ICN Holding, часть 3: Реальные результаты вложившихся и вышедших [начало здесь | предыдущий пост]

Мне тут в личку активно пишут благодарные клиенты ICN – в том числе есть те, кто уже полностью вывел оттуда свои средства: я видел отчеты инвесторов, кто получал платежи из ICN в течение недавнего периода 2021–2025. В общем, не сказать, что уж прямо «всем всё платится» (есть у меня в личке и те, у кого с этим есть определенные проблемки) – но и точно нельзя утверждать, что деньги там текут строго в один конец.

По двум из таких «полностью вышедших» инвесторов я решил проанализировать – а какую итоговую доходность они получили? Давайте посмотрим. (Ниже я буду везде использовать IRR, а не TWR – методологически это окей, так как все инвестиционные стратегии ICN растут ровненько «по линеечке».)

🐌 Инвестор А. Вложил несколько десятков тысяч долларов в ICN в 2018 году, вывел всё примерно через 2,5 года. Итоговая доходность вышла 5,5% годовых – довольно неплохо! Конечно, это меньше, чем 23% годовых, которые на этом периоде можно было бы получить, просто купив индекс S&P500 – но и совсем бесполезными инвестиции в ICN здесь не вышли.

🐌 Инвестор Б. Тут интереснее – человек постепенно вложил несколько сотен тысяч долларов, начиная с 2020 года, и закончил их вынимать «под ноль» в 2025 году. И знаете, какую доходность он заработал за эти 5 лет (включая полностью выведенную «прибыль» с офшорных счетов ICN)? Никакую, у него получилась «убытность» –0,7% годовых, лол. А мог бы всё это время стричь 17,4% годовых с S&P500!

Пикантности тут добавляет тот факт, что этот инвестор еще и работал какое-то время консультантом по продаже услуг ICN. Когда я закончил аккуратно подбивать все расчеты по взносам и изъятиям – он и сам немного удивился, что даже минимального плюса не наскреблось. И это несмотря на то, что чудесные беспроигрышные стратегии ICN бодро прирастали в среднем на 9% каждый год.

Как так вообще вышло? Дело в том, что в меморандуме ICN описывается довольно запутанная система комиссий – разного рода сборами там облагается практически любой чих и всхрюк. На входе с каждой суммы пополнения сразу откусывают в среднем по 10–11%, ну и ежегодно еще вычитают «сервисный сбор», который по тем отчетам, что я видел, достигал в среднем около 3% годовых от баланса счета (там внутри кроется какая-то хитрая система расчета комиссии от «суммы, которую в будущем хотелось бы максимально иметь на счете», я не шучу).

Ну вот у инвестора Б и вышло, что так как самые крупные пополнения у него пролежали внутри ICN в среднем пару лет (до момента, когда он начал их вынимать) – все эти адовые комиссии успешно и погрызли его капитал. Инвестору А из примера выше повезло чуть больше: он начинал инвестировать пораньше, когда еще в отчетах ICN рисовали более нажористую доходность на уровне выше 15% годовых, и ее еще хватало на покрытие всех издержек. Но потом, видимо, поняли, что так математика у них совсем не сойдется – и прикрутили фантазию художника по отчетам до более «скромных» 9% годовых.

Ну, одно хорошо – по крайней мере, Инвестор Б с комиссий от привлечения других клиентов неплохо заработал (хоть и в несколько раз меньше, чем мог бы, просто вложившись в индекс)…

[Продолжение здесь]