interlude

волатильность вещь достаточно распространенная, как и в любимых нами финансах, так и в жизни, проблема в том что волатильность в жизни приобретает совсем иные измерения оценки и достаточно часто они не обладают какими-либо понятными причинно-следственными связями.
у нас нет конкретного понимания о том на сколько дорожает жизнь взависимости от волатильности и непонятно как нормально оценивать theta-decay попросту потому-что жизнь это крайне нелинейная функция с бесконечным репрайсингом из-за количества неизвестных переменных, не говоря уже о том что оценить даже известные переменные - вещь достаточно сложная.

но, долой неразборчивость, дадим какие-то понятные определения того, чем же является волатильность в жизни, врядли у каждого человека есть неекая ежедневная цена, поэтому мы не будем стараться ее ИЗМЕРЯТЬ, мы будем ориентироваться на понимание о том в какие моменты нашей жизни она высокая, а в какие моменты нашей жизни она достаточно низкая, для этого используем достаточно простой пример.

человек у которого многовероятно(мы никогда не можем утверждать) низкая волатильность:
1. ходит на одну и ту же работу
2. общается с одними и теми же людьми
3. не путешествует/путешествует мало/сидит в отеле большуую часть времени
4. не ищет новые хобби/не развивается или мало развивается в текущих
5. ест одну и ту же еду из одних и тех же мест и ходит в одинаковые места

человек у которого высокая жизненная волатильность:
1. новые проекты/стартапы/хобби/hopping в рабочих местах
2. постоянно новые знакомства/люди/идеи
3. этот человек еще и вероятно часто путешествует

смысл понятен, заострять не будем.

кривая волатильности вещь достаточно сложная в построении, жизнь всегда несёт хвостовые риски иногда даже напрямую с нами не связанные, но влияющие на нашу жизнь, поэтому никакими построениями мы заниматься не будем, theta-decay даже обсуждать не будем, мы же не глупые, мы знаем куча примеров того как люди уже достаточно старые делали свою жизнь абсолютно волатильной и выруливали с некиим результатом, поэтому зависимости прямой здесь тоже нет.

обсудим природу более интересного явления, кластеризации волатильности:
насколько мы знаем из практики финансовых рынков, прошлая волатильность достаточно скореллирована с будущей волатильностью (приложил корреляцию волатильности снп500)
в жизни ровно также, чем более тихую/простую/понятную жизнь вы живёте тем вероятнее вы будете ее проживать и дальше, также как и с бурной жизнью - чем более бурную жизнь вы живете, тем вероятнее вы будете ее дальше и жить, вероятно не из-за того "какой" вы человек а попросту потому-что некиие обстоятельства(переменные) могут от вас этого требовать, проблема в том что в рамках низковолатильной жизни, вы всегда будете раз в какое-то время иметь дело с хвостовыми рисками, в случае же жизни в режиме высокой волатильности - любой хвостовой риск вам ни по чём и это и является моей основной мыслью

но обсуждать можно бесконечно, тяжело сравнивать жизнь с опционами попросту потому-что никакой "чёткой цены" нет и кому-то может даже казаться что очень легко засунуть человека в понятное измерение, например "работу в офисе" и считать что он прям целиком продал колл-опцион на любые свои мозги, но это ведь не так, жизнь намного сложнее и это я и опишу.

понимаю что оценивать что-то в жизни как хорошее/плохое достаточно глупо, но заняться мысленным экспериментом - мы можем, мы достаточно легко можем "навскидку" оценить, какие наши ежеденевные решения являются long/short vol а также какие из этих решений являются привнесением в вашу жизнь какую либо глупую/умную волатильность, врядли вождение пьяным добавляет умную волатильность в вашу жизнь, но число точно добавляет.

живёшь низковолатильную жизнь? собираешь копеечную премию каждый день и раз в N лет тебя выносит хвостовой риск
живёшь высоколволатильную жизнь? подписывваешься под то чтобы бесконечно платить тету встречая бесчисленное количество проблем, но выпуклость у тебя огромная

выводы самостоятельно