Мое мнение насчет начала ужесточения КДП

В свое время пузырь доткомов сдули именно тем самым ужесточением, а разогнали, как вы уже догадались, смягчением. Такая же схема привела к Великой депрессии. Правда, монетарных властей на тот момент толком не существовало, так что и рынок, и экономику тупо никто не спасал.

Но вернемся в наше время.
По большому счету, пузырь доткомов №2 лопнул еще в начале года, когда рынок смекнул, к чему приведет ралли в сырье.

Я тогда еще писал, что все дальнейшие потуги Кондрашова с IPO/SPAC приведут только лишь к дальнейшему сливу депо.
Со своим «экспериментом» по ЗПИФ у него уже -900к при кредите на 4,4 млн. рублей.
Ну а Тинькофф, как обычно, вовремя запустил свой ETF на SPAC.

Просто в экономике уже не было денег на весь этот цирк с конями: с одной стороны, на себя стали перетягивать бабки стоимостные акции, а с другой, этих самых бабок скоро станет меньше.

Теперь последнюю неделю рынок уже без тормозов пошел сливать весь биотех + убыточных техов.

Но как и в случае первого пузыря доткомов, компании со стабильным бизнесом, такие как Apple и Microsoft, довольно быстро отрастут, вслед за продолжением роста экономики США.

Вся эта беготня и истеричный слив акций хороших и качественных бизнесов уже несколько лет свойственны фондовому рынку. Потому что дивы глобально заменили байбеками и запустили игру в «музыкальные стулья», где инвестору постоянно приходится думать, сможет ли он найти завтра большего дурака, чем он, вместо классического инвестирования в расчете на часть прибыли бизнеса в будущем.

Подробнее писал об этом в новой главе хомяка. И неплохо это разобрал подписчик в чате.

Так что все эти истерики стали спутником инвестора, и примерно 1-2 раза в год нас ими кормят.

В 2018 году очень хорошо пролили на новостях об ужесточении КДП (в итоге ничего не было). Apple тогда можно было купить в 4,5 раза дешевле, чем сейчас.
Именно после отмены анти-QE рынок IPO первый раз в 21 веке (2019 год) надулся в свою спекулятивную фазу.

В марте 2020 все так распереживались из-за Ковида, будто ФРС не существует и он не планирует спасать рынок. В ноябре 2020 все наложили в штаны из-за выборов президента США. Будто там не выборы проходили, а испытания ядерной бомбы в Нью Йорке.

Спустя 2,5 года круг замкнулся, змея укусила свой хвост и теперь у нас на повестке дня снова ужесточение КДП.

На деле же ВВП у всех растет (даже у РФ в этом году скорее всего получится), так что проблем со спросом и прибылью не будет. А ведь еще скоро вакцинация закончится и нормально откроется Европа. Это будет еще один мощным драйвером для разгона потребления и роста экономики.

А ужесточение КДП будет заключаться в сокращении и, скорее всего, даже не полной отмене QE. То есть, на факторы дальнейшего разгона экономики будет влиять фактор ужесточения КДП. Скорее всего, они будут друг друга уравновешивать.

В 2018, я напомню, и ставку поднимали, и анти-QE мочили. Да и то ничего не обрушилось, а просто хорошенько скорректировалось.

В общем, жду в этом году интересных цен на качественные и перспективные денежные потоки. Сейчас по большому счету с рынка сливают любителей маржиналки и хомяков.

Дисклеймер: как я многократно говорил, не претендую на истину в последней инстанции. Это лишь мое частное мнение преимущественно на основе аналитики Bloomberg. Интересно послушать критику в комментариях. Как минимум, для моего портфеля «играй против своего мнения».

Так что жду вас в комментах.

@peshock