Дата публикации текста: 2022/03/21

#ИнвестИдеи #РазборКомпании

​​Московская биржа рано или поздно откроется. В каком формате не знает никто, но то, что торги российскими ценными бумагами будут проводиться, это факт.

Мы уже делали несколько видео на нашем YouTube-канале и посты в Телеграм с разбором ситуации и возможными покупками компаний на российском фондовом рынке для инвесторов осознающих риски.

Новости могут приходить каждый час, ситуация достаточно динамична. В серии постов попытаемся разобрать российские компании, опираясь не на текущие/будущие котировки и финансовые показатели, а на бизнес-логику и устойчивость к текущей ситуации, устойчивость к санкциям и попытаемся спрогнозировать место компаний на рынке.

❗️Первое, что нужно осознать. В текущих условиях эффективность бизнеса многих компаний может снизиться.

Сегодня в нашем разборе компания Роснефть - гигант нефтегазовой промышленности России.

✅Плюсы компании:
1) Системообразующая компания. Имеет федеральное значение. Одной из первых получит помощь государства. В текущей ситуации финансовая помощь государства может иметь ключевое значение для любого бизнеса.
2) Компания развивает сотрудничество с азиатским регионом и конкретно с Китаем, наращивает свое присутствие в нем. В частности, недавно был подписан ряд соглашений с Китаем по будущим поставкам.
3) Компания имеет достаточно диверсифицированный рынок сбыта: примерно половина - РФ и СНГ, и примерно по четверти - Европа и Азия.
4) Большая часть доходов привязана к валюте.
5) Нефть и газ среднесрочно будут востребована в условиях нехватки энергии, а также в свете того, что энергопереход не в полной мере показал свою локальную состоятельность и быстроту замещения традиционных источников энергии.

🔻Минусы:
1) На компанию могут быть наложены жёсткие санкции за ее связь с государством вплоть до эмбарго на поставки в Европу. Но у компании есть возможность перераспределить поставки, которые приходятся на Европу в Азию, как мы писали выше, в частности, в Китай.
2) Расширение и перераспределение потоков может занять время. Также компания может столкнуться с проблемами в плоскости платежей. Хотя сейчас решается вопрос о платежах в китайских юанях.
3) BP выходит из акционеров и продает свою долю в 20%. Развитие Роснефти и новые инвестиции в нее будут, мягко говоря, ограничены.
4) Компания, как и любая ресурсная, зависит отцены на добываемые ресурсы и конъюнктуры рынка.

Вывод: компания Роснефть находится под ударом. Компания уже сейчас сталкивается с проблемами, но по совокупности факторов это качественный бизнес с понятными перспективами и направлениями работы.

Не рекомендация!

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: nbb_idea - #CashflowTime