re.Search

То же самое теперь на Hyperliquid

Кто-то активно покупает BTC на Lighter
уже второй раз за 3 дня

Что это значит?

- Крупный капитал активно торгует на Lighter
- Возможно, кто-то знает что-то о Clarity Act

Число новых пользователей на Lighter выросло в 4х.

После запуска point программы вместе с Robinood, число новых пользователей резко увеличилось.

- до: 450 new users daily
- после: 1780 new users daily

Рост 4x

Последний раз, такие показатели наблюдались примерно год назад, когда Lighter был еще в закрытой бета фазе.

Это означает, что люди продолжают верить в проект, несмотря на гневные выпады некоторых людей в твиттере.

Особенно важно понимать, что это все еще только ранняя стади партнерства между Lighter и Robinhood.

Ведь RH сейчас только постепенно интегрирует Lighter в свою экосистему:

- сначала Robinhood Chain (уже)
- затем Robinhood Wallet (сейчас)
- позже полная интеграция с Robinhood US

Все, что сейчас происходит между Lighter и Robinhood, можно назвать тестовой фазе, где обе стороны проверяют технические и социальные механики.

Основное развитие, это партнерство получит позже - в 2027 году. Для этого необходимо лишь 2 триггера, которые находятся в завершающей фазе:

- принятие Clarity Act
- получение официальной US лицензии для Lighter для прямого доступа на US маркет

Неудивительно, что крупные киты активно покупают LIT сейчас - они знают, что эта биржа станет ключевой для американского рынка уже в ближайшем будущем.

Что объединяет RiseX, Lighter и Hyperliquid

Если кратко - Onchain Orderbook

Профессиональные игроки рынка пришли и остались торговать на Hyperliquid и Lighter не из-за того, что растет цена на $HYPE и $LIT.
Они остаются здесь потому что это первые биржи реализовавшие полностью ончейн ордербуки. Это был последний недостающий пазл для действительно полноценных PerpDEX, которые работают в полностью децентрализованной среде.

Как правило, это офчейн мэтчинг ордеров. Так случилось из-за того, что реализовать полностью ончейн ордербук, которые хранит и мэтчит все ордера в децентрализованной среде - крайне сложно. Потому что это приводит к куче технических проблем, которые еще и накладывают ограничения на скорость исполнения.

Именно поэтому все остальные PerpDEX, используют оффчейн часть.

Все, за исключением RiseX.

RiseX выбрал более сложный путь, по которому шли Hyperliquid и Lighter.
Вместо того, чтобы использовать подход dYdX и его последователей с офчейн мэтчингом, команда RiseX решила идти по другому пути - создать полностью прозрачную и децентрализованную биржу без единой точки отказа.

В результате, 3-х летних изыскания, команда стала 3-ей полностью децентрализованной биржей после Hyperliquid и Lighter.

Почему это важно?
Ни один профессиональный игрок не будет доверять бирже, если знает, что мэтчинг сделок происходит на 3-ей стороне. Ведь в таком случае, можно подделывать результаты и извлекать из этого дополнительную выгоду.

Можно парировать тем что NYSE / CME / NASDAQ и остальные Web2 биржи исполняют сделки сами. Однако:
1 - все они строго лицензированные биржи, которые проходят жесточайший контроль со стороны правительственных органов и обязаны раскрывать свои механизмы исполнения сделок, чтобы доказать свою честность
2 - эти биржи существуют десятилетия и даже столетия, а потому уровень доверия к ним запредельный

Заметьте, оба тейка о том, что надо ДОВЕРЯТЬ бирже.

Если же ты делаешь биржу, в которой отсутствуют офчейн компоненты и все сделки могут быть проверены напрямую на блокчейне - то все эти процедуры доказательства доверия к бирже становятся ненужными.

Именно поэтому, биржи которые имеют полностью прозрачные механизмы являются главными местами, куда будут идти профессиональные потоки денег.

Сейчас таких всего 3:
RiseX
Lighter
Hyperliquid

Это одна из причин, почему я верю в довольно молодую биржу RiseX.

Вот почему я делаю большую ставку на сектор PerpDEX.

История показывает, что только эти токены способны на долгосрочный рост и могут превзойти биткоин по доходности.

Если вы размышляете, какие активы надежнее всего держать в портфеле, обратите внимание на PerpDEX: по сути, это те же CEX, только в 100 раз лучше.

Токены PerpDEX станут главными бенефициарами следующего «бычьего» рынка, но подходить к их выбору нужно с умом.

На данный момент есть всего два токена, демонстрирующих реальный PMF и высокий спрос; к тому же они отлично дополняют друг друга в портфеле:

LIT
HYPE

В ближайшие два года могут появиться еще два сильных токена в сегменте PerpDEX. Но надо подождать

Арбитраж фандинга с PnL 1%-2% за день.

Лучшие возможности по арбитражу фандинга сейчас лежат в области токенизированных стоков. Одна из таких- это торговля нефтью.

Взгляните на разброс Funding Fees между биржами - он достигает сотен процентов.
Мне это напоминает ситуацию DeFi Summer 2020 - когда годовые доходности были трехзначными. Сейчас то же самое происходит в секторе tokenized stocks на PerpDEX.

Я думаю эти доходности будут более менее устойчивыми, пока Web2 ликвидность постепенно не перетечет на криптобиржи.

Если вы искали лучшую стратегию для фарминга пойнтов - смотрите сюда.

Кто еще не зарегистрирован на RiseX - можете писать мне, выбью инвайты от команды.

Lighter's Builder Code проникает все глубже в трейдинг

Доля объемов проекто использующих Builder Code от Lighter выросла с 0% до 5.4% за 4 месяца.

Основные проект контрибьюторы:
• Minara AI
• Telegram Wallet
• Insilico Terminal

И это без учета только начавшегося партнерства с Robinhood.
Это доля будет только расти в ближайшее время прежде всего из-за builder code модели Lighter.

Они позволяют проектам ставить любую комиссию до 10 bps, но сами не берут никакую долю от этой выручки.

Вместо этого, Lighter получает дополнительную ликвидность, которая фактически аккумулируется через их биржу.

В итоге, спреды становятся меньше, а поток заказаов для premium аккаунтов увеличивается.

А проекты, которые внедряют Builder Code from Lighter получают возможность на равных конкурировать не только с другими терминалами, но и с целыми биржами, активно захватывая их пользователей.

PerpDEX сектор напоминает мне CEX гонку 2017 - 2021 годов. И здесь все только начинается

RiseX Vault - это одна из лучших доходностей в DeFi сейчас

С самого старта команда запустила публичный vault для свое биржи. Если бы вы депозитили деньги в тот момент - сейчас вы бы заработали 20% чистого дохода (60% APY)

За последний месяц доходность стабилизировалась в районе 24% APY.

Это связано прежде всего с несколькими событиями:
- OI вырос в 3 раза
- Число трейдеров выросло в 2 раза
- Команда начала добавлять токенизированные активы

Все это помогает в значительно мере стабилизровать vault.

Важную роль играет в этом Tokenized assets, потому что их добавление на биржу означает более широкую диверсификацию - следовательно, vault становится более экономически устойчивым и меньше подвергает рискам просадок.

Думаю, что на текущий момент сюда можно довольно безопасно инвестировать, потому что
- проект в закрытой фазе
- спрос растет
- команда жестко ограничивает выводы

Когда биржа станет доступной в публичной фазе - эти доходности исчезнут.

В чем сила главной NFT коллекции Lighter - Fuego

Многие думают о том, что Fuego NFT это очередная NFT коллекция без внутренней ценности.
Это не так.

Модель Fuego состоит в другом - они закрывают важную часть любой биржи - торговые соревнования. Благодаря Fuego, Lighter получает постоянный движок привлечения новых трейдеров.

Почти все PerpDEXs за редким исключением стимулируют торговые соревнования через заработок дополнительных пойнтов, а не реальных денег. Эта система хорошо работает в pre-TGE фазе, но дальше она просто перестает работать.

Fuego пытается поменять это и строит движок привлечения трейдеров на Lighter через:
• ежеквартальные торговые соревнования
• поощрения победителей эксклюзивными NFT
• продвижение 0% fee trading нарратива для CEX трейдеров

Для тех, кто не является трейдерами, а просто классические NFT holders, команда добавила реальное utility:
• пассивный заработок с каждой NFT - это будет зависеть от множества факторов, включая участие в экосистеме Lighter. Для жтого, под каждую NFT создает отдельный vault, куда будут автоматически приходить награды, а также сам Fuego Protocol обещает делиться частью выручки от всех его направлений.
• возможность делегировать свой NFT для любого трейдера, чтобы он мог получить бесплатный доступ к торговым соревнованиям. Взамен holder будет получать дополнительные вознаграждения за это в случае позитивного исхода.

Таким образом, Fuego это полноценая NFT utility коллекция, которая несет в себе нечто большее чем просто картинка.

Проект активно поддерживается командой Lighter и скорее всего станет ключевой коллекцией для всей экосистемы Lighter.

С запуском LighterEVM ценность Fuego может значительно возрасти. И существует высокая вероятность того, что для держателей Fuego NFT будут предусмотрены различные награды и поощрения от проектов экосистемы Lighter.

Следующий большой PerpDEX после Hyperliquid и Lighter.

Я долго искал следующий проект, который может сделать большую историю в этом секторе.

Пока многие воодушевлены Variational - я искал другой, более фундаментальный продукт.

Это RiseX.
Я знаю этих ребят уже больше 2-х лет и внимательно следил за их развитием. То, что они сделали с точки зрения технологии - просто потрясающе, но большинство этого еще не видит. Моя задача рассказать об этом.

Я верю в то, что именно RiseX станет Top-3 PerpDEX через несколько лет.

Даже текущие метрики уже показывают хорошую динамику, которая лично мне сильно напоминает то, что было с Lighter.

$35M OI за 3 месяца.
Это как минимум повод для того, чтобы следить за ними.

Если хотите узнать о том, что это за проект и почему я делаю большую ставку на него - подписывайтесь - скоро будет много деталей.

Как @wallet научился зарабатывать приличную выручку благодаря Lighter

Прошло ровно 4 месяца с момента интеграции Lighter в Telegram Wallet. За это время выручка wallet составила $3.1M - примерно $800k/месяц. В годовом выражении это больше $9M ARR.

Lighter за это время заработал $100k или $300k в годовом выражении.

И эти результаты были получены при ежедневном числе активных трейдеров (DAU) составляющем 3,000 - 4,000. Учитывая аудиторию Wallet, составляющую 150 миллионов пользователей - это около 0,0023%. Но это только тестирование.

Wallet будет активно продвигать этот продукт в массы, так как это составляет по грубым подсчетам 80%-90% от их дохода. Поэтому они прямо заинтересованы в росте использования Perps на своей платформе.

С наступлением следующего бычьего рынка, это число может легко вырасти в десятки и даже сотни раз. То, что происходит сейчас - это подготовка фундамента к дальнейшему масштабированию.

Просто вдумайтесь, если DAU составит хотя бы 0.1% от аудитории Wallet - это будет 150,000 пользователей - это будет означать рост выручки Wallet и Lighter в 50 раз.
~$500M для Wallet
~$15M для Lighter

Все еще недостаточно буллиш?
Окей, что если я вам скажу, что в будущем команды могут договориться о revenue share механиках в диапазоне 20%-30%? В этом случае выручка Lighter может превысить $100M.

Смотрите не на то что происходит сейчас в моменте.
Смотрите на будущие катализаторы роста.

Вы даже не представляете изменения каких масштабов грядут в ближайшие 3-5 лет.
Я просто подсветил одно из них.

Почему мне не нравится Vaiational и я не делаю ставку на него вдолгую

1. это простая RFQ биржа (request-for-quote), главная ценность которого — активы «длинного хвоста» (long-tail assets)

2. такие проекты, как Lighter или Hyperliquid, создают инфраструктуру для торговли и обеспечения ликвидности, тогда как Variational просто маршрутизирует сделки на централизованные биржи (CEX) и берет ликвидность оттуда

3. Variational работает по принципу TradeXYZ: надстройка над реальными биржами; при этом они сами заявляют, что в будущем смогут развернуться поверх Lighter или Hyperliquid. То просто немного более продвинутый Builder Code

4. они декларируют нулевые комиссии, но зарабатывают на спредах в ценах и ставках финансирования (funding rates), заложенных в их платформу (благодаря этому через них очень устойчивый арбитраж фандинга)

По итогу - в этом нет ничего плохого - это просто иной формат архитектуры, но не полноценная биржа

конечно, трейдеры могут получить хорошую прибыль за счет пойнтов, но по своей структуре этот проект не сможет превзойти Lighter или Hyperliquid чисто по своей системе, поскольку их бизнес-модель строится на извлечении средств из самих трейдеров и является надстройкой.