📌 این هفته یکی از آن هفته‌هایی بود که همه‌چیز به نفت گره خورده بود.
🟠 اول هفته با نگرانی از خط لوله عربستان و مسیر دریای سرخ، وست تگزاس تا حوالی ۱۰۷ دلار بالا رفت. بازار خیلی سریع حساب کرد که نفت گران یعنی تورم چسبنده، و تورم چسبنده یعنی فدرال‌رزرو دست‌بسته نیست.
🟠 چهارشنبه تاثیرش معلوم شد: فدرال‌رزرو برای نخستین بار در سه سال نرخ بهره را ربع‌درصد بالا برد و دامنه را به ۳٫۷۵ تا ۴٫۰۰ درصد رسوند، و در کنارش سیگنال داد که دست‌کم یک افزایش دیگر هم در راهه.
واکنش اوراق سریع‌تر از سهام بود. بازده ده‌ساله خزانه‌داری از سقف ۵ درصد رد شد و همین یک عدد، کل بازار رو دست گرفت. جایی که پول گرون میشه، اول صنعتی‌ها و کوچک‌ها زمین می‌خورند: داوجونز ۱٫۷ درصد پایین آمد و سومین هفته‌ی منفی پشت سر هم را ثبت کرد، بدترین هفته‌اش از اسفند. راسل ۲۰۰۰ هم حدود ۱٫۵ درصد عقب رفت. نزدک ولی هفته رو مثبت بست
🔺 همین شکاف، مهم‌ترین تحلیل هفته است.:
✅ بازار از ریسک فرار نکرد؛ ریسک رو جابه‌جا کرد.
🟠 از شرکتهایی که به بدهی و نرخ وابستن، به سمت شرکتهایی رفت که ترازنامه محکم و رشد ساختاری دارند. مانند شرکتهای فناوری یا Tech
این «فرار به کیفیت» هست، نه خوش‌بینی.
❕ حالا جالب‌ترین قسمت:
💵 دلار این هفته حدود ۱٫۱ درصد قوی‌تر شد و نرخ بهره هم بالا رفت. طبق قواعد فاند ، این ترکیب باید طلا و کریپتو را نزولی کنه. ولی نکرد. طلا حدود ۰٫۷ درصد رشد کرد و بیت‌کوین نزدیک ۵٫۸ درصد رشد کرد و دوباره بالای ۸۰ هزار دلار برگشت.
وقتی بانک مرکزی مجبور میشه بعد از سه سال دوباره نرخ را بالا ببره، عملا اعتراف می‌کنه که کار تورم تمام نشده؛ و بازار این اعتراف را می‌خره. طلا و بیت‌کوین این هفته پاسخ به همون اعتراف ناگفته بودند، نه پاسخ به نرخ بهره.
و این فقط داستان آمریکا نیست. بانک مرکزی ژاپن نرخ را به ۱٫۲۵ درصد رسوند، بالاترین سطح ۳۱ سال گذشته. بانک انگلستان نرخ را نگه داشت ولی درباره ریسک تورم هشدار داد. یعنی چرخه سفت‌شدن پول داره جهانی میشه؛ و برای ما که از این‌سو نگاه می‌کنیم، معناش ساده است:
دلار جهانی در چنین فضایی به‌سختی ضعیف میشه.
🟠 آخر هفته نفت از سقفش عقب نشست و نزدیک ۱۰۰ دلار بسته شد، شاخص ترس تا ۱۴٫۸۱ پایین آمد و بازار نفسی گرفت. ولی نکته داره و اون اینه که: آرامش شاخص ترس با آرامش واقعی فرق داره. دلیل نوسان این هفته بازار اوراق بود، نه در سهام.
🔎 هفته پیش رو سه نقطه فشار داره:
🟠چهارشنبه شاخص‌های اولیه PMI،
🟠 پنجشنبه آمار بیکاری هفتگی و فروش خانه‌های نو،
🟠جمعه سفارش کالاهای بادوام.
🔎 در کنارش خزانه‌داری سه حراج اوراق دو و پنج و هفت ساله داره؛ همین حراج‌ها بهترین ارزیابی هستن برای اینکه ببینیم سطح ۵ درصد خریدار واقعی داره یا نه. اگر بازده بالای ۵ درصد جا نثبیت شه، فشار روی همون بخش‌هایی برمی‌گرده که این هفته زمین خوردند. یعنی شرکتهایی که بر پایه وام و بدهی کار میکنند که مهمترینش میشه ترکیبی از اونها یعنی داو
تندرستی و فراوانی برای همه
🎓 کانال آموزه‌های مالی رضا گلشاهیان
📱 تلگرام | 😀 اینستاگرام | 🎬 یوتیوب
👍 کانال پراپ فرم کامبت کپیتال
📱 تلگرام | 😀اینستاگرام | 🎬 یوتیوب | 🌐 ایکس | 🌐 وبسایت