📊 🇰🇿 🇰🇿Банки сохраняют запас прочности, но риски потребительских займов и МФО требуют внимания

🗣️ Национальный банк (НБК) опубликовал отчет о финансовой стабильности Казахстана за 2025 год.

Выделили ключевые пойнты для инвесторов в акции банков и облигации финансовых организаций:

✅ Достаточность основного капитала банковской системы остается выше минимального норматива даже в крайне стрессовом сценарии.

Процентная маржа сектора составила 6.8%. Несмотря на ее сужение, доходность банковского бизнеса оставалась высокой.

✅ Повышение минимальных резервных требований (МРТ) перераспределило средства банков из доходных размещений в НБК на корсчета с низкой либо нулевой доходностью. Маржа снизилась у 12 банков, на которые приходится 37,4% активов сектора. Более чувствительными оказались банки с меньшей долей кредитов и большей долей размещений в НБК.

Помимо МРТ, давление создавали удорожание депозитов и изменения налогообложения. При этом значимых ограничений кредитования со стороны ликвидности НБК не выявил.

✅ По потребительских кредитам рост замедляется, качество ухудшается:
🔛 доля обесцененных беззалоговых потребительских займов (стадия 3 по МСФО) ⬆️ до 9.7% с 8.2%,
🔛 покрытие резервами обесцененных займов по всей банковской рознице ⬇️ до 50.8% с 54.7%,
🔛 в автокредитовании доля обесцененных займов снизилась, но их объем увеличился до ₸211,5 млрд (быстрый рост портфеля частично маскирует ухудшение качества).

✅ В сегменте МФО официальная просрочка не раскрывает всей картины:
🔛 общая просроченная задолженность ⬆️ до 20.9% с 19% , а просрочка свыше 90 дней (NPL90+) ⬇️ до 5.8% с 6.5%,
🔛 по оценке государственного кредитного бюро, доля реструктурированных займов ⬆️ до 22.5% с 20%,
❗️ с учетом реструктуризаций NPL90+ мог бы достигать 28,3%.
🔛 риски различаются по направлениям: NPL90+ в автокредитовании МФО - 3.9%, в предпринимательских займах - 5.6%, в необеспеченных потребительских — 11.9%.

📎 Источник - отчет НБК за 2025 год.