По данным Goldman Sachs, 6-месячная асимметрия цен пут- и колл-опционов (put-call skew) по GLD ETF поднялся до 1,03 - это один из самых высоких уровней с 2017 года. Параллельно 3-месячный показатель достиг рекордных значений за всю историю наблюдений.

Асимметрия цен пут- и колл-опционов показывает, насколько дороже инвесторы готовы платить за защиту от падения по сравнению со ставками на рост. Чем выше показатель, тем сильнее спрос на страховку от снижения цены.

За последние недели этот индикатор вырос максимальными темпами со времен медвежьего рынка 2022 года. Иными словами, опасения по золоту стали крайне популярной идеей.

Когда шорт или хедж становятся слишком очевидной ставкой для большинства участников, рынок нередко начинает двигаться в противоположную сторону.