Банк России

#Инфляция в регионах
💵 В августе почти во всех регионах цены выросли меньше, чем в июле, или снизились

🟩 Продукты подешевели в 2/3 регионов. В продажу поступили овощи и фрукты нового урожая, и цены заметно снизились. Так происходит каждый год в августе. В этом году снижение оказалось несколько меньше, чем обычно. Продолжали дешеветь сыры и молочная продукция.

🟩 Непродовольственные товары подорожали в большинстве регионов, но в 2/3 из них меньше, чем в июле. Существенно замедлился рост цен на моторное топливо. Из-за ослабления рубля в летние месяцы подорожали средства связи, электроника и компьютеры.

🟩 Услуги подешевели в большей части регионов. Продолжили снижаться цены на услуги внутреннего туризма и пассажирского транспорта. Рост цен на бытовые и медицинские услуги замедлился, хотя и оставался высоким.

Подробно об инфляции в каждом регионе читайте на нашем сайте 🟩

🏦 Новые банковские нормативы для ограничения рисков вложений в криптовалюты

Кредитные организации должны будут соблюдать нормативы, ограничивающие риски вложений в цифровые валюты и иностранные цифровые инструменты. Публикуем проект положения для оценки регулирующего воздействия.

Нормативы предполагают учет не только прямых вложений в такие активы, но и инвестиции в финансовые инструменты, выплаты по которым зависят от стоимости цифровых валют. При этом для активов с низким риском блокировки и физической ликвидности заложена возможность взаимозачета разнонаправленных (длинных и коротких) позиций. Клиентская позиция, по которой банк не несет ответственности за реализацию санкционного риска, не войдет в расчет новых нормативов.

Предельное значение нормативов максимального размера риска по операциям с цифровыми валютами и иностранными цифровыми инструментами (Н31 — на соло-уровне и Н32 — на консолидированном) составит 1%.

Планируется, что с января 2027 года в отчетности будут отражаться обороты по таким инструментам и значения нормативов Н31 и Н32. Детальные формы отчетности находятся в проработке.

Новые требования вступят в силу через 10 дней после официальной публикации положения, которая предполагается в четвертом квартале 2026 года.

#Инфляция
🐌 Рост потребительских цен в августе замедлился

⚪️ Замедление текущего роста цен связано прежде всего с топливом: бензин дорожал заметно меньше, чем в июле, а дизельное топливо подешевело.

⚪️ Показатели устойчивой инфляции, на которую меньше влияют разовые факторы, немного снизились по сравнению с июлем. Но при этом они были выше, чем во втором квартале. Сказалась ситуация на топливном рынке. Кроме того, из-за ослабления рубля быстрее дорожали импортные непродовольственные товары.

⚪️ Рост цен на услуги, наоборот, замедлился. Это было связано главным образом с разовыми факторами. Так, подешевели услуги связи, продолжилось снижение цен на услуги внутреннего туризма. Немного медленнее дорожали услуги с преимущественно рыночным ценообразованием (медицинские, бытовые, транспортные).

Банк России продолжит проводить денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильно низкой инфляции.

Подробнее читайте в комментарии Банка России «Инфляция в России» ➡️

📃 Статистика по рынку краудфандинга

Начинаем публиковать данные о компаниях малого и среднего бизнеса, которые получают финансирование, выпуская акции на инвестиционных платформах. Это позволит качественнее оценивать динамику рынка краудфандинга и перспективы его развития.

🟣 В первом полугодии количество эмитентов сократилось на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, на рынок долевого капитала вышла 61 компания.

🟣 Предприниматели смогли привлечь 2,1 миллиарда рублей инвестиций, что на 45% меньше, чем годом ранее. В общем объеме средств, которые субъекты малого и среднего бизнеса привлекли на инвестиционных платформах, это занимает 13%.

🟣 Чаще всего акции размещали компании из Москвы, Санкт-Петербурга, Краснодарского края и Смоленской области. Больше половины объема инвестиций пришлось на эмитентов из сферы информационных технологий и компьютерных услуг.

Статистика будет выходить ежеквартально.

🍰 Паи ПИФ, предназначенные исключительно для квалифицированных инвесторов, недопустимо предлагать неквалам

Информацию о таком фонде и его паях, если она направлена на привлечение или поддержание интереса к ним, не следует распространять среди неквалифицированных инвесторов. Речь идет, например, о названии фонда, его доходности, о порядке покупки или продажи паев или выгодах от такой покупки.

Ограничения касаются всех способов, форм и каналов распространения информации, включая звонки, сайты, ссылки и QR-коды.

Такой же подход рекомендуется применять при предложении других ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Это снизит риск того, что инвесторы заинтересуются финансовыми инструментами, которые не соответствуют их опыту и уровню знаний.

Подробнее — в информационном письме ➡️

🙏 Ждем вас на Дне открытых дверей 26 сентября

Приглашаем в гости уже в следующую субботу: увидеть работу Банка России изнутри можно будет не только в Москве, но и в шести крупных городах страны.

Что интересного можно узнать в каждом городе?

🟣 В Москве будут открыты две локации. В крупнейшем кассовом центре, расположенном в районе Тушино, можно заглянуть на гигантскую станцию техобслуживания для денег, а в историческом здании на Неглинной — увидеть редкие монеты и другие уникальные экспонаты нашего Музея.

Москвичи и гости столицы могут без записи пройти по интерактивному «лабиринту дракона» в холле корпуса А на Неглинной, 12, преодолевая испытания на проверку финансовых знаний.

🟣 Нижний Новгород стоит посетить ради архитектуры, исторических интерьеров здания Банка и интересных лекций.

🟣 Во Владивостоке и Краснодаре каждый сможет примерить роль детектива и провести финансовое расследование.

🟣 Гостей Питера и Екатеринбурга ждет погружение в историю, квизы и квесты.

🟣 В Новосибирске можно будет прикоснуться к будущему — задать вопросы о цифровом рубле роботу.

📌 Чтобы прийти на День открытых дверей, нужна предварительная регистрация. Узнать детали, ознакомиться с программой в каждом городе и зарегистрироваться можно на сайте.

Количество мест ограничено, но вы можете посетить наш музей и в другие дни — на регулярных экскурсиях.

Приходите с близкими, детьми и друзьями — интересно будет каждому 📈

#ДКП
⚙️ Индикаторы денежно-кредитных условий в июле-августе менялись разнонаправленно, оставаясь умеренно жесткими

🟣 Ставки денежного рынка в августе снизились, а длинные доходности ОФЗ к концу месяца выросли. Рыночные кредитные ставки в июле понижались сдержанно. Депозитные ставки в июле продолжили уменьшаться, а в августе, согласно оперативным индикаторам, показали небольшой рост.

🟣 Годовой прирост широкой денежной массы (M2X) в июле замедлился при сокращении вклада бюджетных операций. В августе, по оперативным данным, темпы прироста M2X немного снизились, оставаясь вблизи максимумов последних 12 месяцев.

Подробнее читайте в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП» ➡️

#МониторингПредприятий
👀 Деловые настроения не изменились, ожидания улучшились

⚪️ Индикатор бизнес-климата Банка России в сентябре составил -2,3 пункта после -2,4 пункта месяцем ранее. Ожидания компаний на следующие 3 месяца как по производству, так и по спросу повышались второй месяц подряд.

⚪️ Ценовые ожидания бизнеса в сентябре выросли. Оценки предприятиями условий кредитования по сравнению с августом снизились за счет ужесточения неценовых условий.

Подробнее — в комментарии «Мониторинг предприятий» ➡️

❤️ Открываем Вселенную цифрового рубля для школьников

Осенняя сессия онлайн-занятий по финансовой грамотности начинается на следующей неделе. Ее откроет урок «Вселенная цифрового рубля: все о новой форме денег», который проведет заместитель Председателя Банка России Зульфия Кахруманова.

🕰 22 сентября в 9:30 (мск) школьники и студенты колледжей смогут посмотреть трансляцию VK Видео на нашей странице и задать вопросы в комментариях к уроку.

В осеннем сезоне участников ждут около 800 эфиров по 29 темам. График занятий адаптирован к разным часовым поясам: ученики из всех регионов страны могут принять участие в комфортном формате.

🦸‍♂️ Супергерои Города Финансов расскажут:
🟣 как формировать личный бюджет
🟣 как защититься от мошенников
🟣 как финансовые технологии делают нашу жизнь проще
🟣 какие тренды в инвестициях актуальны сейчас.

🐱 Эфиры дополнят интерактивные задания, в том числе — открытые вопросы, корректность ответов на которые впервые будет проверять искусственный интеллект.

Записаться на уроки станет проще: чтобы получить ссылку, нужно заполнить короткую форму. Участники также смогут получить именной сертификат: для этого нужно заполнить расширенную анкету, которая придет на электронную почту.

Расписание, каталог уроков и подробности — на сайте проекта 🟣

#ОбзорРисков
В августе поддержку рынку продолжили оказывать розничные инвесторы

🟤 Розничные инвесторы продолжают вкладываться в российские корпоративные облигации (+130 миллиардов рублей), БПИФ денежного рынка (+79 миллиардов рублей) и акции (+29 миллиардов рублей). При этом спрос на валюту с их стороны снижается на протяжении последних 3 месяцев.

🟤 По итогам августа курсы иностранных валют по-прежнему были в пределах диапазона колебаний, наблюдавшихся в 2025–2026 годах. Доходности ОФЗ существенно не изменились. Спреды корпоративных облигаций к ОФЗ остались в пределах диапазона значений 2026 года.

Также начинаем публиковать в этом материале данные по объему продаж российских ценных бумаг, приобретенных на основании разрешений в соответствии с указами Президента Российской Федерации. За последние 3 месяца было продано акций российских эмитентов и международных компаний на сумму чуть более 1 миллиарда рублей, что не оказало значимого влияния на котировки.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ⬆️

🪙 Обновленные сценарии стресс-тестирования НПФ

Новая редакция позволяет оценить устойчивость негосударственных пенсионных фондов (НПФ) при реализации рискового сценария — роста инфляции в развитых странах и волатильности на зарубежных рынках ценных бумаг. Это может повлиять и на российский фондовой рынок.

⚪️ Сценарии предполагают период жесткой денежно-кредитной политики в России, после которого темп роста цен замедлится, а доходность государственных облигаций восстановится.

⚪️ В обновленных сценариях мы также разъясняем, как рассчитывать будущую стоимость облигаций, выплаты по которым зависят от уровня ключевой ставки. Уточнения подготовлены совместно с саморегулируемой организацией, объединяющей НПФ, для улучшения модельных оценок.

Фонды будут применять обновленные сценарии стресс-тестирования с 30 сентября 2026 года. Мы публикуем их заранее. Это повышает качество оценки рисков участниками рынка и делает деятельность Банка России более предсказуемой.

В сервисе анонимного информирования появилась возможность сообщать о людях, которые фактически управляют финансовой организацией, но не занимают официальных должностей.

Теневые руководители — это люди, которые могут реально принимать решения в банке, страховой компании или другой финансовой организации, но формально не числятся в руководстве, например:

⚪️ советники или помощники, которые на практике дают все указания
⚪️ лица, действующие по доверенности и использующие её для контроля за организацией
⚪️ те, кто может принуждать официальное руководство к определённым действиям.

Как это работает
Направить информацию со всеми имеющимися документами (например, переписка, доверенность, записи) можно на сайте Банка России.

Анонимность заявителя гарантирована — персональные данные предоставлять не нужно.

#ОтраслевыеФинпотоки
🌊 Рост поступлений в августе

🔵 В августе объем входящих платежей, проведенных через Банк России, повысился на 2,6% относительно среднего уровня второго квартала. Без учета добывающих отраслей, производства нефтепродуктов и сектора государственного управления поступления увеличились на 5,6%.

🔵 Рост платежей наблюдался в отраслях потребительского, промежуточного и внешнего спроса.

Подробнее читайте в выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ➡️

⚙️ Банк России впервые установил макропруденциальные надбавки по вложениям банков в облигации, обеспеченные поступлениями средств по потребительским кредитам.

Решение принято для ограничения системных рисков потребительского кредитования и минимизации регулятивного арбитража.

📩 Публикуем проект Основных направлений развития финансового рынка на 2027–2029 годы

В ближайшие 3 года особое внимание будет уделяться:
🟣 развитию рынка капитала
🟣 укреплению доверия к финансовому рынку
🟣 усилению защиты прав инвесторов и потребителей финансовых услуг.

Проект Основных направлений развития финансового рынка на 2027 год и период 2028 и 2029 годов сохраняет преемственность с ранее принятыми документами.

Продолжится реализация цифровых и платежных инфраструктурных проектов, развитие системы внешнеторговых платежей и расчетов.

Для обеспечения финансовой стабильности мы будем и дальше проводить мониторинг системных рисков, совершенствовать подходы к их анализу, а также разрабатывать меры для их снижения.

ℹ️ Основные направления развития финансового рынка актуализируются ежегодно. Это позволяет своевременно отражать изменения и учитывать вызовы, которые стоят перед российской экономикой на современном этапе. При подготовке мы учли предложения участников рынка и представителей реального сектора экономики.

Проект Основных направлений развития финансового рынка направлен Президенту Российской Федерации и в Правительство Российской Федерации. В дальнейшем планируется его обсуждение на парламентских слушаниях в Государственной Думе. По итогам будет опубликован финальный документ.

Перешлите эту вакансию знакомому подростку 😺

Live stream finished (1 hour)

🔢 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.2)

Внешние условия

На конъюнктуру мировых рынков продолжает влиять ситуация на Ближнем Востоке.

Динамику физических объемов российского экспорта сдерживают геополитические факторы и временное выбытие части логистических мощностей. Одновременно растет спрос на импорт, в том числе для замещения предложения нефтепродуктов и пополнения сократившихся запасов. Совокупность этих факторов привела к некоторому ослаблению рубля в летние месяцы.

Риски

Мы по-прежнему оцениваем проинфляционные риски как преобладающие и считаем, что они выросли. Экономика может снова вернуться к ситуации дисбаланса между спросом и предложением, после того как в первой половине этого года они пришли в соответствие друг другу.

Проинфляционные риски также связаны с напряженностью на рынке труда и внешними условиями.

Дезинфляционным риском остается более существенное охлаждение внутреннего спроса, чем заложено в нашем базовом сценарии.

Перспективы будущих решений

Рост цен в последние месяцы заметно ускорился. Это произошло из-за разовых факторов, на которые денежно-кредитная политика повлиять не может. Но она может и должна реагировать на их вторичные эффекты и не допускать, чтобы разовое ускорение инфляции переросло в устойчивую тенденцию. Для этого необходимо сохранение умеренно жестких денежно-кредитных условий.

Мы неоднократно говорили, что снижение ключевой ставки не может быть автоматическим, оно требует определенных предпосылок. Принимая дальнейшие решения, мы будем ориентироваться на динамику инфляции, инфляционных ожиданий и баланс рисков. Траектория ключевой ставки будет такой, чтобы обеспечить снижение инфляции до 4% в 2027 году и её закрепление на целевом уровне в дальнейшем.

Ч.1

🔢 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.1)

Инфляция

В летние месяцы инфляция ускорилась. При этом если в июне основным фактором был прямой вклад роста цен на бензин и дизель, то затем стали проявляться его косвенные эффекты — через увеличение издержек компаний, а также вторичные эффекты, связанные с повышением инфляционных ожиданий и спроса. 

В июле мы увидели рост показателей устойчивой инфляции. По нашим оценкам, они сместились в диапазон 5–6% в пересчете на год. Эти оценки могут уточниться после поступления полной статистики за август.

Инфляционные ожидания населения в августе снизились, но они по-прежнему значительно выше уровней первого полугодия. А у бизнеса и участников финансовых рынков они с июля еще немного подросли.

Экономика

Оперативные данные показывают, что экономика в III квартале 2026 года продолжает умеренно расти.

Рост потребления несколько замедлился в июле, но оставался высоким.

Инвестиционная активность постепенно восстанавливается после слабой динамики в I квартале.

Напряженность на рынке труда плавно ослабевает. Сокращается доля предприятий, испытывающих дефицит кадров. Темпы роста заработных плат немного снизились. Но рост производительности труда по-прежнему существенно отстает.

Денежно-кредитные условия

Денежно-кредитные условия остаются умеренно жесткими. Номинальные ставки менялись разнонаправленно: депозитные ставки несколько выросли, кредитные продолжили плавно снижаться.

Склонность к сбережению сохраняется на высоком уровне.

Кредитование, прежде всего в корпоративном сегменте, в июле снова ускорилось после более сдержанной динамики в июне.

Ч.2

Live stream started