RUSETFS

🌻 Квартальный обзор изменений БПИФ 2026Q3 🌻

Изменение расходов
За квартал сразу несколько фондов пересмотрели TER:
🔺 AKPP повышает максимальные расходы с 0,4% до 0,9%
🔺 TRND — с 0,04% до 0,14%
🔻 AKMM, AMIX, CNYM и EQMX, наоборот, снижают предельные расходы

Новые ориентиры и структура индексов
🔄 AKMC меняет ориентир юаневого денежного рынка с RUSFAR CNY на O/N SHIBOR
🧩 STME существенно меняет структуру составного индекса

Изменение инвестиционных возможностей
🧭 FMSA убирает прежнее требование держать не менее 80% активов в преимущественном объекте инвестирования
🏛 MKBD разрешает инвестировать в государственные ценные бумаги РФ
📈 SUGB получает возможность покупать ОФЗ вне текущей базы индекса
🔓 Для AMFL, SBDS и SBPS расширяются возможности работы с бумагами для квалифицированных инвесторов

С июня по сентябрь 34 изменения. Подробности — в нашем разборе.

#изменения_пду @rusetfs_news

🍁 Конец лета: топ-5 бпифов по объемам денег🍁

1. LQDT денежного рынка от ВИМ — 764 млрд (+91 млрд)
2. SBMM денежного рынка от Первой — 355 млрд (+34 млрд)
3. AKMM денежного рынка от Альфы — 333 млрд (+18 млрд)
4. TMON денежного рынка от Т-Капитала — 304 млрд (+6 млрд)
5. SBFR облигации с переменным купоном от Первой — 115 млрд

SBFR сместил SBRB на 5ом месте.

@rusetfs_news #топ

🔥Новые БПИФ Озона🔥

УК "Озон управление активами" ворвались на рынок с 5 типовыми БПИФами:

Российские государственные облигации
Тикер: OFZS
Бенчмарк: RGBITR - Индекс МосБиржи государственных облигаций
TER: 0,85%

Озон Денежный рынок
Тикер: OLIQ
Бенчмарк: RUONIA
TER: 0,67%

Акции индекса Московской Биржи
Тикер: TOPS
Индикатив: MCFTR - Индекс МосБиржи полной доходности
TER: 0,85%

Корпоративные валютные облигации РФ
Тикер: RUFO
Индикатив: RUEU10 - МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций
TER: 0,85%

Корпоративные рублевые облигации РФ
Тикер: CORP
Индикатив: RUCBTRNS - Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций
TER: 0,85%

@rusetfs_news

🌻 Квартальный обзор изменений БПИФ 2026Q2 🌻

Понижение комиссий
Фонд Альфы AKQU снижает вознаграждение УК с 3% до 2,5%. Максимальный уровень расходов снижается с 3,13% до 2,63%.

Повышение комиссий
Фонды РСХБ повышают предельные расходы:
◌ ESGR повышает с 1,55% до 1,65%
◌ PRIE повышает с 1,55% до 1,75%
◌ TMON меняет структуру расходов, но сохраняет TER 1,199%.

Переход к активному управлению
Сразу несколько фондов отказываются от цели следования индексу или индикатору:
◌ TDIV переходит от индекса TDIVRX к активной дивидендной стратегии
◌ TRND отказывается от следования T-Bank Trend Index TMNT и переходит к активной стратегии
◌ INGO переходит к активному управлению, сохраняя RUCBTR2A3A3Y в качестве ориентира
◌ SBRS вместо индекса SBSMCRRU переходит на составной индикатор из акций, ОФЗ, корпоративных облигаций и денежной ставки
◌ SBRB меняет индекс RUCBTR3YNS на RUCBTRNS

Другие 88 изменений в 26 ПДУ касаются допустимых активов, спецдепозитариев, выплаты дохода, выдачи и погашения паев, маркет-мейкеров и других операционных процедур.

Подробности в нашем разборе.

#изменения_пду @rusetfs_news

🔥Два новых БПИФа от Финама и АТОНа🔥

Финам Активное управление
♠️ Тикер: FMSA
🏦 Провайдер: Финам
🎯 Бенчмарк: отсутствует
FMSA инвестирует преимущественно в российские акции и фьючерсы. Решения принимаются на основе фундаментального анализа и оценки внутренней стоимости компаний.

📌 Максимальный TER FMSA — 2,95%:
▸ Вознаграждение УК — 2%
▸ Спецдеп, биржа и регистратор — 0,5%
▸ Иные расходы — 0,45%
Источники: Страница FMSA, FMSA на Мосбирже, Правила FMSA

АТОН – Индекс МосБиржи
♣️ Тикер: AMIX
🏦 Провайдер: АТОН
🎯 Бенчмарк: Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» MCFTR
AMIX инвестирует в наиболее ликвидные акции российского рынка. Полученные дивиденды реинвестируются.
Торги AMIX начались 19 июня 2026 года.

📌 Максимальный TER AMIX — 0,55%:
▸ Вознаграждение УК — 0,35%
▸ Спецдеп, биржа и регистратор — 0,05%
▸ Иные расходы — 0,15%

Источники: AMIX на Мосбирже, Страница AMIX, Правила AMIX

@rusetfs_news

☀️ Конец весны: топ-5 бпифов по объемам денег ☀️

1. LQDT денежного рынка от ВИМ — 655 млрд (+87 млрд)
2. SBMM денежного рынка от Первой — 321 млрд (-24 млрд)
3. AKMM денежного рынка от Альфы — 315 млрд (+12 млрд)
4. TMON денежного рынка от Т-Капитала — 298 млрд (+13 млрд)
5. SBRB корп облигации от Первой — 90 млрд

На 5ое место прорвался SBRB вместо SAFE (81 млрд).

@rusetfs_news #топ

🌷 Квартальный обзор изменений БПИФ 2026Q1 🌷

Повышение комиссий

Фонды ДоходА повышают комиссии за управления и иные расходы:
◌ DIVD повышает на +0.31% до 1,3%
◌ BOND повышает на +0.38% до 0,78%


Отказ от бенчмарков

Т-Капитал отказывается от собственных индексных стратегий и переходит к индикативам:
◌ TUSD, TEUR, TBEU переходят на RUONIA
◌ TBRU, TRUR остались без бенчмарков и индикативов
◌ TOFZ переходит на Cbonds-GBI-RU
◌ TLCB переходит на индекс CBonds Индекс замещающих облигаций


Еще 15 изменений ПДУ на оказывают значительного влияния на частных инвесторов.

#изменения_пду @rusetfs_news

🔥Новый БПИФ Лежебоки🔥

Поздравляем Сергея Спирина с БПИФом имени его детища!

УК Первая сегодня запускает БПИФ на модельный портфель "Лежебоки": акции, облигации, золото в равных пропорциях.

♠️ Тикер: SPRN
🏦 Провайдер: УК Первая
🎯 Бенчмарк: 33,4% MCFTR + 33,3% RUCBTR3YNS + 33,3% GLDRUB_TOM

Ребалансировка индекса происходит раз в год в последних числах февраля. Также есть триггерное ребалансирование при отклонении веса любого компонента на 15%.

Оригинальный модельный индикатор Сергея Спирина строится на пифах, но в новом БПИФ SPRN инвестирование происходит в активы напрямую без прокладок в виде других фондов. Соответственно, скрытых комиссий нет.


📌 Комиссии SPRN зависят от объема денег в фонде
При СЧА менее 500млн TER 0,79%:
▸ Вознаграждение УК -0,3%
▸ Спецдеп, биржа, регистратор -0,09%
▸ Иные расходы -0,4%

При СЧА более 500млн TER 0,68%:
▸ Вознаграждение УК -0,3%
▸ Спецдеп, биржа, регистратор -0,04%
▸ Иные расходы -0,34%

Источники:
Сообщения мосбиржи
Правила БПИФа
Страница на RUSETFs

@rusetfs_news

Корреляционная матрица с 2022 по 2026 года

Сколько БПИФов купить, чтобы получить минимальную диверсификацию рыночного риска?

Алгоритмы машинного обучения кластеризовали среди 99 фондов всего 6 независимых групп:
1. Надежные облигации
2. Акции
3. Денежный рынок
4. Валютно-товарный блок
5. Облигации с плавающими купонами и инфляционные
6. Еврооблигации и замещайки


Подробный корреляционный разбор полученных групп фондов читайте в нашем лонгриде "Связи фондов за 2026".

#Аналитика от @rusetfs_news

🌷 Конец зимы: топ-5 бпифов по объемам денег 🌷

1. LQDT денежного рынка от ВИМ — 568 млрд (+88 млрд)
2. SBMM денежного рынка от Первой — 345 млрд (+32 млрд)
3. AKMM денежного рынка от Альфы — 303 млрд (+67 млрд)
4. TMON денежного рынка от Т-Капитала — 285 млрд (22 млрд)
5. SAFE расширенного денежного рынка от Первой - 62 млрд

В топ-5 самых больших фондов ворвался SAFE на расширенный денежный рынок с инвестированием в облигации, сместив AMNR (55 млрд).

@rusetfs_news #топ

🎰 Инвестиционные игры 🎲

С наступающим 2026!🎄

Делимся любимыми биржевыми симуляторами, которые отлично зайдут на длинных праздниках:
☆ Build Your Stax - симулятор пассивного инвестора на ~10 минут игры
☆ WSJ Can You Pick A Winning Stock? - симулятор стокпикера на ~3 минуты игры
☆ Bloomberg Trading Game - симулятор маркеттаймера на ~1 минуты игры
☆ Albion Online и ☆ EVE Online - симуляторы караванщика на несколько лет

Когда рынок притих, а желание «что-нибудь купить» никуда не делось — лучше выбрать Play, а не Buy.

Не реклама. Не проплачено.

@rusetfs_news

⛄️ Квартальный обзор изменений БПИФ 2025Q4 ☃️

Понижение комиссий
Фонды Альфы AKBC и AKFN понижают иные расходы с 0,25% до 0,14%.

Повышение комиссий
Фонды Вима CNYM и ESGE повышают вознаграждение спецдепу и бирже с 0,005% до 0,0051%. Дополнительно ESGE повышает иные расходы с 0,1% до 0,24%.

БПИФ Ингосстраха INGO повышает иные расходы с 0,1% до 0,2%.

Закрытие фондов
Фонды Открытия OPNB и OPNR закрылись. УК Открытия ушла с рынках биржевых фондов.

Смена бенчмарков
Фонд от Т-Капитала TPAY перешел на активную модель и отказался от бенчмарка. Теперь он сравнивает себя с индикативом RUONIA.

Фонды с целевыми датами от УК Первая SBDS и SBPS сменили сложные композитные бенчмарки на простые заказные от Мосбиржи: MXTDFI2045 и MXTDFI2035.

Время присутствия
ММ Целых 31 БПИФов изменили условия пребывания Маркет-мейкера в стакане.

Подробности в нашем разборе.

#изменения_пду @rusetfs_news

🍁 Конец осени: самые большие фонды денежного рынка 🍁

С лета состав топ-5 крупнейших БПИФов денежного рынка не изменился, но внутри пятёрки произошла рокировка: TMON обогнал AKMM и занял 3-е место. За сезон пятёрка суммарно прибавила около 184 млрд ₽.

1. LQDT денежного рынка от ВИМ — 480 млрд (+78 млрд)
2. SBMM денежного рынка от Сбера — 313 млрд (+28 млрд)
3. TMON денежного рынка от Тинькофф — 263 млрд (+53 млрд)
4. AKMM денежного рынка от Альфы — 236 млрд (+19 млрд)
5. AMNR денежного рынка от АТОН — 50 млрд (+6 млрд)

@rusetfs_news #топ

Фьючерсы и опционы в ПИФах

Задумывались ли почему у нас нет деривативных БПИФов, аналогичных почившему FXRB со свопами?

💡 ПФИ — это производные финансовые инструменты (свопы, фьючерсы, опционы и т.д.). Они нужны, чтобы хеджировать риски или спекулировать на движении цен, не покупая актив напрямую. На МосБирже купить такие ПФИ и «поставить» на нефть, индекс МосБиржи или даже на курс биткоина.

🧩 Почему нет деривативных ПИФов
Закон «Об инвестиционных фондах» строго ограничивает использование ПФИ в фондах. Обычные ПИФы не могут строить стратегию целиком на деривативах — это считается спекулятивным и не соответствует их модели «коллективного инвестирования в реальные активы».

Кроме того, расчёты по ПФИ требуют маржинальных обязательств и управления ликвидностью, чего большинство управляющих компаний делать не могут в рамках нормативов по рискам и лимитам Банка России.

📊 Сколько фонд может держать ПФИ
Согласно нормативам 4129-У, доля ПФИ в составе активов БПИФа не должна превышать 20% СЧА в момент покупки, и то — если эти инструменты используются для хеджирования, а не для спекуляций.
Доля купленных ПФИ может вырасти до 40% за счет изменения цен, но при превышении этой отметки фонд будет вынужден продать излишек.

🔁 Почему БПИФы же денежного рынка могут делать обратное РЕПО, но не прямое?
Сделки обратного РЕПО позволяют фонду временно разместить свободные средства под залог ценных бумаг, получая доход — это считается консервативным размещением. И разрешается отдельным пунктом указана ЦБ РФ №4346-У.
А вот прямое РЕПО запрещено — это когда фонд сам берёт деньги в долг под залог своих бумаг. Такая операция увеличивает риск фондового плеча и потенциальных убытков, что противоречит концепции «фонда без заёмного капитала».

💬 Итог:
БПИФы и ПИФы в России работают по принципу «умеренной консервативности»: им разрешают немного деривативов и обратное РЕПО, но не спекуляции и кредитное плечо.

Это делает их надёжнее — но и ограничивает гибкость стратегий, которая доступна в западных ETF. Возможно, со временем регулятор позволит фондам чуть больше свободы, особенно для БПИФов?

@rusetfs_news

🌍 Фьючерсы на западные ETF на Мосбирже🌍

На Московской бирже можно торговать иностранными индексами через фьючерсы на ETF.

‼️ Ключевые моменты:
— Контракты расчётные, без поставки актива
— Без открытия счёта за рубежом
— Активы валютные, но расчеты в рублях
— Фьючерсы не подходят для долгосрочного инвестирования из-за постоянных расходов на роллирование

🇺🇸 США / Северная Америка
• SPDR S&P 500 ETF Trust
• Invesco QQQ ETF Trust
• SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
• iShares Russell 2000 ETF
• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
• Invesco PHLX Semiconductor ETF

🇪🇺 Европа
• iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
• iShares Core DAX UCITS ETF

🇯🇵 Азия / Восточная Азия / Индия
• iShares Core Nikkei 225 ETF
• Tracker Fund of Hong Kong ETF
• iShares MSCI India UCITS ETF

🌱 Развивающиеся рынки
• iShares MSCI Emerging Markets ETF

₿ Криптовалюта / биткоин
• Фьючерсы на BlackRock IBIT

Больше информации о фьючерсах здесь

@rusetfs_news

☀️ Изменения в правилах БПИФ 2025Q3 ☀️

Лето оказалось слишком богато на изменения ПДУ.

Снижение комиссий
✓ AMNY, AKGP, TPAY

Повышение комиссий
✓ SIPO, TRUR, TMON, TBRU, TMOS, TITR, TDIV, BCSD, TGLD, TLCB, TOFZ, TPAY, TRND

Смена бенчмарка
✓ FMMM, TGLD, STME, FINC

Выжимка изменений доступна в формате таблиц.

#изменения_пду @rusetfs_news

🔥Новыe БПИФы на сектора🔥

"Альфа-Капитал Индекс МосБиржи финансов полной доходности"
♠️ Тикер: AKFN
🏦 Провайдер: Альфа Капитал
🎯 Бенчмарк: индекс МосБиржи финансов полной доходности MEFNTR

"Альфа-Капитал Индекс МосБиржи потребительского сектора полной доходности"
♠️ Тикер: AKCN
🏦 Провайдер: Альфа Капитал
🎯 Бенчмарк: индекс МосБиржи потребительского сектора полной доходности MECNTR

📌 Комиссии двух фондов:
▸ Вознаграждение УК -1%
▸ Спецдеп, биржа, регистратор -0,13%
▸ Иные расходы -0,25%

Источники: пресс-релиз Мосбиржи, правила AKCN, правила AKFN

@rusetfs_news