Будем честны, это фиаско

Когда в России разразился ковид, все резко сократил свои траты. Чтобы от этого не упали доходы строительной отрасли - одной из важнейших в экономике, правительство ввело льготную ипотеку на новостройки.

Если вы попадали в льготную категорию заемщика (а попадали почти все), то банк мог дать вам ипотеку под 8%, а разницу с рыночной ставкой по ипотеку компенсировало государство.

Цель, как говорил выше, была в том, чтобы поддержать строительную отрасль и не допустить кризиса спроса. Но была и еще одна цель - сделать жилье доступным для молодых семей, чтобы поддержать уровень рождаемости.

1 июля 2024 года эту программу завершили, потому что она не достигла своих целей, а нагрузка на бюджет стала слишком большой.

Почему программа провалилась? Из-за того, что в льготная категория была слишком широкой, в нее попали все, вне зависимости от уровня дохода.

Это привело к тому, что многие люди начали покупать квартиры не для жизни в них, а для инвестиций. Недвижимость и так считается хорошо растущим в цене активом, а тут вам предлагают его купить за заемные деньги под процент ниже инфляции.

Рассказывал, как многие этим пользуются - платят ипотеку по графику по ставке 8%, а досрочные платежи отправляют на тот же банковский вклад под ставку 15%.

В итоге покупать квартиры в новостройках ринулись те, кому эти квартиры раньше было не нужны. От этого цены на эти квартиры в новостройках за четыре года действия льготной ипотеку выросли в два раза - с 75 тысяч рублей за квадратный метр, до 150 тысяч.

При таких ценах молодые семьи с детьми оказались последней категорией льготников, которая могла себе позволить купить квартиру в ипотеку. К концу льготной программы главными заемщиками (85%) по ипотеке были самые обеспеченные клиенты банков.

Вишенкой на торте этого безобразия стала растущая инфляция и ставка Банка России, которая эту инфляцию должна снижать. Но инфляция снижаться не спешит, а потому ЦБ держит ставку на уровне 16%. На секундочку, это в два раза выше льготной ставки по ипотеке.

И кто доплачивает эту разницу? Правильно, государство из своего бюджета, которому сейчас и без этого хватает расходов. Так что, чем сильнее льготная ипотека разгоняет цены, тем больше денег на нее уходят.

А главное, что тем, ради кого эти деньги должны тратиться, легче не становится. Доступность жилья не растет, рождаемость тоже. Растут только доходы застройщиков, банков и портфели недвижимости у тех, кто смог вовремя инвестировать в льготную ипотеку.

Программа сделала жилье недоступнее для всех, и ее свернули. Лучше поздно, чем никогда.

P.S. Если вы думаете, как вложить деньги в недвижимость, то настоятельно рекомендую почитать мою большую статью о плюсах и минусах основных способов инвестиций в бетон.

Простая экономика