读《蚂蚁金服: 科技金融独角兽的崛起》有感

这两天无意中看到《蚂蚁金服: 科技金融独角兽的崛起》, 没想到写的还挺好, 不禁一口气看了一半, 里面关于余额宝挤占传统银行市场的一段让我特别有收获.

回顾余额宝, 这款产品当初推出时迅速吸收了储户们大量的存款, 到 2016 年, 背后的天弘基金的规模稳定在 7000 亿左右. 这一情况导致银行业猛烈抵制余额宝. 但要注意的是, 基金公司的钱其实仍是要存在银行的, 那么为什么银行当初要抵制余额宝呢?

这是因为原本这些储户的钱放在银行里大部分都是负活期利息, 利息比较低. 而当这些钱进入基金公司, 变成基金公司托管在银行里的存款之后, 这部分钱就变成了协议存款, 存款利率要高得多, 这显然是提高了银行的成本的. 银行抵制余额宝的理由之一是说余额宝会提高货币市场的资金成本, 然而实际情况是当初余额宝规模起来之前货币市场已经出现了钱荒的情况, 这才使得天弘货币基金收益率最高达到了 7%, 所以银监会一个委员说余额宝不是导致货币市场成本提高的根本原因.

现在回过头来再看银行和基金的关系, 在十三五以及十四五供给侧结构性改革的大背景下, 银行靠息差盈利的模式本就不可长久, 间接融资一定要被直接融资慢慢蚕食, 银行业前些年已经逐步认识到这一点, 所以招商银行近几年提出了大财富管理的发展模式.

当初银行家们抵制余额宝, 无异于抵抗历史洪流.

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