Как на самом деле "печатаются" деньги? #ответЦБ

Недавно один из подписчиков задал интересный вопрос: "Глянул видео про инфляцию. У меня возник вопрос, в чем смысл ключевой ставки, если банки могут вернуть ровно столько сколько взяли и не больше ибо эти деньги еще не напечатали?…Вот есть система, с каким-то оборотом капитала. Если ЦБ будет в нее вкачивать 10р, а через время забирать 11р. Рано или поздно в экономике деньги закончатся?!"

Действительно, откуда берутся деньги, которые банки должны выплатить Центральному банку по ключевой ставке, если эти деньги сам Банк России и печатает? На этот вопрос @centralbank_russia согласился ответить лично. Далее цитирую его ответ:

«Многие думают, что деньги печатает Центральный банк. Если речь о бумажных деньгах и монетах, то это почти правильно: наличные деньги печатает государственная компания Гознак по заказу центрального банка. Но наличные – это лишь пятая часть всех денег. Да, бОльшая часть денег в современной экономике существуют не в форме наличных (банкнот и монет в кошельках), а в виде безналичных денег – записей на банковских счетах населения и предприятий. Вот эти деньги как раз создает не центральный банк, а коммерческие банки.

То есть количество безналичных денег определяется не центральным банком, а в первую очередь желанием фирм и людей брать кредиты на расширение производства, покупку товаров и услуг. Именно на желание участников экономики привлекать кредиты или сберегать воздействует Центральный банк, чтобы повлиять на инфляцию. Ведь цель центрального банка – сделать так, чтобы цены росли не слишком быстро, то есть темпом около 4% в год. Для этого он устанавливает ключевую ставку – ставку, по которой ЦБ выдаёт банкам кредиты и принимает от них деньги на депозиты. Поскольку все ставки в экономике связаны, центральный банк влияет и на ставки по кредитам населению и бизнесу, а значит, и на желание людей и фирм брать кредиты и тратить их на покупки и инвестиции. А это влияет на спрос, и соответственно, на инфляцию.

Наконец, вопреки расхожему мнению, когда Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, это не меняет количество денег в «реальной» экономике. Центральный банк проводит эти операции с единственной целью – сблизить однодневные межбанковские ставки с ключевой ставкой, для того чтобы этот сигнал затем передался далее в экономику. Это называется «управление ликвидностью банковского сектора». Ликвидность банковского сектора – это средства всех банков на корсчетах в Банке России, которыми коммерческие банки расплачиваются друг с другом и с Банком России. Это некие «расчетные» деньги, они не входят в денежную массу и не обслуживают «реальную» экономику». Конец цитаты.

Итого, изначальная постановка вопроса не совсем корректна. Количество денег зависит не от прихоти Центрального банка, а от потребностей экономики. Большую часть денег выпускают коммерческие банки, а Банк России следит за тем, чтобы цены росли не слишком быстро - около 4% в год. И ключевая ставка - основной инструмент, который регулирует инфляцию.

P.S. если у вас остались вопросы или появились новые, пишите их в комментариях, и мы с Банком России постараемся ответить на самые интересные из них

Простая экономика