라이언의 RWA

하반기에는 다들 좋은 일만 가득하길 바랍니다 🙂

GM☀️ 7/1 (수) 하반기모닝

$BTC $58,211 ▼2.90%
$ETH $1,567 ▼1.89%

🪙크립토

• BTC: 652일 만에 $58K 붕괴

• 트럼프: 2025년 연례 재무공시에서 암호화폐 수익 $1.4B+ 공개. WLFI $500M+, $TRUMP 관련 라이선스 로열티 $635M+ 포함. 취임 후 가족 포함 누적 최소 $2.3B 추정. BTC·ETH 포함 암호화폐 자산 $100M+ 보유

• OUSD: Visa·Stripe·Mastercard·BlackRock·삼성전자·두나무 등 140+ 기업 공동 스테이블코인 발표. 발행·상환 무수수료, 준비자산 수익 파트너 배분 구조. 같은 날 서클(CRCL) 17.7% 하락

• UAE 골드만 램프: 조정 구간 $137M 규모 BTC 매입 발표

• JD 밴스 미 부통령: 연례 재무공시에서 BTC $250K+ 보유 공개

• 영국: 투자자 1,700명, 바이낸스·자오창펑 상대 $200M 집단소송 제기. FCA 판매금지 전후 레버리지 상품 불법 판매 주장

• 솔라나: 앱 1,000개 돌파, 일 평균 100M 트랜잭션 기록

🌎 매크로/정세

• 매그니피센트 세븐: 6월 시총 $2.3T+ 소멸, 월간 10% 하락. 1년여 최대 월간 낙폭. 상반기 M7 -3%, S&P500 +8% 대조

• EU MiCA 7/1 전면 발효: 244개 거래소 승인 완료. 바이낸스 일부 EU 서비스 제한 적용

• 원/달러 환율: 장중 1,556원 기록

@ryan_research

🦁 글래스노드, 온체인 거래 추적기 센스 소개

흥미로운 사업 구조라 가져왔습니다.

• 암호화폐 투자자들의 주식·부동산 등의 요구 확대

• 하지만 자산 출처 증명이 어려워 전통 금융권 규제 통과의가 어려웠음

• 센스(Cense)는 거래내역을 모두 추적해, 전통 은행의 까다로운 규제 담당자들이 한눈에 보고 납득할 수 있는 '클린한 증명 서류'로 자동 변환

@ryan_research

🦁 비허가 크립토 프로젝트의 축구팀 스폰서 경고

허가받지 않은 금융·암호화폐 업체와 손을 잡으면 클럽 자체가 법적 처벌, 운영 중단, 구단 이미지(평판) 실추 등의 큰 리스크를 떠안게 되므로, 계약 전후로 끊임없이 모니터링하고 필요한 경우 전문적인 법적 자문을 구할 것

FCA 문서를 보다 발견한 지난 3월 문서인데, 유럽 주요 국가들의 규제가 어떤 온도인지 알 수 있는 단서네요.

@ryan_research

[6/30 RWA 시황]
RWA/스테이블코인 Ryan Yoon

✅ 주요 소식

1/ 영국 FCA, 가상자산 규제체계 확정

2/ JP모건 Kinexys: 아태 지역 5개 통화 추가

3/ 시큐리타이즈: SPAC 합병 승인 획득

✍️ 시황 코멘트

유럽의 규제가 명확해지고 있습니다. 7/1부터 비허가 거래소 영업이 어려워짐과 동시에 FCA에서는 가상자산 규제 체계를 만들며 스테이블코인 등 사업자들의 영업 범위를 명확하게 정의했습니다.

시장이 과거와 달리 규제 내 사업이 되고 있으며, 이 중 DeFi도 하나의 영역으로 자리잡고 있어 규제와 협업하는 프로젝트들을 적극적으로 살펴봐야할 것입니다.

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GM☀️ 6/30 (화) 스트래티지모닝

$BTC $60,176 ▲0.86%
$ETH $1,609 ▲2.21%

🪙 크립토

• Strategy: BTC 수익화 프로그램 공식 발표. 배당·부채 이자($1.76B/년) 지급 및 $1B 자사주 매입 재원으로 BTC 매각 가능 구조 전환. 지난주 MSTR $1.2B 발행, BTC 신규 매수 없음. 총 보유 847,363 BTC.

• 영국 FCA: 암호화폐 규제 최종안 발표. 거래소·수탁사·스테이블코인 발행사 라이선스 신청 9월 개시, 2027년 10월 전면 시행. 스테이블코인 자본 요건 간소화 포함, 진정한 DeFi는 규제 제외.

• BlackRock x Ethena: USDe가 블랙록 알라딘 플랫폼($25T AUM)에 통합. Ethena 화이트라벨 제품에 BUIDL 활용.

• BTC 거래소 대량 유입: $6만 하회 이후 바이낸스(22만↑)+OKX(33만↑) 합산 55만 BTC 이상 입금 주소 이체 확인. 2023년 약세장 수준으로 반등 지속력 우려.

• MiCA 영업 유예 7월 1일 종료: Bybit, EEA 지역 서비스 순차 축소 발표. EU 내 미라이선스 플랫폼 이용자 1천만 명 이상 플랫폼 이동 필요 전망.

• BitMine: 지난 한 주간 ETH 27,084개($43M) 추가 매수.

🌎 매크로/정세

• 트럼프: 국제유가 $68/배럴 수준에서 소매 휘발유 즉시 인하 요구. 목표가 갤런당 $2.50 제시, 캘리포니아 고세율 공개 비판.

• 헤지펀드: 미국 기술주 10년 이상 만에 최대 속도 순매도. 6월 미국 총 시장 대비 약 -3% 규모. 반도체·장비가 전체 매도의 절반 이상, 8거래일 연속 순매도.

• 골드만삭스: S&P500 기업 2분기 순이익 전년 동기 대비 22% 성장 전망.

• 미-이란: 호르무즈 해협 분쟁 관련 상호 공격 중단 합의. 이번 주 카타르 도하 회담 예정.

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🤖 대 AI 시대, 블록체인과 AI의 결합은 왜 주목받지 못하는가?

🟠AI 산업의 호황 속에서 우리는 블록체인 산업이 기존 산업이 풀어내지 못하는 문제를 어떤 차별점으로 해결하려 하는지 ‘수요의 관점’에서 파악해야 합니다.

🟠분산 컴퓨팅과 스토리지는 데이터 주권과 가격 경쟁력이라는 명분을 갖췄습니다. 그러나 수요자가 전환 리스크를 감수할 만큼 기존 클라우드를 압도하는 기술적 격차는 아직 없습니다.

🟠 모델 검증과 프라이버시 기술은 기업이 자발적으로 채택할 만큼 당장 급한 문제가 아닙니다. EU AI Act처럼 규제가 먼저 기준을 세워야 수요가 따라온다. 기술은 준비됐지만, 시장을 여는 열쇠는 규제입니다.

🟠 에이전트 프레임워크는 기술이 문제가 아닙니다. 주류 기업들이 사내 업무 자동화 수준에 머무는 동안, 블록체인은 그 다음 단계의 인프라를 먼저 깔고 있습니다.

🟠 에이전트 결제만 출발선이 같습니다. 전통 금융과 블록체인 모두 아직 이 문제를 풀지 못했고, 처음으로 같은 시점에 같은 문제를 마주하고 있는 영역입니다.

🟠 블록체인 AI 카테고리 전체가 외면받는 이유는 결합의 모순이 아니라 미스매치입니다. 4개 영역은 각자의 이유로 수요가 무르익을 시간이 필요하고, 에이전트 결제만이 지금 당장 싸울 수 있는 링 위에 있습니다.

📌리포트 읽어보기

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[6/29 RWA 시황]
RWA/스테이블코인 Ryan Yoon

✅ 주요 소식

1/ Aave: 토큰화 주식 담보 온체인 대출 추진

2/ 솔라나: 토큰화 증권 거래량 30억 달러 돌파

3/ 테더: 테더골드 담보대출 서비스 개시

4/ 아메리칸익스프레스: 블록체인 전략 임원 신규 채용

5/ MiCA 7월 1일 하드 데드라인 발효

✍️ 시황 코멘트

RWA 시장이 커지면서 크립토 자체는 소외되는 움직임이 보입니다.

다만 이를 잘 소화하고 있는 Morpho, Aave, Uniswap 등의 서비스들은 TradFi와의 협력 지점을 찾고 있어 직접적인 수혜가 예상됩니다.

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GM☀️ 6/29 (월) AI버블모닝

$BTC $59,567 ▼0.63%
$ETH $1,571 ▼0.06%

🪙 크립토

• BTC ETF 주간 $1.79B 순유출: IBIT 단독 $1.3B 유출, 7주 연속 순유출

• ETH 역사상 첫 3분기 연속 하락: 2분기 -24.8% 예상 시 Q4 2025부터 3개 분기 연속 마이너스 최초. ETH ETF도 7거래일 연속 순유출

• XRP ETF 8주 연속 순유입: 지난주 $23M 유입으로 이달 최대 주간 순유입

• 바이낸스 EU 서비스 7/1 부분 중단

• 스트래티지 2027/9 전환사채 리스크: 조기상환권 행사 시 현금 $1.01B 필요 가능성

• Framework Ventures, $400M 4호 펀드 조성

🌎 매크로/정세

• 미국·이란 공격 중단 합의, 7/1 카타르 회담: 도하에서 호르무즈 해협 관련 회담 예정

• BIS, 스테이블코인 통화정책 약화 경고: 달러 스테이블코인 확산 시 신흥국 통화주권 훼손 우려

• 구글, 컴퓨팅 제약으로 메타의 Gemini 사용 제한: 메타 내부 프로젝트 일부 영향, 직원들에게 AI 토큰 효율 사용 지시

• BofA, 나스닥 버블 진입 가능성 경고·S&P500 3분기 조정 전망

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🦁 콩고, 우스벡을 3-1로 이기며 한국 월드컵 조별리그 탈락 확정

우즈베키스탄이 콩고 민주 공화국을 상대로 승리하거나 비겨줬어야 했는데, 결과가 이렇게 됐네요.

하..........
공부할 시간이 늘었네요. 하하

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GM☀️ 6/26 (금) 비트아파모닝

$BTC $59,494 ▼1.95%
$ETH $1,560 ▼3.35%

🪙크립토

• BTC: 2026년 저점 경신, 24시간 청산 $1.48B. ETF 7주 연속 유출, 전날 $469M 유출. 공포·탐욕 지수 16(극단적 공포). 유통 BTC 53%가 미실현 손실 구간 진입

• 옵션 만기: 오늘 17:00 KST BTC 옵션 $9.3B 만기. 맥스페인 $71K, 풋/콜 비율 0.69. ETH 옵션 $1.57B도 동시 만기

• Base 메인넷: 블록 생성 문제로 약 3시간 운영 중단 후 복구 완료

• 크라켄-아베: 크라켄이 AAVE 지분 약 15%를 $385M 밸류로 인수 협상 중

• 소폰(SOPH): 연간 $3M 운영 비용 부담으로 L2 체인 종료, Base로 이전

• 스토리 프로토콜: DATA 재단으로 재출범, $IP → $DATA 토큰 변경. 창업자는 신사업 CSO로 이동

• 클래리티법: 미국 공화당 의원들 사이 7월 처리 긴급성 재부각. 7월 13일 상원 휴회 복귀 후 8월 전 통과 가능 근무일 약 20일 남아

🌎 매크로/정세

• 오픈AI: 임원진, 스페이스X 주가 변동성 등을 이유로 IPO 2027년 연기 권고

• EU-미국 무역: EU, 트럼프 데드라인 직전 무역 협정 타결

• 미국 Q1 GDP: 1.6%에서 2.1%로 상향 수정

@ryan_research

🦁 Alea 리서치 볼만한 차트 모음

스텔라루멘, 하이퍼리퀴드, 폴리마켓, Collector Crypt

@ryan_research

🦁 새로운 주인님을 기다리는 비트코인

• 비트코인 가격이 투자자들의 평균 구매 가격($77k)보다 19% 낮은 $62.3k까지 떨어지며 시장이 힘을 잃은 상황

• 손해를 보며 파는 사람들이 많아 바닥선($53.4k)까지 내려갈 수 있으나, 최근 구매자들의 평균 단가($71.4k)도 함께 낮아져 거품이 빠지는 바닥 다지기 과정으로 볼 수 있음

• 미국 투자자 중심의 매수세가 다시 들어오고 있으며, 특정 가격대($60k~$64k)에서 가격이 크게 흔들리지 않도록 지지

현재 하락은 현물을 가진 사람들끼리 주인을 바꾸는 과정으로 방향성이 어떻게 될 지 가늠

[글래스노드]

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