوئیل یعنی حمل‌ونقل، یعنی قیمت تمام‌شده‌ی تقریبا هر کالایی.


🔎 نیروی دوم: بازار کار آمریکا. جمعه گزارش اشتغال اومد و ۱۶۲ هزار شغل ثبت کرد، در حالی که انتظار حوالی ۵۵ هزار بود. آمار خرداد و تیر هم به بالا تجدیدنظر شد. نرخ بیکاری همون ۴.۱ درصد موند.

🟠 حالا این دو تا رو کنار هم بذارید و فاندامنتنال بین بازاری رو ببینید:

نفت گرون ← تورم بالاتر ← بازدهی اوراق بالاتر ← فدرال‌رزروی که به‌جای کاهش، به فکر افزایش نرخ بهره‌ست.

🟠 بازدهی اوراق دوساله بعد از گزارش اشتغال به بالاترین سطح خودش از دی ۱۴۰۳ رسید و احتمال افزایش نرخ در نشست پیش رو رو تا حدود ۵۸ درصد بالا ربرد. همین کافی بود که دلار قوی بشه و طلا نزدیک ۲.۵ درصد از هفته رو پس بده و برگرده حوالی ۴۴۳۰ دلار.

💰 بیت‌کوین در همین فضا نزدیک سه درصد رشد کرد و رفت حوالی ۸۰ هزار دلار. تئوری رایج می‌گه دلار قوی و نرخ بهره‌ی بالا باید کریپتو رو هم مثل طلا سرکوب کنه. این هفته این کارو نکرد. بیت ک.ین الان نزدیک یک مقاومت بسیار قوی هست و احتمال اصلاح داره



🔺 و چیزی که از نظر من مهم‌ترین نکته‌ این هفته‌ست: شاخص ترس حوالی ۱۴.۵ هست و نزدیک کف امسال. یعنی بازار سهام تقریبا هیچ نگرانی‌ای رو قیمت‌گذاری نکرده، در حالی که بازار انرژی و بازار اوراق دارن حسابی تکون می‌خورن. این فاصله بین آرامش سهام و تنش بقیه‌ی بازارها معمولا دووم نمی‌آره؛ یا آرامش به بقیه سرایت می‌کنه یا تنش به سهام.

🔎 نقشه‌ی هفته‌ی پیش رو

🔺 دوشنبه بازار آمریکا به‌مناسبت روز کارگر تعطیله.
🔺 مهم‌ترین رویداد جمعه‌ هفته‌ست: گزارش تورم مصرف‌کننده‌ی آمریکا برای مرداد. این آخرین داده‌ی تورمی قبل از نشست فدرال‌رزرو در ۲۵ شهریوره
و همون‌طور که بالا گفتم، مسیر نفت مستقیما روی این عدد اثر می‌ذاره. در حوزه‌ی شرکت‌ها هم گزارش‌های اوراکل و ادوبی رو داریم که برای فضای هوش مصنوعی مهمن . تاثبر میزارن روی نزدک
سه چیزی که من دنبال می‌کنم: عدد تورم، لحن فدرال‌رزرو، و ترافیک تنگه هرمز.
تندرستی و فراوانی برای همه

🎓 کانال آموزه‌های مالی رضا گلشاهیان
📱 تلگرام | 😀 اینستاگرام | 🎬 یوتیوب

👍 کانال پراپ فرم کامبت کپیتال
📱 تلگرام | 😀اینستاگرام | 🎬 یوتیوب | 🌐 ایکس | 🌐 وبسایت