Дмитрий спрашивает: «День добрый. Как бы вы подготовились к обвалу фондового рынка, если бы знали, что он будет в этом году? Какие активы бы вы держали в портфеле и почему.»

Дмитрий, отличный вопрос!

Примерно в середине 2018 года я решил, что фондовый рынок США переоценён, и продал все свои акции (потому что, если будут падать Штаты – то всё остальное и подавно). Взял побольше сверхнадёжных облигаций US Treasuries, и заодно ещё прикупил немного SDS (инверсный ETF со ставкой на падение S&P500 с плечом х2 – чтобы, так сказать, ещё и заработать на падении).

Вскоре выяснилось, что я предсказал всё абсолютно верно! В конце 2018 года S&P500 бодро пошёл вниз и в итоге упал почти на 20%. Мне было очевидно, что это начало конца – падать, конечно же, будет ещё глубже (ведь рынок США всё равно оставался «переоценённым»). Но в 2019-м акции взяли, и резко отросли на рекордные +30% – коварно не захотели, заразы такие, настоящий обвал устраивать.

Я решил немного подождать… и оказался ещё более прав! В феврале-марте 2020 года S&P500 просел уже на 30%. Но покупать акции, конечно же, было рано: в экономике творился настоящий коронавирусный пипец – всем было очевидно, что самое мясо будет ещё впереди. К тому же, даже после такой мощной просадки, с учётом прошедшего времени индекс опустился не сильно ниже предыдущего дна начала 2019 года – так что, если уж я тогда не покупал из-за переоценённости, то, пожалуй, и тут сам Бог велел ещё чуть-чуть подождать.

Но коварные акции обманули меня и тут: вместо возврата к «справедливой» оценке выросли со дна марта 2020 года на 65%. Это, я считаю, уже форменное безобразие – сколько раз, по-вашему, уважающий себя инвестор должен совершенно правильно угадать обвал рынка, прежде чем ему дадут на нём нормально заработать?!

Сорри за долгое вступление, возвращаюсь теперь к вашему вопросу. Если бы я знал, что обвал фондового рынка будет непременно в этом году, то первое, что бы я сделал – это попробовал бы максимально усомниться в своей уверенности. Потому что практика показывает: предсказывать крахи – это довольно накладная для кошелька стратегия, даже если ты и оказываешься «прав» с завидной регулярностью каждые полтора года. В итоге, наверное, я бы пришёл к тому, что самый разумный подход – это всё-таки держать диверсифицированный портфель, в котором есть и акции, и облигации, и немного золота. По-настоящему мудрый инвестор знает: time in the market beats timing the market.

Как бы то ни было, желаю вам удачи на поприще маркет-тайминга! Уверен, что ваши решения окажутся более разумными, чем мои. =)

#РазумныйОтвет