🏛 Что собираюсь делать в день заседания ЦБ по ключевой ставке

Заседание будет интересное: долго державшийся консенсус в 16% (-200 б.п.) на глазах перевернулся в неопределенность между 16 и 17%

Мне лично ближе 17%, т.к. совсем критических предпосылок для более резкого снижения я не вижу, а наш ЦБ в норме тоже склонен действовать осторожно, иногда даже с явной задержкой

☯️ Однако, по большому счету, разницы особой не вижу. Рынок, конечно, уже заложил в котировки именно 16%, и некоторое эмоциональное разочарование при меньшем шаге будет иметь место. Но, полагаю, в этом случае и оно довольно быстро должно смениться на сантимент «сейчас еще не 16, но дальше-то уж точно» – а по факту, именно в нём мы и живем последние пару месяцев

Любые другие варианты по цифрам – уже будут поводом для более экстремальной реакции, в ту или иную сторону. Но вероятность этого для себя считаю невысокой

💼 Бондовый портфель чуть менее, чем на 70% в бумагах (последний срез тут, кое-что поменялось, но не прям кардинально) – для меня это много, т.к. рассчитываю, что обойдется без особых качелей (перед совсем сложными заседаниями на цикле повышения сокращался до половины, а иногда и почти до нуля)

На кнопке, конечно, посижу, но с текущим портфелем можно было бы и не сидеть. Идея в том, что в случае затяжной коррекции остаться в более-менее приличных эмитентах со все еще высокой ТКД не страшно. В то же время сама по себе приличная доля бумаг позволит отыграть любое позитивное движение. А доля кэша позволит докупить интересные доходности на коротком откате, если такой будет на решении о 17%

👉 В общем, что-то усредненное, без попыток срочно заработать именно на итогах заседания – заработаем дальше, в более спокойном и комфортном режиме