Типы инвесторов

Теперь, вооружившись как бы «научным» подходом, попробуем с известной долей условности поделить инвесторов на типы.

1. «Розница», или на циничном жаргоне «хомячки». Термин изначально биржевой. Расширяя его на небиржевых инвесторов, мы охватим и условных «бабушек» - богатую почву для разного рода скама, порой мерзейшего.
Деньги свои, чеки от нескольких тысяч до нескольких М, инвестиции — не профессия.

Тут я бы хотел походу высказать вот что. Предлагать условным «бабушкам» акции венчурного проекта как альтернативу депозиту или матрацу — такой же скам! Вероятность потери 100% или 90% для них без разницы. Альфа-банк, привлекая проекты с ARR от 10М обещаниями привлечь в них средства двухсот тысяч своих клиентов, выглядит соответствующе.

2. «Инвест-туристы». Топ-менеджеры крупных компаний, творческие профессии, спортсмены, фрилансеры и др. люди с высоким периодическим доходом, который им нужно как-то сберечь и желательно пассивно преумножить. В венчуре их еще обзывают «венчурными туристами» или «лесорубами» - они нередко выступают F-ангелами в стартапах.
Деньги свои, чеки М или десятки М, инвестиции — не профессия.

3. «Серийные предприниматели». Деловые люди, либо вышедшие из операционки собственного бизнеса, либо продавшие его, но сохранившие активность. (Либо, подкопив, ушедшие из найма.) Энергии еще много, а капитала еще мало, чтобы жить за счет портфельных доходов. Часто вкладываются в проекты недвиги, в дружеские займы, но могут выступать и долевыми инвесторами, особенно если проект синергичен их основному бизнесу.
Деньги свои, чеки несколько М, инвестиции - отчасти профессия.

4. «Трейдеры». Профессиональные биржевые игроки, этим живущие. Капитал под управлением каждого - сотни миллионов, миллиарды. Увы, он почти не предназначен для прямых, но лишь для портфельных инвестиций. Хотя в последнее время появился некоторый тренд в сторону платформ. И если даже 1% капиталов трейдеров переползет туда из биржевых портфелей...
Деньги свои, возможные чеки прямых инвестиций несколько М, инвестиции - профессия.

5. «Фэмэли-офисы». Если сдвинуть пп. 2 и 3 в сторону крупных капиталов и чеков, то проекты будут рассматриваться уже не лично, а с помощью нанятых экспертов, хотя последнее слово остается за владельцем денег, так что ЛПР всё же он. Структурирование сделок также всерьез, а не по понятиям. В России такие конструкции называют «фондами», что некорректно: у фондов деньги чужие.
Деньги свои, чеки от 10М, деятельность профессиональная.

6. Фонды и синдикаты
6а. Частные
Частных вот именно фондов РЕ-инвестиций, с отчуждением капитала от управления, в России почти нет: у Камафлоу... да и всё, что ли? Были до 2022 г. структуры синдикативного типа: AD, UI, различные клубы, прежде всего для инвесторов группы 2. Да сплыли. В новое время они не слишком жизнеспособны. Внутренний рынок РЕ слишком мал, чтобы окупить такую деятельность, к тому же появились инвестплатформы, они пока непривычны, зато гораздо удобнее.
6б Корпоративные
Они на слуху и достаточно активны.
6в Государственные и возле
Тоже на слуху: ФРИИ, MSF, Сколково, татарстанские фонды, фонд Бортника, фонд НТИ п/у Камфлоу. Инвестируют в различных формах: и долги, и гранты, не только доли.
У всех фондов деньги чужие (это их отличительный параметр), чеки от 1 до 100М и больше, инвестиции профессиональные.

Вот как-то так, с известной долей условности. Классификация полезна для промо в сфере IR, для фандрайзинга, так как к каждому типу инвесторов нужен свой подход, ведь процедуры принятия решений различны: от импульсивных покупок хомячков до скрупулезного формализованного анализа и дьюдила фондов.

На посевных стадиях в стартапы вкладываются группы 2 и 3, нередко в «понятийном» режиме, а также 6в, конечно. На более поздних два пути: если оставаться в форме ООО, то инвестиции следует искать у групп 5 и 6, если же преобразовываться в АО, то в роли инвесторов возможны все группы с 1 по 5, но для каждого проекта нужно выбирать оптимальную тактику IR.