🧙‍♂️ Квартальная экспирация у исторических максимумов.

В пятницу, 19 декабря, на рынке США прошёл день квартальной экспирации деривативов (Quad Witching day). S&P 500 при этом находился вблизи своих исторических максимумов.

Статистика за последние пять лет в подобных условиях выглядит весьма показательно.
Когда S&P 500 находился в пределах 3% от исторического максимума в день квартальной экспирации, индекс рос через четыре торговых дня в 9 случаях из последних 10. Средний результат также оставался положительным.

Что такое день квартальной экспирации деривативов (Quad Witching day).
Quad Witching day — день четырёх ведьм 🧙‍♀️🧙‍♀️🧙‍♀️🧙‍♀️
Исторически термин возник как биржевой сленг. «Ведьмы» здесь — это четыре типа инструментов, которые истекают одновременно:
• фьючерсы на индексы
• опционы на индексы
• опционы на акции
• фьючерсы на отдельные акции

Такие дни случаются раз в квартал и почти всегда сопровождаются повышенными объёмами, всплесками волатильности и резкими внутридневными движениями. Это не разворотный сигнал сам по себе, но момент перераспределения позиций и своеобразный стресс-тест для текущего тренда.

Ирония ситуации в том, что именно в такие дни рынок выглядит наиболее нервным, тогда как статистика чаще говорит в пользу продолжения движения. Пока индекс удерживается у вершин, история склонна играть на стороне быков. 🐂➡️