Самое объективно лучшее разделение понятий «инвестиции» и «спекуляции», что я встречал

Слушал тут интервью Анара Бабаева с Максимом Петровым, и одно конкретное место показалось мне просто чудесным. Там Максим учит зрителей отличать инвестиции от спекуляций.

Значит, слушайте: инвестиции – это то, что приносит прибавочную стоимость сверх того, что вы вложили, и за счет этого позволяет увеличивать количество актива, которым вы владеете. Например: если вы владеете акциями компании, которая каждый год выплачивает дивидендную доходность в размере 10%, и на эти деньги вы покупаете еще больше этих же акций, то вы – самый настоящий инвестор!

А спекуляции – это когда для получения прибыли вам приходится уменьшать количество активов, которыми вы владеете (прибавочной стоимости при этом не образуется). К примеру, купили вы пакет акций компании, которая вместо дивидендов тратит те же 10% в год на обратный выкуп своих акций (байбэки) – вот и получается, что вы спекулянт! Количество акций-то на руках у вас остается неизменным – прироста активов не выходит…

Въедливый читатель может задаться вопросом: а в чем разница между двумя описанными ситуациями? Ведь по итогу и «инвестор», и «спекулянт» оказываются держателями одинаковой доли собственности в компании (разве что, с поправкой на то, что у «инвестора» она будет чуть пониже из-за уплаченных с дивидендов дополнительных налогов).

Но такие наивные вопросы только вскрывают недостаточный уровень финансовой грамотности вопрошающего. Потому что реальное значение в мире финансов имеет не доля собственности в бизнесе, а количество акций в штуках. У «инвестора» это количество всё время растет, а у недалекого «спекулянта» – нет, в этом вся и суть!

В следующий раз обсудим с вами, почему покупка ETF на S&P500 с распределением дивидендов является выбором настоящих инвесторов, а аккумулирующие фонды на S&P500 могут покупать только спекулянты-лудоманы.

[Продолжение здесь]