Геополитика и рынки

В последнее время все меньше пишу постов. Основная причина - это, то, что геополитика является центром движения активов, а размышлять о политических разногласиях я никогда не любил. Поэтому буду писать просто исходя из фактов.

Огромная геополитическая премия сидит сейчас в акциях РФ.
К сожалению, без обсуждения геополитики уже не получается анализировать активы РФ. И здесь пока все негативно. В первую очередь рынки обращают внимание на посыл США, который сейчас направился целиком против позиции РФ и даже уже поощряются удары вглубь страны. А значит путь до мирных договоренностей может быть куда дольше, чем рынки закладывали недавно. Да и определенные возможности обострить есть и у РФ, чего также многие опасаются. Поэтому никто не спешит покупать, даже несмотря на то, что по финансовым мультипликаторам российский рынок уже примерно в 2 раза ниже средних значений за 2016-2020 годы.

Негатив Полюса
После объявления решения Полюса обсудить возможность не выплачивать дивиденды вплоть до 2030 го года на фоне роста инвестиций в основной капитал, рынок начала бояться аналогичных действий со стороны других компаний, что еще усилило распродажи национальных акций.

Топливный кризис.
Тут я все-таки склонен предполагать, что не долгосрочная история и несколько раздута самими людьми и перекупщиками. Но на инфляцию это все уже влияет и на заявления ЦБ тоже. А это уже в перспективе более высокая траектория процентных ставок, что тоже негатив для рынков и акций и облигаций. Кривая бескупонной доходности как будто уже не то, чтобы не предполагает снижения ключевой ставки, а предполагает ее рост на горизонте нескольких лет.

Все больше компаний банкротятся. Слишком долго дкп остается жесткой, что может в ближайшие месяцы еще усугубить ситуацию.

В итоге многие безусловно понимают, что все очень дешево, но страх продолжает толкать на продажи. И да сценарии усиления негатива, безусловно, есть. Всегда вопрос как думаете вы, как инвестор. И видите ли скорее мирное разрешение конфликта на горизонте нескольких лет или усиление напряженности со всеми вытекающими. Т.к. по большей части рынок сейчас абсолютно во власти геополитики и новостей. С экономикой все тоже не очень позитивно, но если геополитическая составляющая стабилизируется, то в акциях уже отражено сильно больше потенциального негатива, чем покажет экономика в будущем. #геополитика #акции #облигации

Сам постепенно продолжаю набирать позиции в акциях сильных компаний (не является торговой рекомендацией)