Акции РФ

Российский рынок продолжает расстраивать инвесторов двигаясь планомерно все ниже и ниже. Безусловно немалая доля заслуги здесь Газпрома и иных компаний, которые отказались от дивидендов, в ожидании которых во многом и двигался вверх национальный фондовый рынок. А что же если не дивиденды может стать движущей силой теперь. На самом деле не все так плохо в среднесрочной перспективе как кажется на первый взгляд.

Факторы роста:
1. Китай воспрял духом. После снятия ковидных ограничений деловая активность компаний направилась вверх, а денежная масса ускоряет позитивную динамику благодаря смягчению денежно-кредитной политики.Т.к. для российских экспортёров Китай становится все более значимым рынком сбыта, улучшение состояния его экономики является определенно позитивным моментом❗️
2. США, Германия и другие развитые страны во многом уже заложили в свои акции определенную долю негатива, связанную с дальнейшим повышением ставок и сокращением балансов. Думаю после заседания в июле риторика ФРС начнет постепенно смягчаться, чтобы ближе к выборам в ноябре ситуация была относительно благоприятной.
3. Нефть с точки зрения спроса и предложения остается крайне привлекательным активом, где выпадающее предложение заместить пока некем, а спрос сейчас сезонно высок и уже находится уровнях до пандемии.
4. Спрос на металлы также очевидно не будет низким в среднесрочной перспективе, благодаря esg повестке, инфраструктурных планов и восстановлению отдельных регионов.
5. Есть определенная вероятность достижения договоренностей между Россией и Украиной. Т.к. такого рода конфликты в целом статистически длятся около 3 месяцев, да и немаленькая часть целей спецоперации по всей видимости уже выполнена.
6. Более 55% компаний индекса Мосбиржи так или иначе направлено на экспорт. А судя по обеспокоенности Правительства и постепенному восстановлению импорта, рубль может несколько ослабнуть в ближайшие месяцы, что будет на руку экспортерам.

Главным риском сейчас вижу внутренний спрос в РФ и проблемы с комплектующими и оборудованием. Но в целом, на мой взгляд, к октябрю - ноябрю, мы скорее будем выше текущих уровней чем наоборот, определенную поддержку здесь вероятно также окажет некоторое восстановление кредитования. С технической точки зрения первыми целями вижу 2480-2500 (не является торговой рекомендацией)#акции #ммвб