Начался крах банковской системы США? 🤯

То, что происходит сейчас в мире и на рынках - требует моей безотлагательной реакции, поэтому сегодня внепланово поговорим об этом.

- Случится ли крах финансовой системы США, как в 2008?
- Как это отразится на рынках, инвесторах и обычных людях?
- Продавать ли срочно доллары?

В этом посте вы получите ответы на все тревожащие вопросы!

Для лучшего понимания - изучите мои материалы (Часть 1 и Часть 2) о том, как работает ставка финансирования. Заодно посмотрите мое видео про Гособлигации и Госдолг.

Что случилось?

На днях несколько американских банков (Signature Bank и SVB, между прочим, банк Силиконовой Долины!) оказались неплатежеспособными. Обнаружилась огромная дыра в капитале!

Не забывайте, что деньги в банке - это всегда НЕ ВАШИ деньги.

Почему так вышло?

Ошибка в управлении, на фоне повышения ставки в экономике.

Когда-то банки набрали депозитов от клиентов под почти 0%, ведь и ставки в экономике в 2020-2021 были околонулевые. У банков образовалось много денег, по которым почти ничего не нужно платить.
Пример: вкладчики положили в банк $100

Эти деньги банки вкладывали в различные инструменты, в том числе облигационные.
Пример: на эти $100 банк купил облигации

Потом ставка в экономике начала расти. И, как вы (из моих материалов) и подробно Резиденты Клуба, знаете - рост ставок приводит к ПАДЕНИЮ цены облигаций.
Пример: $100 вложенных в облигации превратились в $50 (условно). Чтобы было опять $100 - эти инструменты надо долго держать (например, 5 лет).

Но, 5 лет им никто не дал.

На фоне роста ставки в экономике, клиенты начали забирать свои деньги, чтобы вложить их не под 0%, а более выгодно (под 4-5% в текущих реалиях) - это супер-логичный шаг. Такой процесс называется “Bank run” - массовый забор денег.

И тут наш пример схлопывается. В банк принесли $100, банк сделал из них $50.

Пришли клиенты забирать деньги - а их нет. Занавес.

Банкиры хотели подзаработать, но не получилось. Уверен, Резиденты Клуба Мультипликатор с помощью моих образовательных материалов не допустили бы такого, в отличии от этих горе-финансистов…

Как отреагировали власти?

Сказали, что спасут эти банки (пока их всего 2). Дадут денег, учитывая эти $50 по номинальной цене (то бишь, как $100). Как итог - клиентам вернут деньги. Многие восприняли это как позитив и решение проблем, но это не совсем так…

Все только начинается?

Подобные проблемы могут быть у целого ряда банков. Кто из них схлопнется и будут ли власти спасать каждый - вопрос открытый.

Посмотрим на индекс региональных банков США. Просто обвал в бездну за один день!

Акции падают, но банкротства пока не начались.

Как я вижу ситуацию:

Пока - это еще не кризис 2008 года, но ситуация масштабная. Это не крах банковской системы, но ее оздоровление.

ФРС, наиболее вероятно, продолжат повышать ставку и сделают это 22 марта еще раз. Обратное будет говорить о драматических проблемах в банковском секторе.

14 марта выйдут данные по инфляции и если мы не увидим сверх-позитива (а мы, вероятно, НЕ увидим), то у ФРС США не будет выбора, кроме как повышать дальше.

При этом, рынок скорректировал ожидания по повышению рынок.

Исторически, до фактического наступления рецессии в экономике (это еще НЕ произошло) ФРС не будет активно снижать ставку.

Мои ожидания и выводы:

- S&P500, вероятно, не закончил медвежий тренд, не смотря на локальный позитив

- Крипта сегодня стрельнула, но причина не исключительно в банках (фантазеры думают, что только в них). Биржа Binance показательно вольет миллиард в рынок + USDC почти вернул привязку к доллару, как я и говорил - не стоило паниковать

- Проблемы стейблкойнов - возможный драйвер для роста крипты, так как из стейблов деньги могут перетечь в крипту

- Не надо переживать за свои наличные доллары, с ними ничего не случится

- Рублю текущая ситуация также НЕ поможет. У него другие драйверы. Посмотрите мое видео, где я разбираю это.

- Для РФ-рынка кризис в США (а значит и в мире) - это плохо. Движущая сила РФ рынка работает на экспорт

Было полезно и все стало понятнее? Обязательный палец вверх! 👍