У Movchan's вышло большое интервью про их хедж-фонд LAIF. TLDR такой: Шарп ratio 3,0 (это очень хорошо), доходность почти 8% годовых в долларах за последние 5 лет, ни единой отрицательной недели за всё это время (!).

Посыл там везде такой, что риски стратегии "стремятся к нулю". Ну, формально, должно быть более рискованным, чем держать деньги в US Treasury Bills — но даже тут управляющих немного гложут сомнения, ведь есть вопросики и к госдолгу США, и к их финансовой системе в целом...

АМ: Объективно говоря, наверное, риск этой стратегии выше, чем риск инвестиций в короткие US Treasuries — с той только точностью, что вы верите, что ничего не произойдет с американской финансовой системой и ваши UST будут погашены, и доллар за это время сильно не упадет в цене

Стратегия фонда заключается в продаже коротких пятидневных пут-опционов на рынок акций США. Как думаете:
1. Прилетит ли в итоге "черный лебедь", не заложенный в риск-модель фонда?
2. Если да, то сколько лет красивой доходности "по линеечке" еще пройдет до этого события?
3. Какая будет просадка на этом событии?