Алёша спрашивает: «Павел, какой подход в инвестициях используете вы сами: ассет алокейшн, пассивные, активные, фундаментальный анализ, технический, трейдите, шортите, используете плечо? Пытаетесь обыграть рынок?»

Я считаю (и пытаюсь донести эту точку зрения в своих лекциях и статьях), что для 99% частных инвесторов пассивные инвестиции с использованием распределения активов (asset allocation) – это наиболее разумный подход. Это значит: выбираем пропорцию классов активов исходя из временного горизонта и толерантности к риску (почти у всех в России – острый недостаток акций в портфеле), используем дешёвые широко диверсифицированные фонды (ETF/БПИФ), не пытаемся угадать движение рынка. И вообще: поменьше думаем о рынке, побольше – о том, как прокачать свою карьеру и увеличить заработок.

Но тут есть одна проблема: я слишком честный – и поэтому считаю неправильным раздавать людям советы без того, чтобы рассказывать, а что ты делаешь со своим капиталом по факту. Так вот: я сам занимаюсь маркет-таймингом исходя из фундаментального анализа рынков, у меня есть вложения в один активный ПИФ акций, на компьютере торговый робот самозабвенно трейдит фьючерсы с плечом, а недавно я продал остатки биткоинов. (Всё это, конечно, не является инвестиционной рекомендацией.) А, чуть не забыл: ещё я по субботам иногда делаю ставки на UFC – так сказать, «встаю в лонг по Хабибу».

Конечно, большинство из перечисленных вещей я делаю на откровенно небольшую долю капитала – for fun, not for profit. За исключением маркет-тайминга: эта «развлекуха» весьма сильно повлияла на распределение моего капитала за последние несколько лет. Подробнее про это я расскажу чуть позже, но спойлер могу дать уже сейчас: я обгоняю рынок примерно так же, как Зеноновская черепаха обгоняет Ахиллеса. То есть, в теории всё выглядело логично и красиво, но на практике – черепаха кашляет пылью, грустно глядя на удаляющегося Ахиллеса.

Это само по себе меня ничуть не смущает: я рад, что в своей заносчивости сильно ошибся в консервативную сторону, а не в агрессивную (недополучил прибыль, а не потерял капитал). Так что краткосрочно я благодарен г-ну Рынку за интересный эксперимент и полезный урок; а долгосрочно – планирую плавно переходить «на сторону добра», в тёплую компанию к расслабленным пассивным инвесторам (см. Сергей Спирин, Владимир Крейндель и другие хорошие ребята).

В общем, как там говорил Насреддин: «Делай, как мулла говорит, а не как он сам делает!»

#РазумныйОтвет