Дата публикации текста: 2022/08/17

🔨⬇️DEUTSCHE BANK ПОНИЖАЕТ РЕЙТИНГ STANLEY BLACK & DECKER, ПОСКОЛЬКУ ДОХОДЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЯ ЭЛЕКТРОИНСТРУМЕНТОВ ОКАЗАЛИСЬ ПОД ДАВЛЕНИЕМ

⬇️Банк понизил рейтинг Stanley Black & Decker $SWK до "держать" с "покупать" и снизил ценовой ориентир до $111 со $126.

➡️Этот шаг Deutsche последовал после серии сокращений из-за высокой инфляции и ослабления потребительского спроса. Stanley Black & Decker недавно понизила прогноз прибыли на весь год до диапазона от $5 до $6 за акцию с предыдущего диапазона от $9,50 до $10,50 за акцию.

💬"Дешевая" оценка обычно удерживала нас от понижения рейтинга акций до этого момента, но после значительного снижения прогноза прибыли на 2022 год, коэффициент NTM P/E акций вырос до 22x, что представляет собой 17% премию к медиане группы MI/EE", - написала Николь ДеБлейс в своей записке во вторник. "И хотя сравнивать оценку SWK с аналогичными компаниями нечестно, учитывая значительные различия в циклической динамике (потребительский сектор против промышленного), мы считаем, что текущая цена акций близка к тому, чтобы точно оценить реальный прогноз впадины EPS".

📍В перспективе Deutsche Bank видит риск снижения прогноза прибыли Stanley Black & Decker на этот год, учитывая сложные условия для покупателей и снижение активности в жилищном строительстве. Даже несмотря на то, что компания снизила собственные ожидания, она не полностью устранила риск, по словам ДеБлейза.

⛏Кроме того, компания уступила долю рынка конкуренту Milwaukee Tools $TTNDY, что также представляет риск для ее прогноза.

💬"Мы обеспокоены тем, что потеря доли может продолжиться в ближайшие годы, а если нет, то SWK, возможно, придется увеличить расходы на НИОКР/инновации для борьбы с этим, что может негативно сказаться на прибыльности", - написал ДеБлейз.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/Full_Time_Trading/172423