[ИИ AI ХУИ]
Рынок AI тогда формировался, а участвовать в формировании мы не могли. На это три причины:
[1] Реально заниматься аишкой. Надо либо сидеть в нише последние десять лет с супермозгом, либо инвестировать. Мы оперируем миллионами, десятками, ну сотней. Но рублей. А нужны миллиарды и уже не рублей. Что на железки, что на головы.
[2] Барыжить. Продавать стыки, перепродавать токены, мутить инфраструктуру, пиздить у корпоратов и цодов сервера. Классная тема. Но для отдельного бизнеса, к мартек-саасу отношения не имеет.
[3] Всё то, что называется российским ИИ. Пресс-релизы, ассистенты, помощники, модельки и вот эти письма: «Иван, мы тут сделали потрясную автоматизацию, улучшившую производительность на 234%, щас хотим продать...»
Как автоматизация эти решения прекрасны. Но как попытка в бизнес — полная хуйня. И причин тут две
✦ Это никто не купит. И бо это не бизнес, а технология на костылях. Ибо все кому надо навайбкодят сами.
✦ Следующая генерация модели сделает то же самое в разы лучше, в разы проще, бесплатно.
AI мы начали внедрять только сейчас, когда модели дошли до потребительского уровня и стали давать качество выше человеческого. Внедряем в то, что уже работает. Революционных AI-продуктов не делаем. Как бы? Промты писать, ну-ну
[ПЛАН]
По итогам восьми месяцев мы идём в плане. А в плане был рост. Растёт выручка, растёт ебитда, даже клиентская база немного увеличивается.
За последний год я такого не видел ни у кого. Надувание щёк видел. Пиздёж видел. Аи-автоматизацию и Ленни Кравица в басике видел. А реального роста и попадания в план — нет. Наверняка в людоедском бизнесе такие модели есть, но я туда не смотрю.
[БОЛЬШОЙ БРАТ]
Три года назад я начал продажу Колибри Билайну. А у нас всё было прекрасно было: команда, продукт, рыночный сегмент (никто не умел и не умеет обслуживать наших клиентов) с такой охуительной рентабельностью, лучшей на рынке. Но сделка случилась и с оценкой, которая, мягко говоря, не потрясающая. Со стороны — отдал лучшую юнит-экономику в отрасли за недорого.
Причин было много, я о них рассказывал. Но основная: я не верил, что саасы будут расти дальше просто потому, что они саасы.
На прошлой неделе MIRO продали за 1,36 миллиарда долларов. В 2022-м её оценивали в 17,5. И с тех пор у них стало лучше: выручка х1,5, оптимизировали штат, заработали денег (400млн на счетах), но цена упала. В ДВАДЦАТЬ БЛЯТЬ РАЗ УПАЛА! Оценка в 2022м — 43 выручки, а продажа в 26м — 2,3 выручки.
Звучит ужасно, но это нормальная цена. 2-3-4 выручки это та цена за ИТ компанию, которую можно отбить за несколько лет, поработав над ебитдой и оптимизациецй. А у кого кроме боинга горизонт планирования дальше?
Т.е. мир приходит к адекватному состоянию: разработчики — обычные люди, саасы оцениваются как нормальный бизнес, а не пирамида. Но шут с ними с долларровыми миллиардерами, вернёмся в рублевый мир.
Теперь оценка и сделка 3х летней давности не выглядит глупой и дешевой. Меня радует два факта:
✦ Что у меня есть документы на выход
✦ А у Колибри, большой брат, кого это изменение рынка не убьет, а наоборот
Операторы связи никуда не денутся, их оценки поползут вверх, а вот свободным непристроеным саасам я не завидую. Беговые кросы на ноги, шило в жопу и бегом по M&A отделам.
[ЗАРУБКА]
Три года я в основном зарубал. Гипотезы, каналы, бюджеты, чужие и свои хотелки.
Бежать вперёд и приносить в компанию свежий тренд — приятная часть работы основателя. Необязательная. Настоящая — держать компанию живой на любом рынке: на растущем, на падающем и на том, которого ещё нет. И это скучно. Не нанимаем. Не покупаем. Не строим. Не пробуем.
Со стороны это слабость, лень и «чувак своё отыграл». Иногда так и есть. А иногда именно из-за этого у людей через год всё ещё есть работа.
Спасибо команде, что поддержала и осталась в такой нетрендовой, немодной, неаишной компании. Техдолг прикрыт, новые продукты в старом сегменте почти готовы, команда сплочена и сильна. Я доволен и горд. Но попрежнему ссу смотреть в завтра.
Но не сейчас. Сейчас порадуемся малому. Ну. Холодно просто.
[ПОДПИСАТЬСЯ]