Третий микрозайм запретили

После новости о лимите легко подумать, что долговая цепочка теперь автоматически оборвётся. Посмотрим, что именно меняется для человека с двумя дорогими займами и для рынка МФО.

Первый эффект - закрывается самый дорогой способ перекрыть платёж. Если два непогашенных долга уже имеют ПСК выше 200% годовых, третий такой МФО выдать не вправе. Именно эту цепочку регулятор пытается пресечь.

Второй эффект менее очевиден. Заём с ПСК до 200% остаётся возможным при достаточном доходе. Такой заём дешевле установленного порога, но всё равно добавляет обязательство. Если его берут исключительно ради платежа по старому долгу, число договоров растёт, а нехватка денег никуда не исчезает. Будут ли МФО предлагать такие варианты чаще, пока неизвестно: правило заработало только 1 октября.

Пример: на этой неделе нужно внести 12 тысяч рублей по двум долгам, а свободных денег лишь 5 тысяч. Запрет на третий дорогой заём не создаёт недостающие 7 тысяч. Он не даёт закрыть разрыв самым дорогим способом. Если деньги найдутся только через новый заём ниже порога, платёж просто переедет на следующую дату.

Третий момент - судьба уже накопленного долга. Человек может получить отказ в новом дорогом займе, но два прежних платежа останутся в графике. Ограничение уменьшает возможность увеличить долг, а не сумму, которую уже нужно вернуть. Это важно не путать с реструктуризацией или списанием.

Поэтому оценивать меру одним числом отказов было бы слишком просто. Нужно смотреть, уменьшается ли доля клиентов с несколькими дорогими займами, не растёт ли просрочка и не переходят ли повторные выдачи в сегмент прямо под порогом 200%. Последнее - риск, который стоит проверить по будущим данным, а не уже доказанный результат.

С апреля 2027 года рамки станут строже: один заём с ПСК выше 100% и минимум трёхдневная пауза после погашения. Но и тогда запрет нового договора сам по себе не уменьшит старые платежи.

Около ЦБ