Дата публикации текста: 2022/05/13

📝 Инвестидея: UnitedHealth

UnitedHealth (UNH) – диверсифицированная компания здравоохранения в США. Optum, один из основных компонентов выручки компании, показал рост на 18,9% – до $43,3 млрд, что составляет более половины совокупного дохода в $80,1 млрд за квартал. А за последние 16 кварталов выручка превысила прогнозы аналитиков 14 раз.

📌 Оценка UNH
Сейчас компания находится почти на максимумах: P/E достигает 29.95х при среднем 19.06х. Форвардный P/E составляет 24.8х. Скорее всего, стоит ожидать определенной коррекции в цене акций UnitedHealth. Однако рост до сих пор остается впечатляющим.

Прогнозы аналитиков говорят о том, что UNH не вернется к своему среднему показателю P/E до 2022 года. Рост EPS в 2023 году составит 14,06% против 13,98% в 2022. Таким образом, форвардный P/E составит 21.75х. Сама же компания заявила, что скорректированный прогноз чистой прибыли на акцию будет от $21,2 до $21,7. Руководство ожидает роста EPS от 13 до 16%, а значит, компания запросто сможет опять побить прогнозы аналитиков.

📌 Машина роста дивидендов
В течение 12 лет UNH стабильно повышает дивиденды, а текущий коэффициент выплат составляет всего 30%. Последнее увеличение выплат было на 16%, а в среднем за 5 лет компания повышала дивиденды на 18,3% в год. Текущая годовая доходность составляет 1,16%.

📌 Вывод
Спорным моментом остается слияние UNH с Change Healthcare. Сделка была объявлена еще в январе 2021 года и должна была завершиться 5 апреля, но была продлена до 31 декабря Министерством юстиции США. За разрыв сделки UnitedHealth должна будет выплатить $650 млн, однако компания заинтересована в покупке и твердо верит в потенциал роста. UNH – отличная бумага для дивидендного инвестора, компания уже давно известна своей расположенностью к акционерам за счет высокого повышения дивидендных выплат.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.me/divrentier/976