Инфляция против золота и биткоина

Как мне кажется, с психологической точки зрения инфляция - это что-то вроде рака (болезнь). Все знают о его существовании и о том, что с ним довольно сложно бороться. И то же самое с его диагностикой - довольно сложно понять, есть он или нет. И вообще, опухоль (рост инфляции) доброкачественная (умеренная) или злокачественная (гипер)?

Из-за этого инфляция всех раздражает и она всегда на слуху. Постоянно муссируются истории о том, что кто-то «умер» (потерял сбережения) на вкладе в Сбербанке. Знаете, все эти девальвации, удорожания авто, недвижимости и параллельный рост любых финансовых активов вызывает кошмары у обывателя.

Именно поэтому инфляция так часто упоминается в инфопространстве. Кроме того, ежедневно с ней сталкивается любой. И вот поэтому с ней так модно бороться.

Борьба с инфляцией — это как борьба с глобальным потеплением: стильно, модно, молодежно.

По этой причине постоянно пытаются найти «лекарство от рака» (инфляции). Раньше на эту «должность» назначали золото, которое на самом деле защищает вообще от противоположного — дефляции.

А в случае любых инфляционных подвижек, и как следствие риска повышения ставки, оно камнем летит вниз. Корреляция золота с инфляцией в 40% — это примерно то же самое, как связь между температурой и облачностью на улице. Иногда будто бы можно уловить взаимосвязь, но она вечно ускользает и по факту не существует.

Теперь же «этот спаситель сломался, несите нового».

Теперь на эту роль назначили Биткоин. Пишут, что «цифровое золото» уже оттягивает часть бабосика из рынка обычного золота, из-за чего оно в том числе падает.

Проблема в том, что Биткоин, так же как и золото, вообще не имеет никакого отношения к повышению цен на картошку, колбаску и огурчики. Он — лишь дитя эпохи сверхнизких ставок и вертолетных денег. То есть, демонстрирует пузырение (инфляцию на денежные потоки) в высокорискованных спекулятивных активах. И действительно, здесь будто бы можно проследить взаимосвязь.

Посмотрите на график Биткоин и Тесла (картинка внизу). С начала 2020 они стали практически синхронными. Выходит, акции Тесла тоже защищают от инфляции? Ну тогда я вам таких активов еще много могу подобрать. Только непонятно, почему они всем скопом упали, когда вдруг немного подросла инфляция в США и трежерис пошли распродавать.

Проблема всех этих корреляций с инфляцией в том, что гарантированного спасителя от нее просто не существует в природе. Даже у сырья, которое казалось бы имеет самое непосредственное отношение к росту цен, корреляция всего лишь 70%.

Резюме

Нет смысла искать священный Грааль, спасающий от инфляции. Его просто не существует.

Лучше выберите свою инвестиционную стратегию с точки зрения срока инвестиций и собственной восприимчивости к риску. Подберите компании, которые вам лично нравятся и которые вы считаете перспективными, то есть те, которые вы легко с моральной точки зрения сможете держать в случае просадки и очередного кризиса. И самое главное, не забудьте о диверсификации.

Наверняка благодаря этой банальной стратегии спустя несколько лет вы поймете, что успешно обгоняете инфляцию. И никакой контр-инфляционный инструмент вам не нужен.

@peshock