Доброе утро! Американские рынки завершали сентябрь преимущественно ростом: свежие данные по инфляции оказались мягче ожиданий, что снизило вероятность повышения ставки ФРС уже в октябре. При этом доходности долгосрочных американских облигаций остаются высокими, а рост цен на нефть продолжает создавать дополнительное инфляционное давление.
Wall Street: мягкий PCE снизил ожидания повышения ставки
Американские индексы в среду двигались разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0,3%, до 7 694,26 пункта, Nasdaq прибавил 0,8%, до 27 015,39, а Dow Jones снизился на 0,4%, до 51 144,85 пункта.
Основное внимание инвесторов было сосредоточено на данных по инфляции PCE — предпочитаемому ФРС показателю. В августе базовый PCE вырос на 0,2% м/м и 3,0% г/г, тогда как ожидалось повышение на 0,3% и 3,3% соответственно. Общий PCE увеличился на 0,3% м/м и 3,4% г/г, также оказавшись ниже прогнозов.
Дополнительным позитивным фактором стала пересмотренная оценка роста ВВП США во II квартале — до 2,2% против ранее опубликованных 1,5%.
Отчёт ADP также показал улучшение ситуации на рынке труда: частный сектор США добавил 90 тыс. рабочих мест в сентябре после роста всего на 36 тыс. в августе.
На фоне этих данных вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в октябре, согласно CME FedWatch, снизилась примерно до 37% с 51% днём ранее.
Корпоративные истории
Наибольший интерес был сосредоточен на технологическом секторе и компаниях, чувствительных к процентным ставкам. Снижение ожиданий скорого повышения ставки поддержало акции роста и технологические бумаги.
Отдельное внимание сегодня будет приковано к Micron Technology (#MU) — компания должна представить квартальные результаты после закрытия основной торговой сессии. Инвесторы будут следить не только за финансовыми показателями, но и за прогнозами спроса на память, связанными с развитием AI-инфраструктуры.
Облигации и доходности
Несмотря на более мягкие данные по инфляции, давление на длинный конец долгового рынка сохранилось. Доходность 10-летних Treasuries остаётся на уровнях, близких к максимумам с 2002 года, а доходность 30-летних облигаций — на максимумах с 2002 года.
При этом краткосрочные доходности отреагировали снижением на уменьшение ожиданий октябрьского повышения ставки. Таким образом, рынок облигаций продолжает одновременно учитывать более мягкую инфляцию и сохраняющиеся риски, связанные с высокой стоимостью заимствований, бюджетным дефицитом и ростом цен на нефть.
Товарный рынок 🛢
Нефть: Brent около $98
Brent выросла примерно на 2,3% — до $98,36 за баррель. С начала сентября цена прибавила около 8%.
Поддержку нефти оказывают сохраняющаяся напряжённость между США и Ираном и отсутствие существенного дипломатического прогресса. При этом восстановление физических поставок нефти из региона ограничивает дальнейшее давление на рынок.
Золото после публикации более мягких данных по инфляции сначала выросло, однако затем полностью отыграло внутридневной рост. К концу дня металл торговался около $4 183,80 за унцию, практически без изменений.
Крипторынок ₿
Bitcoin прибавил около 1,5% и поднялся к $85 490.
Криптовалюта стабилизировалась после снижения в начале недели. При этом сентябрь Bitcoin завершает с сильной динамикой: за III квартал рост составил около 42%, что является лучшим квартальным результатом с IV квартала 2024 года.
Среди факторов поддержки рынка остаются ожидания дальнейшего развития регулирования криптоактивов в США, а также интерес к Bitcoin как к альтернативному активу на фоне высокой доходности американских облигаций.
Рынок Казахстана 🇰🇿
Индекс KASE по итогам торгов 30 сентября вырос на 0,10% — до 7 795,44 пункта.
Среди наиболее заметных движений: CCBN прибавил 1,27%, AIRA — 0,98%, KSPI — 0,54%. KEGC снизился на 0,10%, а KZTKp завершил сессию без изменения.
Курс USDKZT_TOM составил 440,49 тенге за доллар, прибавив 0,28%.
#аналитика #инвестиции #экономика #фондовыйрынок #KASE