Как меняется рынок страхования

Рынок гибридных страховых продуктов переживает трансформацию: после ужесточения регулирования ИСЖ страховщики делают ставку на классическое НСЖ и долевое страхование жизни (ДСЖ). Однако ДСЖ только зарождается: первый продукт вышел на рынок в марте 2025 года, а общее число полисов пока исчисляется десятками тысяч.

🙂 Старший консультант Матвей Варакин объясняет, для кого подходят такие продукты и почему они не заменят классические инвестиции.

⏺ Кому подходят гибридные страховые продукты?

Такие решения — для неквалифицированных инвесторов со средним капиталом, для которых важна защита капитала и простая «упакованная» конструкция без необходимости самостоятельно управлять портфелем.

Для квалифицированных инвесторов с крупными портфелями продукты избыточны по издержкам и не дают нужной доходности. Для неквалов с очень маленькими суммами и коротким горизонтом они спорны из-за ограниченной ликвидности и потерь при досрочном выходе.

⏺ Что дает продукт и в чем его ограничения?

Главный плюс — страховая защита, а также налоговые льготы. Доходность — как у ИСЖ: не гарантирована, зависит от рыночных индикаторов и коэффициента участия. Если цель инвестора — максимизировать доходность и ликвидность, такие продукты уступают классическим инвестициям в ценные бумаги и инструменты денежного рынка.

Покупка гибридных продуктов имеет смысл только в качестве инструмента с приоритетом страховой защиты и сохранения капитала, а не в качестве замены полноценной стратегии.

⏺ Что будет с рынком дальше?

После ужесточения регулирования ИСЖ у страховщиков остаются два направления: классическое НСЖ с более прозрачной доходностью и ДСЖ (unit-linked). Наибольшей популярностью пользуются продукты с низким и умеренным риском, где инвестиционная часть строится на ОФЗ, корпоративных облигациях и защитных активах (драгоценные металлы).

Это подтверждает, что такие продукты воспринимаются рынком преимущественно как страховое, а не инвестиционное решение. Уход от ИСЖ неизбежно приведет к перетоку капитала в альтернативы, включая ДСЖ.

#Neo_мнение
#Стратегическое_консультирование

Подписывайтесь на Neo😎
Telegram | Max