🧨 TLT — как пороховая бочка.

TLT ETF это биржевой фонд на долгосрочные казначейские облигации США. Его часто используют те, кто хочет просто «сыграть» движение на рынке гособлигаций США без покупки самих бумаг.

Сейчас трейдеры продолжают ставить против TLT ETF — объём коротких позиций обновил исторический максимум. Как обычно бывает в таких ситуациях, сам по себе рост коротких позиций не гарантирует разворот: медведи умеют давить долго и уверенно. Но есть одно «но»...

Если — неважно по какой причине — по TLT ETF вдруг начнётся движение вверх, ситуация может быстро стать взрывоопасной. Когда позиционирование перегружено в медвежью сторону, любое, даже локальное, ралли наверх резко усилится за счёт вынужденного закрытия шортов. Небольшой подъём — и вот уже разгорается классический шорт-сквиз, когда трейдеры, сделавшие ставку на падение, закрывают свои позиции по стопам. А цена из-за этого только ускоряется, устремляясь вверх.

Подобная ситуация с непомерно раздутыми короткими позициями была не так давно на серебре. И где теперь серебро по 30, и где теперь трейдеры, шортившие его с того уровня?