Робототехника

Стадия 1 - Нишевая тема для гиков / научная фантастика

Стадия 2 [ Начало: 2024 - ] - Технологический прорыв ИИ LLM - > но не решена задача физического интеллекта -> Крупные раунды от венчура / Отсутсвие массового производство - появляются коммерческие пилоты и прототипы

Стадия 3 - Решение физического интеллекта. Масштабное производство под разные виды услуг: промышленные / бытовые / космические и т.п.

Стадия 4 - Роботов больше чем людей / роботы обыденность как машины и смартфоны.


Инвестиционный тезис:
Аккумулировать позиции в течении стадии 2 [ консенсус среди топов до ~2030 г. ] - > держать до стадии 3- 3.5


Катализаторы увеличения стоимости:
1. Рост маржинальности и повышение ЦЕН ( аналог memory players ) из-за ограниченности предложения и капиталоемкости увеличения предложения / конкурентного рва входа в рынок
2. Рост маржинальности и повышения цен просто из-за тренда
3. Рост маржинальности из-за монополизма и лидерства на рынке ( пример: NVIDIA / Anthropic + OpenAI )

Катализаторы уменьшения стоимости:
1. Рост конкуренции в секторе / In-House решения / Альтернативные решения
2. Рекурсивное самосовершенствование робота - автоматическая сборка робота роботом


Перекупленность / Перепроданность

Перекупленность буду учитывать просто по вниманию / историческим оценкам компании [ хочется начинать аккумулировать активы, которые сейчас на низкой воле ] - > а потом уже при какой-то фондовой коррекции, например желательно связанное с негативом по ИИ -> аккумулировать уже и более дорогих игроков

+ скорее перекуплен
= нейтрально
- скорее перепродан

Буду оценивать лишь перепроданность и перекупленность - потом разберу уже насколько имеет потенциал компания в этом секторе

ЧИПЫ
Сектор в целом [ + ]
NVIDIA [ + ]
INTEL [ + ]
AMD [ + ]
Google [ + ]
Tesla [ + ]
Cambricon [ + ]
Rockchip [ = ]
Horizon Robotics [ = ]
QUALCOMM [ = ]
Ambarella [ = ]

Подшипники
Сектор в целом [ +]
SKF [ + ]
RBC Bearings [ + ]
Schaeffler [ + ]
SHE: 300718 [ + ]
Timken [ + ]
THK [ + ]
SHA: 603667 [ + ]
NTN [ + ]
JTEKT [ + ]
Hiwin [ + ]
NSK [=]


Сенсоры + Камеры + Датчики
Сектор в целом [ + ]
Sony [ = ]
Orbbec [ + ]
Ningbo [ + ]
NOVT [ + ]
TE Connectivity [ + ]
Hexagon [ = ]
RoboSense [ = ]

Батареи
Сектор в целом [ = ]
CATL [ + ]
Samsung SDI [ - ]
LG Energy Solution [ - ]
AMPX [ + ]

Алюминий
Сектор в целом [ + ]
Aluminum Corporation of China [ + ]
Reliance [ + ]
Norsk Hydro [ + ]
Alcoa [ + ]

NdFeb
Сектор в целом [ + ]
JL MAG Rare-Earth [ + ]
Shin-Etsu [ = ]
MP Materials [ + ]
LYNAS [ + ]

PEEK / DFBP
Сектор в целом [ = ]
Victrex [ - ]
Celanese [ - ]
Syensqo [ + ]
Solvay [ - ]
Evonik [ = ]
Sino-High [ = ]
ZYPEEK [ = ]

BLDC-двигатели / моторы

Редукторы - > Рынок в основном in-house!
688017.SH [ + ]
Harmonic Drive Systems [ + ]

Руки
Много частных компаний + in-house решения

BLDC-двигатели и моторы
Много in-house решений
Nidec [ - ]
Shanghai Moons' Electric [ =]
Sanhua Intelligent Controls [ + ]