Нужно ли читать аналитику брокеров? Сверяем стратегии 2025 года (часть 1)

Год назад прочитал всю аналитику брокеров с прогнозами на уже прошедший год, собрал табличку консенсуса, выделил фаворитов.

Пришло время подвести итоги и сделать выводы. Материала много, разобью на несколько постов, в первой части смотрим компании из индекса мосбиржи.

Наблюдения:
• 10 из 13 лучшей компанией выбрали Яндекс (+14%), который вырос хуже, чем вклады баб Зины, год назад был тренд на айтишку и многие пампили другие компании, которые накуканули своих акционеров (Астра -46%, Аренадата -41%, Диасофт (-60%), Ива (-15%).

• в топе было два банка: Сбер (+7%) и Тинёк (+19%) — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что у Сбера были жирные дивиденды, то общая доходность у акций одинаковая, не важно покупали вы зеленого монстра или зумерского желтого.

• в нефтянке победил бывший дивидендный аристократ Лукойл (-18%), даже аналитикам были неинтересны всякие восток-ойлы и татарские демпферы, сейчас кажется диким рекомендация покупать акции по 7200р+ в декабре 2024, но это была ТОП-2 идея брокеров.

• кубышка ИнтерРао (-17%) и возможность поднять процент выплаты дивов (сейчас всего 25%) каждый год манят инвесторов и аналитиков, по итогу снова минус и компания снова в рекомендациях на 2026 год, ну теперь то точно идея должна сработать!

• из лидеров роста 2024 года, уверенно выбрали только Полюс Золото (+71%), который снова показал ТОП-1 доходность из всех акций, вот что значит "руку не меняют", при этом брат близнец ЮГК (-27%) сократил бы ваше депо на треть. Будет смешно, но всё идет к тому что Полюс будет топ-1 идея на 2026 год и возможно покажет лучшую доходность 3 года подряд.

• если равномерно купить все акции, которые рекомендовали аналитики, то доходность портфеля минус 9.5%, с учетом дивиденда будет близко к нулю и равно доходности индекса мосбиржи, что говорит о том, что общий консенсус аналитиков это и есть средняя температура по больнице.

• если сократить портфель только до ТОП-10 идей брокеров, то получим снова доходность 0%, что подтверждает тезис "никто ничего не знает", тупо пальцем в небо тыкают, каждый так может.

• только 2 из 18 компаний, которые никто не выбрал показали положительную доходность (ЭН+ и Селигдар), а это уже можно использовать как гомно-маркер, чтобы не покупать их, скоро опубликую такой же список на 2026 год, чтобы уберечь ваши портфели, первые 5 стратегий уже разобрал, сами смотрите табличку.

Во второй части анализ компаний ВНЕ индекса, в третьей рейтинг брокеров и итоговые выводы.

@RomanRagulya