Дата публикации текста: 2022/05/30

​​💥 7 дешевых акций роста для покупки (GARP)

🔖 Что такое GARP акции? Growth at a reasonable price - т.е. акции роста по доступной цене.
Акции GARP сочетают в себе рост и инвестирование в стоимость, объединяя лучшее и снижая риски инвестиций в рост.

👉🏻 В прошлом посте писал про ON Semiconductor
Сегодня поговорим про..

🌟 Micron Technology $MU

Micron - один из ведущих производителей микросхем памяти DRAM и NAND. Эти чипы можно найти почти во всех видах электронных устройств, включая смартфоны, ПК, консоли, автомобили и центры обработки данных.

📉 Акции MU снизились на 26% в 2022 году, что соответствует показателям сектора с начала года. Эта слабость вызвана опасениями замедления спроса на продукцию на фоне ужесточения денежно-кредитной политики и растущих рисков рецессии. Хотя, безусловно, есть признаки замедления спроса среди потребителей, свидетельств замедления со стороны предприятий и бизнеса пока нет.

И для Micron роста спроса со стороны корпораций, более чем достаточно, чтобы компенсировать слабость со стороны потребителей. Компания прогнозирует, что общий спрос на DRAM будет расти темпами 15-20%, а спрос на NAND будет расти почти на 30% в год до 2025 года. Отчасти это связано со взрывным ростом спроса на продукцию для центров обработки данных и автомобильного сегмента.

☁️ Такие технологии, как искусственный интеллект (AI), машинное обучение и облачные вычисления, требуют огромных объемов памяти. В результате, в прошлом квартале выручка MU по центрам обработки данных выросла на 60% по сравнению с прошлым годом.

Несмотря на то, что Micron уже является лидером на рынке автомобильной памяти, этот сегмент по-прежнему предлагает значительный потенциал роста для Micron. Автомобили все больше становятся электронными, и многим из них требуется память. Самая большая возможность возникает при рассмотрении вопроса об автономном вождении. Много данных будет постоянно приниматься, обрабатываться, храниться и передаваться с автомобилей на спутники и обратно. Сначала это будет храниться в системе памяти автомобиля, а затем в облаке, причем оба этапа требуют чипов, которые производит Micron.

⚖️ Обычно такой сильный потенциал роста сопровождаются высокой стоимостью акций. Это не относится к MU, что делает его одной из лучших акций GARP для покупки. У Micron форвардный P/E всего 7,6. Кроме того, компания имеет маржу прибыли выше среднего уровня в 29%, которая должна сохраняться, учитывая снижение себестоимости продукции в расчете на единицу продукции при увеличении производства и высоком спросе.

🎯 По мнению аналитиков, с горизонтом в 12 мес, акция должна стоить 110$, текущая цена 73$. Это апсайд в 50%. Из 36 аналитиков, покрывающих бумагу, 26 дают рейтинг Strong Buy, еще 6 за покупку и ни один не рекомендует продавать акции.

⚠️ Но есть и риски. Полупроводниковый бизнес известен своей цикличностью и высокой конкуренцией. Особенно в сегменте памяти. Также в ближайшие пару лет планируется открыть множество площадок по производству полупроводников (Samsung, Intel $INTC , TSMC $TSM и т. д.). Это может привести к снижению цен, в результате чего в краткосрочной перспективе пострадают рост выручки и прибыль Micron.

⚠️ Также недавно появились новости о том, что США рассматривают вопрос о запрете ввоза в Китай полупроводникового оборудования. Если запрет вступит в силу, торговая напряженность между США и Китаем может обостриться. Это окажет негативное влияние на весь сектор и на Micron.

🚩Micron - отличная компания. Учитывая растущий спрос на полупроводники и лидирующие на рынке технологии Micron, а также достаточно низкую стоимость акций, я ожидаю роста стоимости в долгосрочной перспективе. Цикличность полупроводникового бизнеса и сбои в цепочке поставок могут создавать проблемы, но у компании есть достаточный денежный поток и положение на рынке, чтобы справиться с этим. Мой таргет по Micron - выше 100$, имею акции в портфеле, думаю о...окончание текста по ссылке->

Источник: t.me/InvestDim/1994