ПРОДОЛЖЕНИЕ

ВЫВОДЫ

Основа бюджета - национальная оборона и правопорядок.
Бюджет рассчитан на продолжение СВО и усиление ударов.
В связи с ростом дефицита бюджета,
рост денежной массы не замедлится и инфляция, думаю, тоже не замедлится.
Инфляционным ожиданиям не с чего падать, т.к. ЦБ не сможет существенно снизить ключевую ставку (КС)

Риски высокого дефицита бюджета

Рост налогов: нужны дополнительные доходы 
Рост государственного долга. Для покрытия дефицита государство может выпускать ОФЗ, что увеличивает долговую нагрузку и будущие расходы на обслуживание долга. 
Удорожание заимствований. СЗКО (системно значимые кредитные организации) могут требовать еще более высокую доходность по государственным бумагам, закладывая риски инфляции и долговой нагрузки. Это повышает стоимость кредитов для бизнеса и населения. 
Инфляционное давление. Если дефицит частично закрывается денежной эмиссией (выпуском новых денег), это увеличивает количество денег в экономике без соответствующего роста товаров и услуг. Это приводит к снижению покупательной способности национальной валюты и общему росту цен (инфляции).
Влияние на рынок облигаций. При высоком дефиците банки могут воспринимать выпуск государственных долговых бумаг как признак повышенного риска, что давит на их стоимость и увеличивает доходность к погашению. Спрос на долгосрочные облигации может снижаться

Для тех, кто в акциях

Думаю, лучше рынка будут компании с высокими дивидендами, сильным фундаменталом,
сильным административным ресурсом и сильным долгосрочным трендом
Сбербанк
Татнефть
Газпромнефть

Для тех, кто в облигациях

Думаю, что риск в ВДО станет ещё выше,
поэтому интересны фонды ликвидности LQDT, SBMM, самые короткие облигации от эмитентов с высшим рейтингом.
Тренд на падение "тел" длинных облигаций может продолжится

Трейдинг,
для тех кто в теме, думаю, останется интересен
Вероятность снятия санкций, к сожалению, минимальна.
Поэтому валютный арбитраж, думаю, останется актуальным.

Конечно,
прогнозы, как говорится, дело неблагодарное.
Посмотрим, прав или нет.
У каждого - своя голова на плечах.
Сигналы не даю - пишу свои мысли, а решения каждый принимает сам.