⚫️ 662 млн тонн угля может достигнуть добыча в России к 2050 году по целевому сценарию новой программы развития отрасли, утверждённой правительством 22 сентября. Сейчас добыча составляет около 440–450 млн тонн, то есть речь идёт о росте примерно на 45–50%. При этом Россия располагает более чем 273 млрд тонн разведанных запасов угля — с сырьём, казалось бы, проблем нет.

Неожиданным новым потребителем в программе названа цифровая инфраструктура. Центры обработки данных и мощности для искусственного интеллекта должны способствовать росту мирового спроса на электроэнергию, в том числе на основе угольной генерации. В России дополнительный спрос на уголь ожидается на фоне автоматизации, роботизации и внедрения искусственного интеллекта.

Связь здесь, правда, не такая прямая, как хотелось бы угольщикам. Дата-центрам нужен не уголь, а стабильная и относительно дешёвая электроэнергия. По оценке Международного энергетического агентства, потребление электроэнергии центрами обработки данных и сетевой инфраструктурой может вырасти примерно с 460 ТВт·ч в 2022 году до 1000 ТВт·ч в 2026-м. Но мировое производство электроэнергии превышает 30 тыс. ТВт·ч, а дополнительный спрос может закрываться газом, атомной энергетикой, гидроэнергетикой или возобновляемыми источниками.

🇺🇸 США это уже показывают: рост нагрузки от дата-центров и искусственного интеллекта не остановил снижение доли угля. Дополнительная генерация там обеспечивается прежде всего газом, атомными станциями и возобновляемой энергетикой. В Китае связь с углём заметнее: страна одновременно остаётся крупнейшим потребителем угля и лидирует по развитию дата-центров и искусственного интеллекта. Но новые угольные мощности там нужны не только цифровой инфраструктуре — спрос растёт также со стороны промышленности, электрификации транспорта и всей энергосистемы.

Для российской угольной отрасли внутренние дата-центры вообще далеко не главный вопрос. Добыча сегодня составляет около 440–450 млн тонн, экспорт — порядка 200 млн тонн. Основные покупатели — азиатские страны, прежде всего Китай и Индия. Поэтому для российских компаний гораздо важнее промышленный спрос в Азии и способность российского угля конкурировать по цене с другими поставщиками.

Лучше выглядят производители коксующегося угля, востребованного металлургией Азии. Для энергетического угля перспективы сложнее из-за конкуренции со стороны атомной и возобновляемой энергетики и политики сокращения выбросов. Среди потенциальных выгодоприобретателей роста азиатского спроса — «Эльга», «Колмар», «Кузбассразрезуголь» и другие крупные экспортёры с относительно низкими затратами и собственной логистикой. У производителей с высокой себестоимостью и дорогой транспортировкой запас прочности заметно меньше.

🔘 Искусственный интеллект углю пока скорее дальний родственник, чем новый покупатель. Электроэнергии он действительно потребует много, а вот каким топливом эта электроэнергия будет произведена — решат цены, инфраструктура и энергетическая политика конкретной страны.
#уголь #Россия

📵Не грузится телега?😭
💙Металл и Капитал в VK
💬Металл и Капитал в MAX «Максе»
💬Металл и Капитал