Артем спрашивает: Наткнулся на тг канал про вложения в IPO. По постам автора кажется, что это супер-просто и дает доходность в 100% за 3-6 месяцев, даже с учетом нескольких комиссий трейдера. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, в чем подвох?

Есть такое когнитивное искажение под названием recency bias - люди склонны придавать гораздо большее значение недавним событиям по сравнению с долгосрочными трендами. Грубо говоря, в голове выстраивается интуитивная цепочка по типу "в последние несколько лет IPO в среднем давали очень хорошую доходность => так будет всегда и на этом можно легко заработать". Точно по такой же логике в 2017 году люди скупали Биткоин, а в 2007 - набирали кредиты на приобретение "вечнорастущей" недвижимости в США. Чем это закончилось, я надеюсь, вы помните.

Я не утверждаю, что на IPO вы обязательно прогорите с таким же треском - вовсе нет, вполне возможно, что вы действительно сможете получить неплохую доходность. Только не обманывайте себя мыслями, что это некая "легкая" или "безрисковая" возможность заработать: результат будет всецело зависеть от удачи - и совсем не факт, что по итогу она развернется в нужную вам сторону.

Разумный подход к этому вопросу, на мой взгляд, должен учитывать два основных момента:

1. Статистика по долгосрочной доходности IPO выглядит отнюдь не так радужно: за последние 40 лет более 60% выпусков акций имели отрицательную доходность на горизонте пяти лет; с 2000 по 2016 средняя доходность на горизонте 6 месяцев тоже была отрицательной. Оснований полагать, что возврата к долгосрочному тренду произойти не может, я не вижу. Источник: https://www.cnbc.com/2019/04/03/dont-be-fooled-by-the-unicorn-hype-this-year-most-ipos-lose-money-for-investors-after-5-years.html

2. Как следует из п.1, какую вы в итоге получите доходность - это еще бабушка надвое сказала, а вот немаленькие комиссии за доступ к самой возможности поиграть в эту рулетку с вас возьмут гарантированно и сразу же. Утром деньги - вечером стулья (может быть). Оплата высоких комиссий посредников - самый верный способ ухудшить свои результаты на фондовом рынке.

#РазумныйОтвет