Дата публикации текста: 2022/08/02

🟢 ВОТ ДЕШЕВЫЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ ВЫКУПАЮТ СВОИ СОБСТВЕННЫЕ АКЦИИ

🤑 По словам Дэвида Эйнхорна, ценные бумаги стали настолько дешевыми по отношению к прибыли, что компании смогли выкупить большую часть своей собственной рыночной капитализации.

📍 Greenlight Capital опубликовал свои лучшие за всю историю квартальные показатели по сравнению с S&P 500, и Эйнхорн во многом приписал успех своему предпочтению компаниям с крупными программами выкупа акций, согласно письму инвесторам в понедельник.

💬 “Мы не полагаемся на других активных инвесторов в покупке принадлежащих нам акций, поэтому вместо этого мы делаем упор на инвестировании в компании, которые ценят эту динамику и создают ценность как за счет своей деятельности, так и за счет выкупа собственных акций по очень низким ценам”, - сказал он.

👉 Выкуп акций, или обратный выкуп, позволяет компаниям выкупать свои собственные акции обратно с рынка, тем самым сокращая пул размещенных акций. Исторически они были привлекательным вариантом для компаний, желающих увеличить прибыль на акцию и, возможно, повысить стоимость своих акций.

📊 CNBC использовала эту методологию вместе с данными FactSet, чтобы найти дешевые акции, количество акций которых сократилось за последний год более чем на 5% за счет выкупа акций. Текущая оценка форвардной прибыли по каждой акции составляет 25% или более от их средней форвардной прибыли за 5 лет. Наконец, они могут позволить себе продолжать выкупать акции при общем соотношении долга к капиталу ниже 70%.

⚙️ В нашем списке оказалось несколько финансовых компаний, в том числе $DFS Discover, $GPN Global Payments и $FLT Fleetcor Technologies.

👉 Потребительские циклы также хорошо представлены. Скидка производителя одежды $PVH по отношению цены к прибыли составляет около 54%. $LEN и $PHM также включены в список.

🛢 Энергетические компании $MRO Marathon Oil и $MPC Marathon Petroleum имеют самые большие скидки по отношению цены к прибыли - около 83% и 85% соответственно.

💰 В список также входят $META Meta Platforms (запрещена в РФ), бренды $QRVO Qorvo, $NUE Nucor и $FBHS Fortune.

💬 “Похоже, мы вступаем в период смягчения экономического цикла, когда вполне вероятно, что доходы будут падать. Таким образом, эти акции могут показаться не такими дешевыми, как предполагают коэффициенты P / E”, - сказал Эйнхорн о своих собственных крупнейших холдингах по состоянию на 30 июня, большинство из которых выкупили акции обратно или Greenlight ожидает, что они это сделают. “Мы провели наш собственный анализ чувствительности, и мы считаем сомнительным, что прибыль какой-либо из этих компаний упадет более чем на 50%”.

😎 “На самом деле, - добавил он, - дело не столько в инвесторах... но, скорее всего, в самих компаниях, которые создадут долгосрочную ценность, превышающую доходы от бизнеса, выкупив часть себя по дешевке”**.**

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/Full_Time_Trading/168352