Юрий спрашивает: «С учетом проблем трансграничных переводов, вопрос где (страны, брокеры) и как (инструменты) копить упирается в вопрос о том, где и как вы планируете жить, на который не всегда просто дать полностью однозначный ответ. Каким образом лучше формировать портфель, если в качестве базового сценария планируем жить в России, однако на 10–20% оставляем возможность эмиграции?»
Юрий, я бы разделил вашу ситуацию на два ключевых компонента. Если вы всё же решите пойти по пути эмиграции, то для вас в этот момент будет важно, чтобы: 1) накопленный к моменту эмиграции капитал не «превратился в тыкву» при переводе в целевую валюту; 2) этот капитал можно было удобно и безопасно вывести из России в целевую страну. Разберем по порядку.
1) В чем хранить деньги. Проживание в России предполагает, что базово для вас безопаснее и активы хранить в России тоже. При этом было бы логично сделать чуть больший крен (по сравнению с ситуацией отсутствия планов эмиграции) от менее подходящих для вашей цели активов к более подходящим.
Менее подходят:
🐌 Акции российских компаний – очень волатильны + страдают от резкого обесценения рубля. Если в момент отъезда в стране будет кризис (а эти события вполне вероятно будут скоррелированы), то есть риск, что в «твердой валюте» капитал сильно сожмется.
🐌 Рублевые облигации – то же самое, высокий валютный риск обменного курса (который еще и, в отличие от акций, даже долгосрочно может не восстановиться).
Более подходят (на мой взгляд):
🐌 Замещающие еврооблигации, привязанные к USD/EUR, но с платежами в рублях внутри РФ. Лучше не слишком длинные, чтобы от изменения процентных ставок их сильно не колбасило. Но достаточно длинные, чтобы в «обычном» сценарии можно было досидеть в них до получения трехлетней льготы ЛДВ (иначе будет НДФЛ на валютную переоценку).
🐌 Золото – по сути, можно считать, что оно сразу косвенно привязано в курсу USD/RUB. Но зато само золото волатильное будь здоров, тут не угадаешь. (Ну и еще на своем втором канале на днях постил поучительную историю про российского «золотого жука».)
Это не значит, что всё из первого списка надо обязательно продать, а всё из второго – обязательно купить. Но несколько сместить аллокацию активов из первого во второе – на мой взгляд, с ростом вероятности эмиграции, будет логичным.
2) Как выводить деньги. Заранее выводить много денег за рубеж для резидента РФ может быть рискованной стратегией, с учетом инфраструктурных рисков. Поэтому я бы сконцентрировал свои усилия на подготовке самих путей возможного вывода, без обязательной необходимости прогонять по ним сразу большие суммы денег.
Основное внимание я бы уделил «дружественным» для россиян брокерам и банкам, которые обычно обитают в около-СНГшной орбите. Их ключевое преимущество – они обычно дают возможность отправлять стандартные рублевые платежки в зарубежный банк и конвертировать их там в твердую валюту. Как показывает практика последних лет, рублевый перевод в «дружественные» страны – это самый надежный способ вывода капитала (с валютными свифт-переводами там всё посложнее, писал подробнее вот здесь).
В общем, откройте себе заранее как минимум несколько таких внешних брокерских и банковских счетов, протестируйте, как там всё работает на некрупных суммах – пусть это всё ждет своего часа, если понадобится. И разберитесь заодно с базовыми знаниями в крипте, тоже может пригодиться.
Вопрос, открывать ли зарубежный брокерский счет в условном IB – если у вас нет санкционных работодателей/источников средств в анамнезе, то я бы открыл. Но сильно много денег туда не кидал бы + всегда держал бы в голове, что нужны рабочие пути вывода средств оттуда (лучше несколько).
#РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)